Друзья, всем привет. Несколько слов о рынках.
Вчера рынки продолжили коррекцию вверх после долгой и мощной волны падений в мае.
Причин для отскока достаточно много, и мы с вами говорили о них не раз и не два. Всегда, когда событие таки происходит, задача аналитиков – найти разумные тому причины. Наша же с вами задача сегодня – подумать, а что теперь готовит нам день грядущий?
Начнем с основы рынка – с UST и в целом рынка долгов.
Доходность UST за последнее время несколько стабилизировалась на уровне порядка 2,8-2,9% годовых. Моментально мы увидели коррекцию на рынке корпоративных облигаций.
Как пример – облигации TripAdviser с погашением в 2025 г. за последние 10 дней подросли на 3%. Если их доходность 23.05 составляла порядка 7% годовых, то вчера – менее 6%. Долги Teva, которые давали 10 дней назад доходность около 7,2%(!) годовых, сегодня подросли в цене и дают лишь 6,2%. Ну и так далее. Очень и очень неплохой рост.
Причина банальна – некоторое ослабление инфляционных ожиданий. Немного более голубиная риторика ФРС, чем мы наблюдали ранее.
Раскаялись? 😃
Не уверен. Скорее, взяли небольшую паузу. Видимо, решено перестать пугать рынки. И пусть даже Лаэль Брейнард и говорит, что пока нет никаких причин отходить в сторону от дополнительного поднятия ставки в июне на 50 б. п ( до 1,5% годовых)
Тем не менее у рынков появилось стойкое ощущение, что излишняя жесть пока, похоже, отменяется. Глядишь, и в 2023 г. мы войдем со ставкой не на уровне 3-3,25%, а скажем с 2,5%.
Мелочь… но позитивчик.
Так или иначе, но рынок акций моментально почувствовал свежие нотки раскаяния регулятора (шучу!) и поспешил отсалютовать голубиным настроям. Параллельно с этим мы увидели снижение индекса DXY с максимальных значений более 105 до нынешних 101,7
Неужели инвесторы вновь готовы брать на себя риски?
Ожидаем, что вся эта «неожиданная вакханалия рыночного энтузиазма» продлится не более пары недель:
▪️Риски никуда не делись.
▪️Проблемы с геополитикой, грядущими социальными взрывами в разных уголках мира, связанные с продовольственным кризисом, никуда не делись и скоро еще не раз напомнят о себе.
▪️Не забываем о продолжающихся проблемах с энергетикой, инфляцией, грядущем долговом кризисе…
Головных болей хватает.
Что планируем делать?
Вчера начало дня было несколько пессимистичным. В сервисе по подписке в начале вчерашней торговой сессии неплохо прикупили в Агрессивную стратегию TQQQ. Уже более 6% плюс. Но осторожность терять не стоит. Скоро, очевидно, уже и продадим. 10-15% за несколько дней – на семечки хватит 😀
Так что следите за руками... Держим пока таких реактивных зверюшек, как URTY (тройной бычий ETF на Russel2000). Однако, скорее всего, и здесь скоро позиции начнут существенно сокращаться.
Что до наших любимых старых зверьков (TZA, VXX, SOXS и прочих), то очевидно время снова их «откармливать» еще не пришло. Зверьки, после того, как мы их отпустили погулять пока на воле, заметно похудели. Мы их не теряем из виду. Но… рановато будет вновь начинать на них охотиться и «загонять» в клетки. Есть у них шанс еще похудеть.
А что золото?
Продолжаем держать. Его время по-крупному еще не пришло. Но полагаем, что уже в течение ближайших 3-4 месяцев придет и еще как.
Друзья!
Не расслабляемся. Не жадничаем.
Есть прибыль 10-12%. Фиксируем! По крайней мере, часть позиции.
7-8% – тоже хорошо. По нынешним временам излишняя жадность опасна. Прибыли быстро умеют куда-то исчезать. Работа у них такая.
Следим за валютными парами, ценами на нефть, газ, уголь. За ценами на металлы и золото. Короче, за десятками известных всем нам индикаторов, чтобы не пропустить конца ожидаемо недолгосрочного повышательного тренда.
_________________________________
Друзья! Алгоритмы Яндекса показывают многие острые материалы по текущей повестке только подписчикам канала.
Подписывайтесь на Bitkogan в Яндекс Дзене, если хотите своевременно получать самые важные новости и взвешенную экспертную оценку происходящего в сфере финансов и экономики!
Наши каналы:
Telegram bitkogan , Telegram bitkogan HOTLINE , Instagram , Youtube , FaceBook , Twitter , VK
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.