Друзья, всем привет! ЦБ снизил ставку до 11% годовых. Что дальше?
А вот здесь все очень интересно.
Движение в сторону снижения ставки, в принципе, должно продолжиться:
▪️Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен.
▪️Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса.
▪️Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
▪️Внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность. Мораль – деньги НЕ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ДОРОГИМИ.
Следующее заседание СД Банка России запланировано на 10 июня.
Следим внимательно за дальнейшей недельной статистикой по инфляции и главное, за инфляционными ожиданиями. Ежику понятно, что Банк России
«будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий.»
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 г. и вернется к 4% в 2024 г.
Что это означает для каждого из нас?
1️⃣ При ключевой ставке в 17% льготная ипотека была под 12%, при 14% – нынешние 9%. Снижение ключевой ставки сразу на 3 п.п. позволяет застройщикам надеяться на скорое снижение и ставки по льготной ипотеке до 7%, а то и до 6%, какой она была в прошлом году. Это вполне реальная ситуация. Правда есть нюанс. Если у человека денег нет и с работой все не очень, то и по ставке 12% и по ставке 7% годовых ему все равно платить будет мало реально. И одновременно со снижением ставки и повышением доступности денег, понятно, что главная задача – это создание условий для того, того, чтобы народ у нас смог нормально зарабатывать. Впрочем… это уже немного другая история.
2️⃣ Cтавка по депозитам еще через месяц-другой может снизиться до 8-9%.
3️⃣ ОФЗ продолжат свое поступательное движение вверх по цене. И вот тут все может быть весьма интересно. Так, ОФЗ с погашением через 20 лет сегодня дают доходность порядка 9,4% годовых. Еще неделю с небольшим назад их доходность была на уровне 10,35-10,40%. А это значит, что рост за неделю УЖЕ составил от 12-13%. Не забываем про купон, который также честно капал все это время. Однако, если ставка снизится еще на 150-200 б. п., их цена, скорее всего, поднимется еще на 10-12%. (Вдумчивый читатель тут же спросит – почему на 12%, а не более? Кого заинтересует – могу обьяснить, но это займет немало времени. Поскольку буду доказывать, что ценами двигает не только изменение ставки, но еще и такая милая штука, как дальнейшие ожидания). Так что… есть еще место подвигу (т.е. заработку).
4️⃣ Корпоративные облигации также, скорее всего, продолжат свой рост. Да, корпораты в основном выпускаются на срок 3-5 лет. И движения вверх по цене тут вряд ли будут значительными. Но... тем не менее.
5️⃣ Ну и вишенка на торте. Снижение ставки должно, как оно часто бывает, добавить хорошего пуша для рынка российских акций. В первую очередь, могут еще подрасти в цене такие бумаги, как Газпром.
6️⃣ А теперь... дискотека. То есть, сори, ипотека. Есть понимание, что льготную ипотеку могут достаточно быстро довести и до 4-5% годовых. Что касается ипотеки по рыночным ставкам, полагаю, в течение 2-3 месяцев мы сможем ее увидеть на уровне порядка 9% годовых. Но оживит ли это рынок, где в ряде регионов продажи жилья рухнули более чем на 95%? Главное здесь – это платежеспособный спрос и желание людей тратить деньги. Мое мнение – спрос будет восстанавливаться. Но не лавинообразно, а достаточно медленно.
И здесь ключевым моментом будут являться прежде всего программы помощи населению и, что еще важнее, – программы поддержки малого и среднего бизнеса. Деньги здесь обещаны большие. Но… когда мы их увидим?
_________________________________
Друзья! Алгоритмы Яндекса показывают многие острые материалы по текущей повестке только подписчикам канала.
Подписывайтесь на Bitkogan в Яндекс Дзене, если хотите своевременно получать самые важные новости и взвешенную экспертную оценку происходящего в сфере финансов и экономики!
Наши каналы:
Telegram bitkogan , Telegram bitkogan HOTLINE , Instagram , Youtube , FaceBook , Twitter , VK
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.
