Акции Сургутнефтегаз привилегированные - одни из моих самых любимых инвестиций.
Для новичков и тех, кому некогда следить за фондовых рынок лучшая стратегия будет:
- Регулярная покупка этих акций и реинвестирование дивидендов от них.
Ведь, как я показал в своих статьях полугодовой давности
Доходность этих акций на промежутке нескольких лет составляет 10% годовых в долларах США!!!
Но акциями Сургутнефтегаз - привилегия также можно спекулировать по принципу: купил дешевле - продал дороже.
Попробую по аналогии с парой рубль/доллар США, описанной в статье:
составить "формулу-тайменинг" для акций Сургутнефтегаз- привилегия, то есть:
- рассчитать среднюю, равновесную цену акции
- отклонения от этой цены, когда акция становится переоцененной (сигнал продавать) и недооцененной (сигнал покупать).
Сразу нужно отметить, что из-за своих долларовых запасов и привязке чистой прибыли к курсу рубль/доллар США, равновесную цену и отклонения также нужно считать в долларах США.
Я провел расчеты цены на акции Сургут-привилегия в долларах США на конец каждого месяца, начиная с 2016 года, а также средние показатели:
- по каждому году
- за каждое полугодие: от отсечки и после отсечки
За весь наблюдаемый период средняя цена составила $0.5364, максимальная - $0.6776, минимальная - $0.3589.
Но в практическом смысле эти цифра мало значат по причине высоких дивидендов выплачиваемых на данный вид акций, до 20% от текущей стоимости. Из-за таких высоких дивидендов цена на акции до дивидендной отсечки и после существенно отличается.
Важным для анализа является очищенная цена акций, то есть сразу после дивидендной отсечки. Колебания цены акции на конец июля происходили в более узком диапазоне:
От $0.477 в 2017 году, до $0.5475 в 2018 году.
Среднее значение акции, очищенной от дивидендов, составило $0.5067.
Вот от эту цифру мы примем за равновесную, отсчитывая от нее переоценку или недооценку акции.
Например, сейчас, 21/06/2022 акция Сургутнефтегаз привилегированная стоит 35.75 руб. Ближайший дивиденд известен - 4.73 руб. Цена без дивиденда - 31.02 руб. или $ 0.5579.
В сравнении с равновесной ценой $0.5076 переоценка на 10%. Имеет смысл продать акции и купить доллары США.
В будущем, когда или доллар США вырастет или цена акции снизится, нужно будет провести обратную операцию.
Внимание!!! Данный расчет легко провести для периодов, когда будущий дивиденд известен: январь - мая (приблизительный расчет дивиденда), май-июль (точное знание дивиденда после объявления советом директоров). Период август - октябрь является периодом повышенной неопределенности, так как мы еще не знаем курс рубль/доллар США на конец года.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: