На Мосбирже куча эмитентов. Хороших акций много, аж глаза разбегаются. Но есть категория акций, которые отличается особенно высокой надёжностью и доходностью. Для консервативного инвестора такие акции становятся основой долгосрочного инвестиционного портфеля
Почему эти акции самые надёжные
Я говорю о компаниях с высоким государственным участием в капитале. Государство владеет большим пакетом акций таких компаний. Фактически, осуществляет прямое управление. Это квази-государственные компании. Они выполняют стратегическую роль в экономике. Поэтому должны работать хорошо и бесперебойно. Государство за ними внимательно следит. Не допустит банкротства и разорения. А так же при необходимости обеспечит льготными кредитами. Государство согласовывает планы свое стратегического развития с планами этих компаний. Пока существует государство, эти компании тоже будут существовать. А если потребует государственная необходимость, то такие компании получат льготную систему налогообложения и поддержку на внешних рынках.
Даже если государство имеет долю меньше контрольного пакета акций - меньше 50%, то государственное управление всё равно сохраняется. В таких компаниях государственные представители внимательно наблюдают за ситуацией. Не допустят корпоративного мухлежа и воровства активов. При необходимости государство всегда может поговорить с контролирующим акционером. Сделать ему предложение, от которого тот не сможет отказаться. Оно включит административный ресурс, и в результате неподконтрольная компания будет работать так, как "надо".
А за жёсткий надзор компания ждёт щедрых государевых плюшек в виде дешёвых кредитов, льготных налогов и больших госзаказов. И получает их.
Выигрывают все. Компания заработает больше прибыли за то, что "правильно" ведёт себя. Государство получает порядок в стратегической отрасли.
Почему акции квази-государственных имеют хорошие дивидендные перспективы
Чиновники наконец-то научились считать деньги. Научились обеспечивать доходы бюджета. Собирают налоги, пошлины, акцизы и т.п. Дивиденды от подконтрольных компаний - ещё одна статья государственных доходов. Поэтому государство будет требовать от квази-государственных компаний щедрых ежегодных дивидендов.
Если Вы окажитесь в одной компании с государством - купите те же самые акции, то оно будет требовать высокие дивиденды и для Вас. И будет для Вас обеспечивать высокую устойчивость компании.
Список акций квази-государственных компаний
Компаний с государственным участием на бирже не просто много, а очень много. Я собрал в список самые интересные на мой взгляд компании.
АЛРОСА — Различные государственные органы владеют в сумме 66% акций АЛРОСы. Компания два раза в год платит. дивиденды. Годовая дивидендная доходность уже пять лет держится на заоблачном уровне в диапазоне 7-10%
Аэрофлот —Росимущество держит 54,7% акций. Последние годы компания практически не платит дивидендов. Но 2019 и 2020 года пришлись на пандемию ковид-19. Компания не смогла заработать по объективным причинам. Простим её. Последний раз нормальные дивиденды платили по итогам 2017 года. Тогда дивидендная доходность приближалась к 10%. По итогам 2018 года доходность была в районе 2%. Это соответствует моей стратегии для включения в портфель. Т.е. компания умеет работать и зарабатывать. Просто сейчас не её время. Когда всё устаканится, Аэрофлот "взлетит". Тем более многие западные конкуренты не смогут выдержать последствия ковида-19 и мировой санкционной войны. А Аэрофлот выдержит. Государство его очень поддерживает. Он должен стать витриной нашего суперджета. И таким образом поможет возродить национальное авиастроение.
ВТБ —Росимущество владеет 60,93% акционерного капитала. Я большой поклонник этого банка. Пользовался его услугами только один раз в жизни и остался очень доволен. Так же меня радуют высокие дивиденды этого банка. Руководство ВТБ обещает, что банк способен зарабатывать больше и платить ещё больше, чем раньше. Для меня любая дивидендная доходность больше 2% является хорошей доходностью.
Газпром — Государство владеет более 50% акций Газпрома через различные структуры.
В последние годы Газпром платит дивидендную доходность намного больше 10%.
Газпромнефть - крепкий середнячок по дивидендам. Не лидер, но и не аутсайдер. Впрочем регулярный дивидендный доход стабильно укладывается в диапазон 4-9%. Это не просто хорошо. Это очень хорошо.
Иркут — это не квази-государственное предприятие, а по настоящему государственное. "Объединённая авиастроительная корпорация" контролирует — 95,7% акций Иркута.
Иркут занимается проектированием самолётов, их выпуском, продажей и послепродажным обслуживанием. Речь идёт о гражданских и военных самолётах. Акции Иркута - это вложение в авиапром и в оборонную промышленность одновременно. Иркут не любит платить дивиденды. Но когда платит, то платит щедро. Акции Иркута - более рискованное вложение по сравнению с предыдущими компаниями. Перспективы есть. И они радужные. Но история дивидендых выплат не внушает оптимизма.
КАМАЗ — госконтроль - более 51% акций. Перспективы у компании обалденные. Производство электроубсов и беспилотных автомобилей плюс старые добрые армейские и гражданские неубиваемые грузовики. С такими продуктами КАМАЗу уготовано светлое будущее. Но дивидендная история ещё хуже, чем у Иркута. Вернее, её вообще нет. Эпизодические случайные выплаты. Государство получает много дивидендов от сырьевых компаний, поэтому разрешает машиностроителям оставлять доход себе на развитие. И это правильный подход. Государственное мышление. Такие акции, как КАМАЗ, или Иркут надо покупать в долгосрочный портфель совсем чуть-чуть. С горизонтом инвестирования 30-40 лет. И ничего от них не ждать. Когда компании расцветут- это будет приятным сюрпризом.
ВСМПО-АВИСМА — 25% акций принадлежит государственному Ростеху. Производство титана. Титан - главный металл в авиастроении. Ну, и для космических аппаратов он тоже пригодится. И для оборонной промышленности, и в медицине. Без работы заводы АВИСМы стоять не будут. А уж когда речь заходит о дивидендах, то компания если платит, то платит под 10% дивидендной доходности. Платит нерегулярно. Но в итоге получается хорошо.
Московская биржа —25% акций биржи в сумме принадлежат ЦБ, Внешэкономбанку и Сбербанку. А эти три структуры контролируются государством. Биржа регулярно платит хорошие дивиденды. Это ещё одна уважительная причина держать её акции. Третья причина: биржа - инфраструктурная компания, а значит, всегда будет работать и зарабатывать. Замечательный бизнес. Вложиться в такой - сплошное удовольствие.
Мосэнерго — компанию контролирует Газпром-энергохолдинг и муниципалитет Москвы. Т.е. контролирует государство.
Мосэнерго снабжает теплом и электричеством Москву. Город, который сопоставим по размерам с отдельными европейскими государствами. Мосэнерго имеет соответствующие обороты и прибыль. Дивиденды платит регулярно. Неплохие дивиденды. Газпром платит щедрее. Даже не знаю, как тут выбирать.
ОГК-2. Государство контролирует Газпром. А Газпром контролирует сеть дочерних компаний. Те в свою очередь держат суммарно 38,5% акций ОГК-2. Эта компания снабжает теплом и электричеством крупные промышленные центры России. Компания отличается стабильной щедрой дивидендной политикой. Тратит на дивиденды около половины прибыли.
Роснефть — крупнейшая российская нефтяная компания. Контрольный пакет акций находится у государства. Компания зарабатывает много. Но дивиденды платит скупо. Особенно, если сравнивать с Лукойлом и Сургутнефтегазом.
Россети— крупнейший энергетический холдинг. Занимается транспортировкой электроэнергии. Государство контролирует 88,9% акций компании. К сожалению, Россети до сих пор не навела порядок в корпоративных финансах. Борется с внутренней коррупцией и воровством. Поэтому прибыль получается не очень большой. Много разворовывают. И дивиденды платит скромные. Но когда компания наведёт порядок в финансах, то начнёт тратить на дивиденды половину прибыли, как другие подконтрольные государству компании, тогда Россети станут дивидендной звездой нашего рынка. Пока что эти акции лучше всего аккумулировать на будущее. В ближайшие годы крупных дивидендов от неё ждать не приходится.
Ростелеком— один из крупнейших телеком-операторов РФ. Контрольный пакет контролирует государство. Компания как-то работает. Что-то зарабатывает. Платит дивиденды на уровне крепких середнячков. Платит регулярно. Показывает стабильную минимально допустимую доходность. Тот самый случай, когда стабильно - это лучше, чем высокие выплаты.
Русгидро. Компания производит электроэнергию на большом количестве гидроэлектростанций. Государство контролирует 75% акций. На дивиденды компания тратит треть прибыли. Показывает стабильно хорошую дивидендную доходность. Акции имеют значительный потенциал роста. Поэтому лучше покупать их сейчас, пока недорогие.
Сбербанк полностью контролируется ЦБ, который держит контрольный пакет акций. Дивиденды стабильные, хорошие, регулярные. На дивиденды тратит половину прибыли. Это хороший ориентир для ВТБ.
ТГК-1 — еще один актив Газпром-энергохолдинга. Компания снабжает теплом и электричеством Северо-запад страны. Хорошие регулярные дивиденды. Половина прибыли тратится на дивиденды. Всё в лучших традициях госкомпаний.
Транснефть. Компания владеет и управляет всеми экспортными нефтепроводами России. Все 100% голосующих акций принадлежит РФ. На Московской бирже обращаются только привилегированные акции этого эмитента. По привилегированным акциям платят такие же дивиденды, как по обыкновенным, так что нам нет особой разницы, какие акции покупать. Котировки акций почти никогда не опускаются ниже ста тысяч рублей. Дивидендная доходность не лучше и не хуже доходности остальных госкомпаний.
Сколько таких акций надо иметь в портфеле
Я привёл в списке не все компании с государственным участием. Остальные компании изучайте самостоятельно.
Вот список Вам в помощь. Обратите внимание, что в будущем будут появляться новые госкомпании, акции которых тоже станут обращаться на бирже.
Госкомпании делятся на две категории: естественные монополии и компании с потенциалом. Первая категория - это, к примеру: Россети, Сбербанк, Газпром, Русгидро... Эти компании будут работать и зарабатывать всегда.
Вторая категория - компании с потенциалом, к примеру: КАМАЗ, Ависма, Иркут, Ростелеком. Хорошие стабильные бизнесы. Но за место под солнцем им придётся бороться в конкурентной среде. Конечно, государство их поддержит, у них есть хорошие шансы для процветания, но никаких гарантий благополучия нет.
В портфеле надо держать акции обеих категорий. В каком соотношении - определите сами. Нет ничего плохого, если собрать портфель только из акций госкомпаний. но для диверсификации желательно добавить в него акции независимых компаний. Некоторые независимые компании платят более щедрые дивиденды.
Что делать если котировки "надёжных" акций падают
Во время февральского обвала акций 2022 года котировки многих акций со свистом полетели вниз. Это спровоцировало панику у инвесторов, многие кинулись срочно продавать акции. Даже появилось мнение, мол, какие же это "надёжные" акции, если они падают?
Надёжные акции - это не те акции, которые никогда не подешевеют. Надёжные акции - это акции бизнеса, который будет благополучно существовать десятки лет. Этот бизнес доживёт вместе с Вами до Вашего пенсионного возраста. Будет много лет с помощью дивидендов поддерживать Вас на пенсии. А потом перейдёт в наследство детям. И будет их тоже подкармливать.
Когда котировки акций такого бизнеса почему-то падают, то акции надо покупать-покупать-покупать и покупать.
И ни в коем случае не продавать!
Если Вам хочется уточнить дивидендные истории компаний, о которых я рассказываю, то Вы можете сделать это на сайте Смартлаб
Вводите название компании в поисковую строку и изучаете финансовую историю по годам.