🌊 Депозитное цунами
28 февраля Банк России поднял ключевую ставку до 20%, что привело к росту доходности банковских вкладов. В начале марта российские банки подняли ставки и средняя доходность выросла до 20,5% годовых, как это показано на графике ниже. Однако, столь щедрые условия банкиры предлагали по вкладам на 3 месяца, а по годовым депозитам давали ощутимо меньше — около 12-14%.
По итогам марта официальная инфляция поднялась до 17%, а ощущаемая населением инфялция — выше 20%. На короткое время ставки по вкладам перекрыли уровень инфляции, но ЦБ приступил к снижению ставки уже в апреле и за 3 месяца довел ее до 11% и вслед за ставкой упали доходности депозитов. На конец мая средняя доходность по вкладам опустилась до 11,8%. А вот инфляция не спешит падать также быстро и остается на уровне 17,5%.
Таким образом, разрыв между инфляцией и доходностью депозитов вырос до 570 процентных пунктов, хотя в 2021 средний разрыв составлял 100 процентных пунктов. Это делает депозиты невыгодными при такой инфляции. За первые два дня марта Сбербанк получил приток средств клиентов в валюте и рублях на сумму более 1 триллиона рублей. ВТБ за аналогичный период привлек 900 миллиардов рублей. Учитывая то, что лучшие условия банки давали по депозитам на 3 месяца, то в начале июня освобождается пул ликвидности, который будет искать привлекательные условия для инвестиций.
Ставки по ипотеке остаются повышенными — в среднем 18,2%. Плюс высокий порог входа «за наличку» оттолкнет инвесторов с небольшим капиталом. Поэтому значительная часть этих денег пойдет на фондовый рынок, где главной целью станут дивидендные акции и компании, которые «на слуху». Например, дивидендная доходность Газпрома, МТС или Сургутнефтегаза при текущих ценах превышает доходности по вкладам. Так что начало лета на российском рынке обещает быть интересным.
За лучшими идеями на российском и глобальном рынке мы продолжаем следить в Инвестклубе. Сегодня последний день действия скидки 20%. Чтобы получить скидку, введите промокод CLUB20 при оплате заказа.
Подробности на сайте https://romanfinance.club
Удачных инвестиций
@romanfinance
