Читатели просили рассказать про рублевые облигации ОАО «Левенгук».
На Мосбирже обращается пока один выпуск объемом 100 млн рублей и доходностью свыше 20% годовых к оферте в феврале 2024 года.
По параметрам все, вроде, указывает на глубокий третий эшелон. В то же время мы не стали бы относить Левенгук к «джанковым» бондам.
1️⃣ Отрасль в которой работает Левенгук, хоть и узка, но уникальна. Компания производит всевозможную оптическую технику. В том числе микроскопы, телескопы, бинокли. Т.е. продукция ее всегда найдет спрос. А в текущих условиях импортного замещения, спрос может и увеличиться. Это разительно отличает компанию от многочисленного ряда «джанковых» эмитентов финансового толка: микро финансовых организаций и мелких лизинговых компаний.
2️⃣ У Левенгука очень длительная и положительная кредитная история. За «спиной» у компании и IPO на Мосбирже.
3️⃣ Если мы посмотрим на финансовое состояние компании, то увидим, что для третьего эшелона оно вполне удовлетворительно. Финансовый долг на конец 2021 г. составлял умеренные 26% от активов. А соотношение NET DEBT/EBITDA показывало опять-таки умеренные 2,56. При таких показателях о высокой долговой нагрузке говорить нельзя.
Вывод?
Полагаем, что по доходности свыше 20% годовых облигации ОАО «Левенгук» могут быть весьма интересны.
Проблемой здесь остается ликвидность – купить значительный объем по данной доходности не представляется возможным.
#облигации #Россия
_________________________________
Друзья! Алгоритмы Яндекса показывают многие острые материалы по текущей повестке только подписчикам канала.
Подписывайтесь на Bitkogan в Яндекс Дзене, если хотите своевременно получать самые важные новости и взвешенную экспертную оценку происходящего в сфере финансов и экономики!
Наши каналы:
Telegram bitkogan , Telegram bitkogan HOTLINE , Instagram , Youtube , FaceBook , Twitter , VK
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.