После рассмотрения доходности облигаций с купоном, привязанному к изменению стоимости базового актива, эмитированных ВТБ:
подсчитаем фактическую доходность аналогичных облигаций Сбербанка. Они даже в названии имеют аббревиатуру: ИОС (инвестиционные облигации Сбербанка)
Сбербанк начал выпускать подобные облигации раньше ВТБ и уже в 2019 году было погашено 18 выпусков данных облигаций. Напомню, что ВТБ за трехлетие, 2018-2020 погасил всего 6 выпусков. За предыдущие года я не нашел структурированной информации, а значит начнем свой анализ с 2019 года.
Итоговая таблица:
Основное количество облигаций, 11 выпусков, выпущены с базовым активом "доллар США". Другие базовые активы в этом периоде:
- Ключевая ставка ЦБ РФ - 5 выпусков.
- ADR Газпрома- 1 выпуск.
- Золото - 1 выпуск.
Довольно большое количество краткосрочных выпусков: срок обращения менее 90 дней имели 11 облигаций.
Доходность.
У Сбербанка разительный контраст с ВТБ по доходности:
Только два выпуска имели нулевый дополнительный доход, привязанный к базовому активу. Максимальный доход принесли облигации, привязанные золоту: 12.46% годовых.
Интересно, что у этих облигаций был существенный гарантированный процентный доход: 4%. Среди других инвестиционных облигаций я такого не встречал.
Средняя доходность всех выпусков: 7.29% годовых.
Цифра небольшая, но все-таки не позорные 3% от ВТБ.
Средняя доходность по базовым активам, годовых:
- Доллар США - 5.07%
- Ключевая ставка ЦБ ТФ - 9.55%
- ADR Газпрома - 10.9%
- Золото - 12.46%
В будущих статьях я рассмотрю фактическую доходность за следующие года.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: