Удивительное рядом. Почти весь мир вводит санкции против РФ, а рубль укрепляется, индексы Мосбиржи и РТС добавляют по 2,85% и 8,3% соответственно. Как это произошло и что будет дальше? Рынки несколько подросли на новостях о выплате дивидендов ряда компаний: Некоторые металлурги, Газпром, нефтяники и МТС (добавил в моменте +18%).
Почему растёт рубль?
Торговый баланс блещет небывалым профицитом, в объёме экспорт сильно просел, однако в деньгах даёт серьёзный плюс. Импорт тем временем сильно ужался. Мало того что импортёры снизили закупки валюты, так ещё и ограничения ЦБ заставляют продавать экспортную выручку, получается, что спрос на рубль высокий, а на валюту низкий. В моменте доллар ходил ниже 58 рублей. Важно, что такая ситуация не устраивает ни экспортёров, ни правительство.
Импорт товаров из Евросоюза в Россию в марте 2022 года сократился на 55% год к году – до €3.42 млрд, из Китая за апрель снизился на 25.8% год к году – до $3.8 млрд. Ситуация складывается в пользу рубля, да ещё и так, что производить что-либо в РФ становится не очень выгодно – дешевле купить у соседа.
По нефти история тоже очень интересная – СВО поднимает котировки, также как и нарушенная логистика, из-за пандемии и санкций, высокая цена на нефть выгодная нашим нефтяникам, да и всем нефтяникам (в том числе и саудитам, Акции Saudi Aramco превысила показатели «Яблока» и достигли уровня в 2,43 трлн $), но они тянут инфляцию вверх. В штатах инфляция бьёт рекорды, в их положении надо снимать санкции с государств, занимающихся нефтедобычей. Вряд ли их снимут с Ирана, более вероятным вариантом видится Венесуэла, которая должна России кругленькую сумму около 20 млрд $. Если партнёры начнут поставлять венесуэльскую нефть в США, рубль пошатнётся, но снятие санкций – процесс не быстрый.
Доллар в свою очередь топит ситуация на рынках США, снижение в моменте доходило до 20% о максимумов 2021 года, это очень серьёзное давление на валюту, однако ФРС своими обещаниями поднять ставку поддерживают курс американца. Бигтехи валятся как карточный домик, Apple сходил со 180 долларов до 143, Tesla с января 2022 года вообще сложилась практически пополам, Microsoft потеряла 24% за пять месяцев этого года. И вот здесь мне видится хорошая возможность для покупки зарубежных бумаг, ушедших в просадку, особенно учитывая сколько сейчас для нас стоит доллар.
Ничего не понятно, но очень интересно!
В текущей ситуации я бы поставил на укрепление доллара в ближайшей перспективе и рост американского рынка, вместе с ним в ближайшее время в рост пойдёт и биток, даже не смотря на рост ставок регулятора в США. В какой-то момент инфляция в штатах остановится и регулятор перейдёт к накачке рынка ликвидностью, в противном случае экономика перейдёт в стагнацию.
Как быть с недвижимостью?
Тут, откровенно говоря, вообще всё печально. В этой ситуации я могу только радоваться, что занимаюсь не только недвижкой (я риелтор). Есть регионы, в которых падение спроса составило почти 100%. Это значит, что квартиры на первичном и вторичном рынке просто не покупают по таким ценам и с такими. Люди ждут двух вещей – когда закончатся сроки по вкладам под 20% годовых и когда снизят ставку и цены на недвижимость. И распродажа уже началась: скидки, субсидирование ипотеки, рассрочка без удорожания, а собственники стали снижать стоимость вторички, иначе сейчас не продать.
Выдача ипотеки у Сбера в одном из регионов снизилась на 91%, тем временем они подняли стоимость электронной регистрации, а объявления на Домклике будут платными с 20.06.2022.
Почему упал спрос:
1. Вклады под 20% (об этом уже говорилось)
2. Льготная программа с 5,85% выросла до 9%, а это уже долг, который сильно сложнее обслуживать в горизонте 30 лет.
3. Банки ужесточили требования к заёмщикам, особенно это касается тех сотрудников компаний, работодатели которых «ушли из РФ»
4. Огромное количество объектов вышло в аренду, это снизило стоимость и снимать квартиру стало выгоднее, чем брать в ипотеку.
Чего ждать?
Дальнейшего снижения цен на первичный и вторичный рынок. Людей, желающих решить квартирный вопрос, меньше не становится, однако платежеспособного спроса стало сильно меньше, это будет толкать цены вниз. ЦБ планировал снизить ставку до 10%, возможно это как-то оживит спрос, но люди уже так привыкли к дешёвой ипотеке, что сильно это на ситуацию не повлияет. А вот наличку с рынка забрали ещё не всю, ждём, когда закончатся банковские вклады под большой процент, посмотрим, куда потекут эти деньги, что-то мне подсказывает, что точно не на фондовый рынок.
Надеюсь, статья была полезной! Пишите комментарии и подписывайтесь!
#экономика #инвестиции #рубль