Московская биржа больше не ориентир для иностранных трейдеров. Профильная ассоциация, в которой состоят Deutsche Bank, Morgan Stanley и другие крупнейшие финансовые институты, посоветовала опираться при оценке курса российской валюты на информацию WM/Refinitiv. На что повлияет громкий месседж мировой денежной элиты?
Лидер среди валют
В мае 2022 года произошло историческое событие: российский рубль возглавил рейтинг мировых валют, которые сильнее всего укрепились по отношению к доллару США. С начала 2022 года рубль стал сильнее на 15,1%.
Пока рубль играет бицепсами, национальные валюты других стран падают к американскому доллару:
- Венгерский форинт – 11,3%
- Турецкая лира – 11,4%
- Японская иена – 11,8%
- Аргентинский песо – 12,7%
- Египетский фунт – 15%
После санкций, введённых против России, курс доллара обновил исторический максимум, поднявшись до 121,5 рубля. Однако после этого российская валюта стала резко укрепляться. Лидерство рубля в качестве самой крепкой валюты мира – убийственная новость для «демократического» капиталистического Запада. Столько «адских» санкций введено, а рублю всё по боку. Это обстоятельство заставляет злопыхателей говорить: курс-то не настоящий.
«Торговая ассоциация развивающихся рынков рекомендует трейдерам начиная с 6 июня использовать данные о ценах от WM/Refinitiv в качестве основного варианта расчётной ставки для некоторых производных контрактов, – пишет Bloomberg. – Это может стать облегчением для трейдеров, которые сомневались в надёжности валютного курса рубля с тех пор, как Россия подверглась широкомасштабным санкциям».
Никто бы не обратил внимания на очередной выпад Запада, но Ассоциация трейдеров развивающихся рынков (Trade Association for the Emerging Markets, EMTA) – крупный игрок на финансовом рынке. В неё входят Bank of America, J.P. Morgan Chase, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Societe Generale, Barclays и другие крупнейшие институты.
Какой курс настоящий?
Российские эксперты возражают западной ассоциации: курс на Мосбирже – самый что ни на есть настоящий. Более того, раньше он был нарисованный, а теперь – нет.
«Биржевой рынок честный, никто не рисует, – заявил «Абзацу» финансовый аналитик Дмитрий Голубовский. – Валютный курс был рисованный раньше, когда Минфин и Центральный банк им манипулировали искусственно, ослабляя рубль и накапливая те резервы, которые у них отобрали. Тогда он был рисованный».
Сейчас Банк России лишили возможности продавать валюту на международном рынке, а значит, и инструмент манипуляции валютным курсом исчез.
«Именно поэтому не стоит удивляться реакции рубля на введение санкций, которую мы сейчас наблюдаем, – резкое укрепление рубля. Более того, я думаю, что тренд укрепления продолжится», – отметил Голубовский.
С тем, что рубль настоящий, согласен и исполнительный директор Департамента капиталов ООО «Универ Капитал» Артём Тузов:
«Все слова о том, что курс ненастоящий, основаны на каких-то страхах. Разумеется, курс настоящий. Наличный доллар я могу спокойно купить на Московской бирже, там же продать. При необходимости могу им расплачиваться по всему миру по тем платёжным системам, где это доступно».
Российский рубль проявляет стойкость в том числе из-за валютного регулирования Банка России. Своё дело сделали недопуск на рынок нерезидентов, требования по продаже валютной выручки для экспортёров, ограничения по покупке долларов и евро для населения и т. д.
Байден в минусах
Российские инвесторы и финансовые аналитики восприняли новость из-за океана с иронией. Многие припомнили заявление президента США Джо Байдена о том, что настоящий курс доллара – 200 рублей.
«Это специально, по ходу, сделали, чтобы Байдену помочь, а то закупился по 200, нужно же как-то выходить из рубля без минусов», – написал на одном из финансовых форумов WSvS.
К слову, новый курс, рекомендованный Ассоциацией трейдеров развивающихся рынков, не сильно отличается от «надутого» российского. По данным Bloomberg, биржевой курс доллара 7 мая составлял 66,5 рубля, а курс Refinitiv в тот же день – 68,5 рубля. Видимо, Байдену так и придётся сидеть в минусах.
Другие участники форума стали строить предположения: Западу нужен свой курс, чтобы выгоднее покупать российский газ, однако финансовый аналитик Дмитрий Голубовский отверг это предположение:
«Механизм продажи газа такой: платёж в евро поступает в Газпромбанк, и он тут же автоматически конвертируется с помощью механизма Московской биржи. Поэтому газ мы будет продавать по внутреннему курсу».
А вот по какому курсу Россия будет выпускать с рынка нерезидентов – вопрос. Вполне возможно, что по тому самому – западному.
«Западники даже не понимают, какую добрую услугу они оказали ЦБ, – пишет AlexDemX. – Теперь Банк России может выпустить на законном основании нерезидентов по внешнему, невыгодному для них курсу, минуя Мосбиржу».
Дмитрий Голубовский уверен, что нерезиденты в российских активах ещё посидят. В ближайшее время их никто выпускать не планирует.
«Те нерезиденты, которые сидят здесь, в России, будут сидеть. Это зеркальный дефолт. Наши активы заморозили они там. Их активы заморозили мы здесь. И до тех пор, пока не начнутся какие-то переговоры о клиринге этих обязательств, т. е. взаимозачёте интересов, ситуация будет сохраняться».
Позолоти ручку
Дальше – больше. В России подумывают над тем, чтобы привязать рубль к золоту и прочим ценностям. Первым об этом заговорил секретарь Совета безопасности Николай Патрушев, позже в Кремле подтвердили: обсуждения идут.
«Это, по сути, возвращение к золотому стандарту, когда валюты были обеспечены золотом, – заявил «Абзацу» финансовый аналитик Сергей Суверов. – У России достаточно большие запасы золота. И обеспечение золотом придаст устойчивости курсу рубля».
Если реформа пройдёт успешно, рубль станет одной из самых крепких валют в мире, что, в свою очередь, повысит покупательную способность населения.
Ложка дёгтя в этой истории – снижение прибыли российских экспортёров, поскольку их главным преимуществом на протяжении многих лет была высокая валютная выручка. Она складывалась из искусственного обесценения российского рубля российским Минфином на пару с ЦБ. Этот же принцип помогал наполнять федеральный бюджет.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина относительно золотого рубля пока выбрала стратегию отрицания. Впрочем, последние действия ЦБ показали: Эльвира Сахипзадовна сейчас сотрудник исполнительный. Если скажут надо, значит, надо.
