На инвестиционном комитете рассматривали разные вопросы, два из которых имеют право быть освещёнными публично.
Первый – аллокация активов ОПИФ «Солид - пенсионный капитал» между рынком инструментов с фиксированной доходностью и рынком акций. Стратегия управления фондом подразумевает, что активы фонда распределяются между этими рынками, однако долевое распределение непостоянно. В периоды сильных коррекций из-за рецессии экономики и кризиса, доля акций может значительно возрастать. Таковой кризис мы наблюдаем именно сейчас и управляющие взяли курс на увеличение доли акций. Тактически это реализуется за счет прихода новых денег в фонд, погашения выпусков облигаций и выплат купонов и дивидендов. Процесс не быстрый, однако осуществить быстрый переход считаем нецелесообразным. Год впереди предстоит нелёгкий, ожидаем и рецессию в Европе и падение фондовых рынков в США. Поэтому смена доминирующей аллокации происходит достаточно медленно. Текущее распределение выглядит, как показано на рисунке (65% облигации, 35% акции):
Второй вопрос, который может быть интересен читателю, это диверсификация. Профессиональное управление портфелем подразумевает диверсификацию, как непременное условие качества управления. Диверсификация, как распределение активов между эмитентами и отраслями, должна быть оптимальной. Она не должна быть глубокой, то есть портфель не может содержать сотни и тысячи эмитентов. Но и куцей ей быть не положено. Критерий оптимальности – эффективность, положительная альфа портфеля над бэнчмарком. Для портфеля фонда «Солид - российские облигации» инвестиционный комитет проверял соответствие структуры портфеля описанным требованиям. Текущая структура портфеля представлена на рисунке ниже, она в результате рассмотрения признана «модельной», так как альфа фонда положительная. Если индекс корпоративных облигаций МосБиржи показал в 2021 году минус 0,05%, то фонд «Солид - российские облигации» +0,31%.
Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен, ставьте лайки и следите за выходом новых статей!
Официальный сайт компании: https://www.solid-mn.ru/ . Мы в ВКонтакте e-mail: am.solid@solid-mn.ru Телефон: 8 (495) 228-70-15, 8 (800) 250-70-15 (бесплатный звонок по России). Адрес: 125284, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А, ст.м. «Беговая»
Ваша Управляющая компания АО «СОЛИД Менеджмент».
