Два месяца назад запустил авторские запустил индексы на облигации. Подвожу итог запуска, считаю промежуточную доходность. Про свои индексы писал тут. У них индикативная задача - показать три вида процентных ставок:
- рискованный сегмент (строительство)
- сравнительно надежные бумаги с рейтингом не ниже ruBBB
- гос.облигации (так называемые безрисковый рублёвый долг)
Эти индексы показывают, на какую доходность можно рассчитывать в каждом сегменте прямо сейчас. Между гос.облигациями и рискованными облигациями обычно целая пропасть – и в ней можно «собирать» такую доходность, которая вас устроит. Не забывая о риске.
Прошло 2 месяца и мне есть, что показать. Я публикую индексы каждую неделю и меняю структуру в зависимости от цен на облигации. Поэтому там всегда лучшая на момент публикации доходность облигаций.
График разделен на две части: сверху облигации со средним сроком год (подбираю выпуски от 10 месяцев до полутора лет); снизу – в среднем, три года.
Нижний график будет наиболее интересным для простого обывателя, который не заинтересован в подробном разборе каждой компании и постоянном погружении в финансы. Если вам хочется надежно вложить свои деньги для накоплений – можно смело выбирать «диверсифицированный индекс», который всегда показывает доходность выше, чем в банке.
Не забывайте: когда доходность снижается – это растут цены на облигации. То есть раньше за облигацию с купоном 15% годовых просили 1000 рублей, то теперь ее можно купить за 1050. Поэтому, заработать на таких движения можно больше.
Но я сторонник спокойных инвестиций. К тому же, трехлетние облигации освобождены от налогов на переоценку (налог на купон остается). А если покупать их на ИИС, то через налоговый вычет можно получить доходность еще на 4-5 процентных пунктов выше.
В моем канале наибольшей популярностью пользуется информация по облигациям на год. Сейчас ТОП идей из рискованного сегмента (строительства) выглядит так:
Критерии:- ликвидность: такие облигации легко купить, легко продать. если не захотите ждать погашения - ждать долго покупателя не придется- надежность: это рискованные выпуски, потому и доходные. Но это лучшие варианты из риска- налоги: не забывайте из доходности убрать 13%. Чтобы не платить налоги - выбирайте трехлетние облигации
Следом великолепная десятка не строительных компаний.
Первые два выпуска тоже рискованные - аптечная сеть ВИТА: повышенный долг и отрасль зависит от спроса и арендных ставок. Если выбирать эти выпуски - не забудьте добавить и более надежные бумаги в портфель.
Далее идут отличные по качеству бумаги с доходностью 12-15%. Балтийский лизинг и Европлан (символично, что компании и в этом рейтинге рядом) - очевидный выбор.
Когда выбираете риск, нужно не забывать, что на разных горизонтах он разный. Вот пример:
Я рекомендовал к покупке второй выпуск облигаций Легенда.
Статья называлась «Облигации: идея для рискованных инвесторов», где я расписывал плюсы и минусы такой инвестиции.
И несмотря на то, что у компании три выпуска, я рекомендовал именно самый короткий (самый близкий к выплатам), и он же – самый небольшой по объемам – то есть компания выплатит его, сохранив репутацию. Но что будет с небольшой региональной строительной компанией через 3 года – вопрос интересный. К тому же, на момент публикации идеи ключевая ставка была сильно выше, и программу гос.поддержки анонсировали, но еще не запустили.
Вот график с биржи:
За время с момента публикации идеи, помимо процентов (~2%), сама облигация выросла в цене на 8%. И это неудивительно, ведь все это время ставки снижались и такая доходность – скорее исключение. Но что было бы, если цена на облигации не выросла? – можно дождаться погашения и получить честные 32% годовых (минус налог).
В условиях, когда рынки акций штормит - можно рассмотреть инвестиции в облигации. Они дают дохоодность выше, чем в банке, а уровень риска можно настроить: есть и супер надежные выпуски, и рискованные. Так или иначе, облигации - инструмент с фиксированной доходностью. Какая доходность есть при покупке - такая и сохранится до получения выплат (если держите до конца). Важный риск - кредитный, чтобы компания не ушла в банкротство и не запросила реструктуризацию. Поэтому, я и составляю рейтинги и индексы надежных выпусков. А если деньги нужны раньше - облигации можно продать без потери процентов.
Об этом всем я пишу в своем телеграм канале. Если тема вас заинтересовала - подписывайтесь! Или будьте в курсе в Дзене и тоже поддержите меня подпиской!