Последние дни только и слышим: ставки, ставки... Все аналитики только и ведут разговоры об ускоряющейся долларовой инфляции и повышении ставки ФРС, которая является сдерживающим механизмом. И многих инвесторов интересует, на какие экономически процессы повлияет повышение ставки и как это отразиться на фондовом рынке.
Как рост ставки влияет на инфляцию?
Рост ставки напрямую влияет на ставку по депозитам и банковским кредитам и как мы можем видеть на примере нашей страны, повышение ставки замедлит экономику.
Люди начнут перекладывать деньги из высокорисковых активов в банковские депозиты, так как по ним будет более привлекательная доходность.
Банковская система начнет привлекать уже более дорогие деньги, вырастут ставки по кредитам что в конечно итоге снизит к ним интерес. Движение денег замедлиться и экономические процессы начнут останавливаться, и инфляция будет снижаться.
Как повлияет рост ключевой ставки на рынок капиталов?
Как показывает история поднятия ключевой ставки, недавний пример мы могли наблюдать в 2015 – 2018 годах, если ставка будет повышаться плавно и будет находиться на небольшом условном уровне до 2-3%, тогда фондовый рынок, вполне вероятно, сможет к этому подстроиться, преобразовать экономические процессы и вернутся на этап роста.
Во время этого процесса он может показывать небольшой рост или стагнацию.
Однако если ставка будет идти быстрыми темпами и уйдет за этот условный барьер, тогда это может негативно сказаться на фондовом рынке.
Компании начнут получать более дорогие кредиты, а многие из них берут один кредит чтобы обслуживать другой и в случае резкого роста им уже врядли удастся это сделать, что приведет к краху таких компаний.
В результате таких новостей, рынок будет реагировать крайне негативно и его падение продолжиться с увеличенной скоростью. А вот чем все это закончиться одному рынку известно.
Как это было в прошлый кризис?
В 2006 году, когда ФРС решила ужесточить политику для сдерживания пузыря на рынке жилья. На протяжении года ставку поднимали 4 раза — с 4,25% до 5,25%. На протяжении всего это времени рынок находился в боковике с относительно небольшой волатильностью в 5%.
После этого начался период снижения ставки вплоть до конца 2008 года. Суммарно ставку опустили 10 раз, с 5,25% до 0,25%. Все это время рынок показывал снижение и только уже перед последними 3-мя заседаниями ФРС и произошло самое крупное падение, тот самый момент, когда рынок недвижимости обрушился.
Цикл роста ставки не затрагивает периодов значительного падения рынка. В периоды прошлых кризисов, когда ФРС повышала ставку, рынок находился в боковике на протяжении всего цикла, поэтому скорее всего история повториться вновь и крупное падение мы увидим, когда ставку начнут понижать.
Ожидания рынка оправдались
Вчера ФРС огласил решение по ключевой ставке. Как и ожидали аналитики, ее повысили на 0,5%, до уровня 0,75-1%. Такое резкое повышение произошло впервые, за последние 22 года. На будущем заседании в июне, этот рост планируется еще более высоким на 0,75%. И все это вместе с высокой инфляцией должно стать причиной 40% коррекции рынков от максимумов.
Хотя о чем это я? Рынок никому ничего не должен. Хотя коррекцию ждут многие. И я жду. Вот прям сильно жду)
#ФОНДОВЫЙ РЫНОК #ФИНАНСЫ #ИНВЕСТИЦИИ #ключевая ставка #фрс сша