Думаю, чем дальше развиваются события, тем лучше дорогой читатель видит суть происходящего. А все истинное сейчас происходит далеко за пределами Украины и СВО.
Я прекрасно помню, как раньше все мечтали уехать на Запад в поисках лучшей жизни. Почему помню? Потому что сам таким был. И это имеет вполне понятное объяснение: весь мир сидел на долларовой игле, которая позволяла тому самому Западу жить за счет остального мира. Грубо говоря, китайские товары торгуются в долларах, и если доллар крепнет, то для Западного мира они становятся дешевле, а вот для китайских потребителей — нет. Доллар крепнет, и нефть становится дешевле, как и любое сырье, которое торгуется за зеленые или евро. Это логично, ибо на чаше весов — доллар и сырье. Все это позволяло тому самому Западу находится в периоде дефляции, а в добавок ко всему еще и бесконтрольно наращивать долг, ведь все те самые страны, которые кормили Запад, должны были держать валютные резервы. Не в кеше же их держать, вот и покупались те самые трежерис. А злая Россия решила разрушить американскую мечту. Хотя они сами к этому привели своими действиями (заморозка активов и пр.) Кто в такой ситуации поступится местом? Ставки в этой игре высоки!
Если вы думаете, что скоро все закончится, то нет. Все только начинается! Может, будет небольшая пауза, но после история продолжится! Ближайшее, что видится, — это энергетический кризис в Европе. Затем всех ждет еще и продовольственный кризис, ибо ключевые игроки на рынке удобрений сейчас или под санкциями, или под СВО. Посевная в Украине явно будет неудачной, а текущие запасы будут вывезены в Европу, чтоб как-то сдержать это. Кто-то пророчил, что энергоресурсы РФ никому не нужны и ее закроют железным занавесом, однако объемы экспорта только выросли. Даже если добыча и продажи РУХНУТ (как пишут) на 30 или 40%, то при введении эмбарго выросшие в несколько раз цены полностью восполнят эту потерю.
Как я писал выше, в игру пока вступили не все стороны и самое интересное еще впереди. Борьба с картелем ОПЕК, Китай, внутренние проблемы ЕС. Нагрузка на бизнес в США. Мы долгое время говорили о раздутости рынка США, его высоких P/E и т.д. В обновленном курсе «Разумный инвестор» я привожу вот такую диаграмму:
Учитывая, что инфляция в валюте с нами надолго, пусть нас и ждет дефляционный шок, P/E рынка США при CPI в 8% должен быть где-то на уровне 10–20, а это означает снижение на 40–50% от максимумов. При условии, что деглобализация не сильно скажется на их результатах (а если скажется, то и поглубже). Почему я думаю, что валютная инфляция с нами надолго? Все объяснимо: если тренд отказа от доллара начнет набирать обороты, он приведет к ослаблению того самого доллара. И то, что раньше играло им на руку, теперь будет играть против. Эта же история касается и всех развитых стран.
На фоне ухудшающихся экономических условий засвистят регуляторные кнуты. О паре чудесных законов в США я писал выше. Еще новость: Лихтенштейн присоединился (https://frankrg.com/67100) к Евросоюзу и Швейцарии в части санкций в отношении трастов россиян. Поскольку Западу кровь из носу нужно победить Россию, в ход пойдут любые рычаги и средства, что сильнее будет подрывать ту систему. И те, кто сейчас пытается спекулировать или отбирать отдельные акции, находятся в непостижимом бушующем море, где волны некомпенсируемых рисков просто могут слизать ВАС! Не стоит! В нынешнее время, когда большие дяди сражаются, наоборот, прилетает даже миллиардерам, вспомним Тинькофф, Фридмана, Авена и прочих.
О том, как получить зарубежную диверсификацию, я написал в посте выше. Если у вас такой возможности нет, лучше пока сконцентрироваться на местном рынке. Да, ваши портфели не будут построены по всем канонам, но вы уберете непросчитываемые геополитические риски! Грустно то, что даже трасты не спасают в данной ситуации. Кто-то побежал в наши местные конторки (БКС «Кипр», Freedom Finance и т.д.) в желании инвестировать в зарубежные акции, не понимая, что они первые же могут попасть под раздачу. И ладно, если не заберут, но история с СПб-биржей вас должна была чему-то научить! Не делайте так! Если эти конторки нагнутся, то спасать вас никто не будет.
Поэтому сегодня как никогда важно иметь ответы не только на вопросы, что купить, когда купить и т.д. Я, мой партнер и те, кто с нами работает, приняли решение ближайшие пару–тройку лет не дергаться, пока пыль не уляжется, и размещать капитал там, где есть 100% уверенность, что не попадем под каток. Что бы там ни говорили, индексные стратегии — именно то, что позволит вам выжить, ибо рынок — это сообщающиеся сосуды! Если где-то сдувается, то где-то надувается:)
