Криптовалюты в последние месяцы продолжали поддерживать свою репутацию волатильности, но безумие вокруг цифровых валют, похоже, не пугает. А у поклонников крипты больше возможностей для инвестиций, чем когда-либо прежде, поскольку список биржевых фондов биткойнов и других криптовалют (ETF) продолжает расти.
Запуск ETF ProShares Bitcoin Strategy ( BITO ) в октябре 2021 года положил начало потоку новых фондов, выходящих на рынок. До этого SEC не решалась одобрять биткойн-ETF — в июле, как сообщалось, было подано целых 13 заявок, ожидающих благословения регулятора.
«Это важная веха для индустрии ETF», — сказал в то время Тодд Розенблют, глава отдела исследований ETF и взаимных фондов независимой компании по инвестиционному анализу CFRA.
Этот шаг тоже долго готовился. Еще в 2013 году близнецы Винклевосс, основатели криптовалютной биржи Gemini, пытались создать биткойн-ETF, но безуспешно.
Председатель SEC Гэри Генслер в прошлом говорил, что он предпочел бы, чтобы фонды держали фьючерсы на биткойн, а не саму криптовалюту. Тем не менее, запуск BITO и второго фьючерсного ETF на биткойн в октябре показал, что SEC, возможно, также приходит к идее о том, что биржевые фонды, зарегистрированные в США, владеют «физическими» биткойнами.
Так много для этого. В ноябре комиссия отклонила спотовый биткойн-ETF VanEck, а совсем недавно, в марте 2022 года, она отклонила предложения NYDIG и Global X. Таким образом, ETF, непосредственно владеющие криптовалютами, не рассматриваются (на данный момент).
Тем не менее, цифровые валюты не должны испытывать недостатка в интересе, особенно после недавнего распоряжения президента Джо Байдена о криптовалюте , которое продвигает США дальше по пути регулирования криптовалюты и может еще больше приблизить класс активов к мейнстриму. Между тем, поставщики фондов добавляют в кучу еще больше продуктов, поэтому Уолл-стрит полна вариантов инвестирования, ориентированных на криптовалюту.
Вот 18 биткойн-ETF и другие криптовалютные фонды, доступные сегодня инвесторам. Это включает в себя фьючерсные ETF на биткойн, но большинство этих продуктов либо имеют дело с акциями, которые так или иначе связаны с криптовалютами, либо с другими типами воздействия, которые имеют свои особенности.
1 из 19
ProShares Bitcoin Strategy ETF
- Активы под управлением: $1,3 млрд.
- Коэффициент расходов: 0,95%
ETF ProShares Bitcoin Strategy ( BITO , $24,91), запущенный 19 октября, стал первым ETF в США, предоставившим инвесторам доступ к фьючерсам на биткойн.
Самое важное, что следует сразу же отметить, это то, что BITO не инвестирует напрямую в Биткойн , что обеспечивает настолько близкое к индивидуальному риску, насколько вы могли бы этого хотеть. Вместо этого он инвестирует в фьючерсы на биткойны с расчетами наличными с оплатой вперед на месяц — контракты с кратчайшим сроком погашения.
Фьючерсные контракты, в которые инвестирует BITO, регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Эти контракты торгуются только на Чикагской товарной бирже и регулируются правилами CME.
ETF также может инвестировать в казначейские векселя США и соглашения об обратном выкупе в качестве краткосрочных инвестиционных инструментов для наличных позиций, а также может использовать кредитное плечо.
Инвесторы, ищущие контекст, должны знать, что BITO будет больше напоминать Нефтяной фонд США ( USO ), который также инвестирует во фьючерсы и не точно отслеживает цену на нефть, а не «физические» ETF, такие как SPDR Gold Shares ( GLD ) . , которые инвестируют непосредственно в базовый актив, чтобы обеспечить гораздо более точное отслеживание цены.
«Продукты на основе фьючерсов не обязательно воспроизводят показатели базового рынка и несут затраты, поскольку управляющий активами продлевает контракты, которые он использует», — говорит Розенблут.
Тем не менее, одобрение BITO является важной вехой для индустрии ETF.
«Биткойн-ETF помогает подтвердить значимость криптовалюты в современной экономике», — говорит Крис Клайн, главный операционный директор и соучредитель Bitcoin IRA. «Это открывает потенциальную новую группу покупателей, которые более комфортно себя чувствуют с ETF, и делает цифровые активы более привлекательными. указывают на принятие цифровых активов, которые мы видели в 2021 году».
Действительно восклицательный знак. BITO накопила активы на 1,4 миллиарда долларов менее чем за месяц существования. Активы, конечно, немного сократились, отчасти из-за резкого падения цены биткойна, но криптовалютный ETF по-прежнему может похвастаться 10-значными активами.
2 из 19
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF
- Активы под управлением: $47,9 млн.
- Коэффициент расходов: 0,95%
ETF Valkyrie Bitcoin Strategy ( BTF , $15,49) был запущен через три дня после того, как ETF фьючерсов на биткойны от ProShares стал публичным.
Сама BTF очень похожа на BITO тем, что она инвестирует не напрямую в биткойн, а в фьючерсы на биткойн на Чикагской товарной бирже с ближайшим месяцем через дочернюю компанию на Каймановых островах, поэтому инвесторам не нужно подавать формы K-1 в IRS. Комиссия по торговле товарными фьючерсами регулирует торги.
Valkyrie — альтернативный управляющий активами из Теннесси с многолетним опытом управления традиционными и цифровыми активами — уже предлагает трасты для различных криптовалют, включая биткойн, Polkadot, Algorand и другие, но BTF — это его первый криптовалютный ETF.
Однако, несмотря на то, что BITO сразу же стал хитом, активно управляемый BTF имеет в своем распоряжении лишь небольшую часть активов.
Валькирию не смущает медленный старт.
«Мы считаем, что спрос достаточно высок, чтобы привести два или три фьючерсных ETF на биткойны к примерно одному и тому же AUM, если будет достаточно времени, и тогда инвесторы в конечном итоге решат, какая фирма лучше всего соответствует их ценностям, и они в конечном итоге опередят остальных», — Валькирия. Генеральный директор Леа Уолд сказала Yahoo Finance Live.
3 из 19
VanEck Bitcoin Strategy ETF
- Активы под управлением: $29,1 млн.
- Коэффициент расходов: 0,65%
ETF VanEck Bitcoin Strategy ETF ( XBTF , $39,17) запустил свой первый зарегистрированный в США ETF, связанный с биткойнами, 15 ноября и вышел на поле как лидер с низкими затратами среди фьючерсных ETF на биткойн с расходами 0,65%.
Грег Кренцер, глава отдела активной торговли VanEck, является управляющим портфелем ETF и может похвастаться более чем двадцатилетним опытом торговли, в том числе фьючерсами. Это хорошо, потому что XBTF, как и другие ETF, связанные с биткойнами, которые были запущены за последние пару месяцев, инвестирует в фьючерсы на биткойн, котирующиеся на CME.
«Хотя «физически обеспеченный» биткойн-ETF остается ключевой целью, мы очень рады предоставить инвесторам этот важный инструмент, поскольку они создают свои портфели цифровых активов», — говорит Кайл ДаКруз, директор по продуктам цифровых активов в VanEck.
Однако это не первый ETF VanEck, связанный с биткойнами. Компания запустила ETF VanEck Inflation Allocation ( RAAX ) в апреле 2018 года. Фонд инвестирует в другие ETF, которые инвестируют в реальные активы, такие как недвижимость, золото, нефть… и даже биткойн, через канадский ETF, которому принадлежит реальная криптовалюта. . Тем не менее, ему не удалось сильно повлиять на рынок, собрав всего 77 миллионов долларов активов за более чем три года существования.
XBTF, по крайней мере, на данный момент, находится на пути к тому, чтобы накопить гораздо больше, с активами чуть менее 30 миллионов долларов за несколько коротких месяцев.
4 из 19
Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF
- Активы под управлением: $8,1 млн.
- Коэффициент расходов: 0,65%
Активно управляемый ETF Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ( BITS , $15,02), запущенный 16 ноября, является вторым ETF поставщика ETF, связанным с блокчейном. Первый — это пассивно управляемый ETF Global X Blockchain ( BKCH ), о котором мы поговорим чуть позже.
Как и многие биткойн-ETF, запущенные в последние месяцы, BITS предназначен для ставок на фьючерсы на биткойны. Однако BITS также инвестирует в акции, связанные с блокчейном, находящиеся в BKCH. Акции, рассматриваемые для отбора, включают те компании, которые занимаются добычей цифровых активов, блокчейном и транзакциями с цифровыми активами, а также те компании, которые используют блокчейн-приложения и программные услуги.
Текущие активы включают 55-процентный вес фьючерсов на биткойны на апрель 2022 года и 45-процентный вес BKCH.
Эрик Балчунас, старший аналитик ETF для Bloomberg Intelligence , говорит: «Global X пытается предложить лучшее из обоих миров с новым ETF, который мог бы решить проблемы консультантов, равномерно разделив распределения между акциями, связанными с биткойнами, и фьючерсами на биткойн в середине кривой. Это устраняет любые существенные проблемы с пролонгированными затратами, обеспечивая при этом гораздо большую корреляцию для обнаружения биткойнов, чем блокчейн-ETF».
Это важно, так как «это сопротивление фьючерсным переносам может стать еще больше, если эти продукты соберут значительные активы», — написали стратеги JPMorgan Брэм Каплан и Марко Коланович в октябрьской записке для клиентов. «Они будут повышать как фьючерсную кривую по отношению к спотовым ценам, так и пролонгацию между контрактами, что приведет к увеличению стоимости переноса».
И только наличие половины доли биткойнов снижает общие затраты ETF.
В своем блоге внутренний консультант Global X Мэтт Кунке отмечает, что ожидается, что расходы на блокчейн-решения вырастут с 6,6 млрд долларов в 2021 году до 19 млрд долларов к 2024 году.
5 из 19
Grayscale Bitcoin Trust
- Активы под управлением: $25,6 млрд.
- Коэффициент расходов: 2,00%
The Grayscale Bitcoin Trust ( GBTC , $27,78) — один из немногих фондов в стиле ETF, которые, тем не менее, не являются ни ETF, ни взаимными фондами, если уж на то пошло. Вместо этого это то, что описывается как закрытый траст доверителя . Это означает, что он выпускает фиксированное количество акций, когда становится публичным, а затем эти акции торгуются «внебиржевом» (OTC).
Акции GBTC предназначены для отслеживания цены биткойнов на основе индекса цен биткойнов CoinDesk. На данный момент каждая акция Grayscale Bitcoin Trust представляет собой 0,00092617 биткойнов, но это число не является фиксированным. Это связано с тем, что, в отличие от ETF, закрытые трасты, такие как GBTC, могут торговаться со скидкой или с премией к своим базовым активам.
Так было с GBTC с момента его запуска (как Bitcoin Investment Trust) в 2013 году. Сегодня Grayscale Bitcoin Trust торгуется с 25-процентной скидкой по сравнению с NAV биткойнов, которыми владеет Trust, что означает, что вы фактически покупаете биткойны по 75 центов за доллар.
Инвесторам, обеспокоенным комиссиями, может не понравиться тот факт, что траст взимает комиссию за управление в размере 2%. Это заоблачно по сравнению со средней комиссией в 0,53% для ETF, и все еще высокой по сравнению со средней комиссией в 1,42% для взаимных фондов.
Однако, если учесть, что прямая покупка или продажа биткойнов может стоить до 1,49%, а среднее время удержания для покупателей и продавцов Coinbase составляет 53 дня, аргумент против высоких комиссий не так очевиден.
И последнее, что следует отметить: Grayscale Investments наняла Дэвида ЛаВалле в качестве глобального руководителя ETF. В какой-то момент он будет отвечать за попытку Grayscale преобразовать GBTC из траста в ETF. Из-за того, как структурированы ETF, конверсия, скорее всего, устранит проблему премии/скидки.
6 из 19
Bitwise 10 Crypto Index Fund
- Активы под управлением: $810,0 млн.
- Коэффициент расходов: 2,50%
Фонд Bitwise 10 Crypto Index Fund ( BITW , $28,98), запущенный в 2017 году, отслеживает эффективность индекса Bitwise 10 Large Cap Crypto Index, представляющего 10 крупнейших инвестиционных криптовалют. На эти 10 криптовалют приходится 70% всего крипторынка.
Поскольку BITW взвешивается по рыночной капитализации, биткойн составляет 61% портфеля. Это более чем в два раза больше, чем Ethereum, на 29%. Солана занимает далекое третье место с 3%.
BITW стал доступен на внебиржевом рынке только в декабре 2020 года. Он начал торговаться с активами всего в 120 миллионов долларов — менее чем через год он увеличился почти в семь раз, что свидетельствует о том, насколько популярными стали эти инструменты.
В его пресс-релизе, объявляющем о доступности OTC, объясняется, как он работает по сравнению с открытым взаимным фондом или ETF.
«Индексный фонд Bitwise 10 Crypto является открытым, публично торгуемым уставным фондом, а не биржевым фондом или закрытым фондом», — заявил Bitwise Asset Management в декабре 2020 года. «Аккредитованные инвесторы могут создавать акции фонда по чистой цене. стоимость активов (NAV) через частное размещение. Эти ограниченные акции могут затем получить право на публичную продажу после 12-месячного периода владения».
Хотя индексный фонд Bitwise 10 Crypto построен иначе, чем GBTC, он все же может продаваться с премией или дисконтом к стоимости чистых активов на акцию. В настоящее время BITW торгуется с крутой скидкой 27% к NAV.
7 из 19
Simplify US Equity PLUS GBTC ETF
- Активы под управлением: $119,6 млн.
- Коэффициент расходов: 0,74%
Simplify US Equity PLUS GBTC ETF ( SPBC , $25,55) предлагает очень разбавленный доступ к биткойнам, но это задумано .
Этот фонд, запущенный в конце мая, уже собрал активы на сумму около 120 миллионов долларов, «отдав 110 процентов». То есть SPBC удается обеспечить 100-процентную инвестицию в акции наряду с дополнительными 10-процентными рисками в биткойнах.
Как Simplify это делает?
Большая часть рыночного присутствия SPBC достигается за счет владения iShares Core S&P 500 ETF ( IVV ), который является одним из основных S&P 500 ETF . Тем не менее, он также инвестирует часть своих активов в фьючерсы E-mini S&P 500, что обеспечивает гораздо больший доступ к более широкому рынку, чем может предоставить ETF. Это позволяет ему инвестировать дополнительно от 10% до максимум 15% в Grayscale Bitcoin Trust, о котором мы говорили ранее в этой статье.
На протяжении десятилетий фонды распределения действовали как «консервный портфель», предоставляя инвесторам доступ к облигациям и акциям в одном продукте. Считайте SPBC более современной итерацией для людей, которые считают важным инвестировать как в фондовый рынок, так и в криптовалюты.
8 из 19
Amplify Transformational Data Sharing ETF
- Активы под управлением: $1,1 млрд.
- Коэффициент расходов: 0,71%
Amplify Transformational Data Sharing ETF ( BLOK , $30,13) похож на многие криптовалютные ETF США тем, что он в основном инвестируется в акции, но у него есть хитрый способ обеспечить немного более «прямое» воздействие.
BLOK — это активно управляемый фонд, который стремится инвестировать не менее 80% своих активов в компании, которые занимаются разработкой технологий блокчейна и/или используют их для собственного бизнеса.
ETF имеет 47 холдингов, на 10 крупнейших из которых приходится около 40% активов. В это число входят MicroStrategy ( MSTR ), компания-разработчик программного обеспечения для анализа данных, которая стала более известна своими инвестициями в биткойны, чем своим существующим бизнесом; майнеры биткойнов, такие как Hive Blockchain Technologies ( HIVE ); и Coinbase Global ( COIN ), одна из ведущих мировых криптовалютных бирж, которая стала публичной в апреле.
Тем не менее, несколько интересных холдингов находятся за пределами топ-10. В частности, BLOK инвестирует в биткойн-ETF Purpose (два листинга, один в канадских долларах и один в долларах США), а также в биткойн-ETF 3iQ CoinShares — все которые являются канадскими ETF, которые напрямую отслеживают Биткойн.
Разбивая распределение отрасли блокчейна, в тройку лидеров BLOK входят транзакционные фирмы (38%), крипто-майнеры (23%) и венчурный капитал (11%).
BLOK также диверсифицирован по размеру: 37% активов представляют собой акции с большой капитализацией или ETF, 38% — со средней капитализацией и 25% — с малой или неклассифицированной капитализацией. Это составляет среднюю рыночную капитализацию в размере 7,9 миллиарда долларов.
9 из 19
Siren Nasdaq NexGen Economy ETF
- Активы под управлением: $194,0 млн.
- Коэффициент расходов: 0,68%
Siren Nasdaq NexGen Economy ETF ( BLCN , $ 34,62 ) — это пассивно управляемый (читай: индекс) ETF, который отслеживает показатели Nasdaq Blockchain Economy Index, который состоит из акций, поддерживающих технологию блокчейна или использующих ее для собственного бизнеса.
BLCN, запущенный в январе 2018 года, насчитывает более 60 холдингов. Индекс начинается со всех компаний с рыночной капитализацией более 200 миллионов долларов, которые демонстрируют характеристики «блокчейн-компании». Затем он присваивает им «оценку блокчейна» — запатентованную методологию скрининга индекса, которая оценивает каждую компанию на основе их способности извлекать выгоду из технологий блокчейна.
ETF достаточно диверсифицирован. На 10 крупнейших холдингов приходится всего 21% его общих активов, и, в отличие от многих других крипто-фондов, у этого есть много голубых фишек в своих рядах. Крупнейшие активы включают такие компании, как American Express ( AXP ), Advanced Micro Devices ( AMD ) и Accenture ( ACN ).
В тройку лидеров входят технологии (46%), финансы (36%) и коммуникации (7%). И BLCN во многом является «глобальным» фондом: на долю США приходится 58% активов, а остальные приходятся на другие страны, включая Японию (13%) и Китай (9%).
10 из 19
First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF
- Активы под управлением: $148,8 млн.
- Коэффициент расходов: 0,65%
The First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF ( LEGR , $38,97) — это еще один криптовалютный ETF, основанный на акциях, который был запущен в 2018 году. Он отслеживает показатели Indxx Blockchain Index, индекса, который отслеживает компании, которые имеют какое-то отношение к технологиям блокчейна. – и у него есть интересная методология взвешивания.
Индекс LEGR включает все доступные блокчейн-компании и гарантирует, что каждый холдинг соответствует определенному размеру, ликвидности и торговым минимумам. Затем он присваивает 1 балл компаниям, активно разрабатывающим технологию блокчейна, 2 балла — компаниям, активно использующим технологию блокчейна, и 3 балла — компаниям, активно изучающим технологию блокчейна.
Таким образом, в индекс включаются только компании, получившие 1 или 2 балла, при этом 50 % веса присваивается фирмам, получившим 1 балл, и 50 % — компаниям, получившим 2 балла. Компании, получившие 3 балла, полностью исключаются. Портфель ограничен 100 акциями, а индекс ребалансируется и восстанавливается два раза в год.
Тремя ведущими секторами ETF являются финансы (37%), технологии (32%) и дискреционные потребительские товары (9%). В тройку лидеров входят США (37%), Китай (13%), а также Германия и Индия по 8% каждая. Это также фонд с большой капитализацией, медианная рыночная капитализация которого превышает 103 миллиарда долларов.
11 из 19
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF
- Активы под управлением: $122,9 млн.
- Коэффициент расходов: 0,85%
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF ( BITQ , $14,65) — еще один криптовалютный ETF, ориентированный на акции. Этот индексный фонд отслеживает показатели индекса Bitwise Crypto Innovators 30, созданного компанией Bitwise Index Services LLC, которая является дочерней компанией Bitwise Asset Management — крупнейшего в мире управляющего фондом криптовалютных индексов.
Чтобы попасть в индекс, компания должна получать не менее 75% доходов от криптовалютной экосистемы или иметь 75% своих чистых активов в биткойнах или других ликвидных криптоактивах. Они считаются «криптоинноваторами» и составляют 85% активов индекса. Остальные 15% фонда состоят из неноваторов, которые имеют рыночную капитализацию не менее 10 миллиардов долларов и либо имеют специальную бизнес-инициативу, ориентированную на криптоэкосистему, либо владеют как минимум 100 миллионами долларов в биткойнах, эфириуме или другой ликвидной криптовалюте. актив.
BITQ, запущенный 21 мая, имеет 30 холдингов, как следует из названия бенчмарка.
Аргумент в пользу покупки этого нового ETF состоит из трех частей: он дает вам доступ к рынку криптовалют без прямого владения криптоактивами; это дает вам доступ к компаниям, создающим криптоинфраструктуру, таким как майнеры биткойнов, торговые платформы и т. д.; и, наконец, он дает вам часть глобальных игроков криптовалюты, таких как Coinbase.
BITQ имеет многие из тех же акций, что и другие фонды в этом списке — такие названия, как MicroStrategy, Galaxy Digital ( BRHFF ) и Silvergate Capital ( SI ), который предоставляет кредиты и банковские услуги компаниям, связанным с криптовалютами, блокчейном и финтехом. Но из-за концентрированного характера портфеля из 30 акций на 10 лучших акций приходится 62% активов.
Если вы действительно убеждены в движении криптовалюты, BITQ — один из лучших фондовых ETF, который вы можете использовать для его выражения.
12 из 19
Global X Blockchain ETF
- Активы под управлением: $119,1 млн.
- Коэффициент расходов: 0,50%
Вышеупомянутый ETF Global X Blockchain ( BKCH , $14,40) планирует инвестировать в компании, которые извлекают выгоду из глобального рынка блокчейн-решений, который, по мнению IDC, может превысить $19 млрд к 2024 году.
BKCH отслеживает показатели индекса Solactive Blockchain, набора акций, в операциях которых используются цифровые активы и технологии блокчейна. Он делит компании на три группы: 1.) «чистые» акции, которые получают не менее 50% доходов от деятельности блокчейна; 2.) «преддоходные» фирмы, основной бизнес которых связан с технологией блокчейн, но еще не приносящие доход; и 3.) «диверсифицированные» компании, которые генерируют менее 50% доходов от деятельности с блокчейном.
Индекс взвешивается по рыночной капитализации в свободном обращении, но у него также есть несколько правил, которые применяются при каждой ребалансировке. Ни один компонент не может составлять более 12% портфеля и не менее 0,3%. Все акции с весом более 4,5% не могут в совокупности составлять более 45% портфеля, а оставшаяся часть ограничена 4,5%. И фирмы до получения дохода, и диверсифицированные компании не могут составлять более 10% фирмы в совокупности, а по отдельности не могут иметь вес более 2%.
Технологии на сегодняшний день являются крупнейшим сектором BKCH, на который приходится 74% активов, за ними следуют финансы (19%) и услуги связи (3%). На США, Канаду и Китай приходится почти 90% портфеля. Riot Blockchain ( RIOT , 12,6%) и Coinbase Global (12,1%) имеют двузначные веса в фонде; каждый будет урезан до 12% при следующей перебалансировке.
13 из 19
ETF VanEck Digital Transformation
- Активы под управлением: $66,6 млн.
- Коэффициент расходов: 0,50%
VanEck Digital Transformation ETF ( DAPP , $12,71) — еще один новый криптовалютный ETF, запущенный в апреле 2021 года, что помогает объяснить, почему активы все еще находятся на низком уровне.
DAPP отслеживает показатели индекса MVIS Global Digital Assets Equity Index, который инвестирует в компании, участвующие в экономике цифровых активов. Считается, что холдинги могут получать не менее половины своего годового дохода от цифровых активов. И, как и BITQ, это сфокусированный портфель, состоящий всего из 25 активов; на топ-10 приходится 62% всех активов.
Почти три четверти портфеля инвестировано в технологические акции, большая часть остальных вложена в финансы, а крошечный остаток — в денежные средства. Это еще один глобальный фонд, в котором США владеют 57% активов, за ними следуют Великобритания (17%), Канада (16%) и небольшое количество других стран.
Это небольшой портфель, но хорошо диверсифицированный среди акций всех размеров. Компании стоимостью 5 миллиардов долларов и выше составляют 22% активов фонда, компании стоимостью от 1 до 5 миллиардов долларов — 35%, а компании с доходом менее 1 миллиарда долларов — оставшиеся 43%.
Коэффициент расходов DAPP в размере 0,50% является разумным по сравнению с большинством существующих криптовалютных ETF.
14 из 19
First Trust SkyBridge Crypto Industry and Digital Economy ETF
- Активы под управлением: $55,8 млн.
- Коэффициент расходов: 0,85%
ETF First Trust SkyBridge Crypto Industry and Digital Economy ( CRPT , $12,22) стремится инвестировать в компании, продвигающие инновации в мире криптовалют и цифровой экономики. Это также более новый фонд, запущенный всего несколько месяцев назад, 20 сентября.
CRPT планирует инвестировать не менее 80% чистых активов в «компании криптоиндустрии» и «компании цифровой экономики», при этом не менее 50% активов пойдет на первые.
ETF консультирует SkyBridge Capital II LLC, управляющая альтернативными инвестициями, основанная Энтони Скарамуччи, бывшим директором Белого дома по связям с общественностью Дональда Трампа.
«Мы считаем, что принятие криптовалюты представляет собой самую большую макроэкономическую тенденцию с момента коммерциализации Интернета, и мы рады предложить инвесторам доступ к портфелю ведущих компаний в этой экосистеме», — сказал Скарамуччи в пресс-релизе ETF, объявляющем о его запуске. .
Этот фонд First Trust похож на несколько других биткойн-ETF в этом списке тем, что он имеет концентрированный портфель из 30 активов, причем на 10 лучших приходится более 70% активов. Такие известные имена, как Galaxy Digital, MicroStrategy и Coinbase, также должны быть вам знакомы. Ведущими отраслями по весу являются программное обеспечение (38%), рынки капитала (25%) и ИТ-услуги (18%).
А средняя рыночная капитализация составляет около 3,8 миллиарда долларов, при этом CRPT распределяет свои активы между фирмами всех размеров.
15 из 19
Grayscale Future of Finance ETF
- Активы под управлением: $15,6 млн.
- Коэффициент расходов: 0,70%
ETF Grayscale Future of Finance ( GFOF , $22,63), торги по которому начались 2 февраля, является первым биржевым фондом Grayscale Investments, материнской компании GBTC.
«Поскольку мы стремимся удовлетворить спрос инвесторов на продукты, которые определят инвестиционные портфели следующего поколения, мы очень рады достичь этой важной вехи: первого шага в том, что станет постоянным стратегическим расширением инвестиционных предложений Grayscale, использующих оболочку ETF. — говорит Дэвид ЛаВалль, глобальный руководитель ETF в Grayscale Investments.
Grayscale наняла LaValle в августе 2021 года для расширения своих предложений ETF. ЛаВалль имеет опыт работы в компаниях Alerian и S-Network Global Indexes, а также в State Street Global Advisors. LaValle планирует превратить Grayscale в «эмитента ETF мирового уровня».
GFOF, который отслеживает показатели Bloomberg Grayscale Future of Finance Index, не инвестирует напрямую в криптовалюты. Вместо этого он участвует в цифровой экономике, покупая акции компаний, которые получают выгоду от его роста. Сюда входят компании, связанные с майнингом (39% активов), биржи (34%), платежные платформы (19%) и управляющие активами (8%).
С географической точки зрения, это глобальный фонд, в котором акции США составляют 66% портфеля, но также есть и «крупные» международные позиции, включая Канаду (14%) и Германию (5%).
На 10 крупнейших активов ETF, включая Silvergate Capital, Coinbase Global и материнский блок Square ( SQ ), приходится 61% от общих чистых активов фонда.
Расходы выше среднего для пассивного ETF и составляют 0,70%.
16 из 19
ETF Valkyrie Bitcoin Miners
- Активы под управлением: $7,0 млн.
- Коэффициент расходов: 0,75%
Valkyrie также запустила криптовалютный фонд, ориентированный на акции, 8 февраля. Valkyrie Bitcoin Miners ETF ( WGMI , $21,74) — это активно управляемый ETF, который инвестирует большую часть своих активов в компании, которые генерируют не менее половины своих продаж или прибыли от добычи биткойнов или продают продукты и услуги, ориентированные на индустрию добычи биткойнов. Он не инвестирует напрямую в биткойн.
«Майнеры биткойнов — это альтернативный класс активов, который быстро привлекает внимание многих инвесторов», — говорит генеральный директор Valkyrie Леа Уолд. «Эти компании полностью регулируются так же, как и любая другая публично торгуемая компания, и предлагают инвесторам еще один способ получить косвенный доступ к пространству цифровых активов».
На 10 крупнейших вложений ETF приходится 67% общих чистых активов фонда. Лидером по весу является устойчивый биткойн-майнер под названием Cleanspark ( CLSK ) с долей 11,5%, за которым следуют Argo Blockchain ( ARBK ) и Bitfarms ( BITF ).
Если вы не заинтересованы во владении акциями компаний с малой капитализацией, WGMI может вам не подойти. На малые капитализации приходится 81% его активов, а на средние и крупные приходится остальная часть.
Годовые расходы фонда в размере 0,75% разумны для активно управляемого ETF.
17 из 19
VanEck Digital Assets Mining ETF
- Активы под управлением: $2,6 млн.
- Коэффициент расходов: 0,50%
ETF VanEck Digital Assets Mining ( DAM , $38,28) был запущен через месяц после ETF Valkyrie Bitcoin Miners. DAM отслеживает показатели индекса добычи цифровых активов MVIS, набора акций, которые генерируют не менее 50% своего дохода от крипто-майнинга или связанной с ним деятельности. Он не будет инвестировать в криптовалюты напрямую или с использованием деривативов.
ETF присоединяется к DAPP и BITO VanEck, которые с момента запуска в 2021 году собрали почти 100 миллионов долларов.
ВанЭк считает, что горнодобывающие компании и связанные с ними предприятия имеют решающее значение для успеха цифровых активов.
«Майнеры защищают, записывают и хранят данные в блокчейне и в настоящее время являются крупнейшим сегментом публично торгуемой экосистемы цифровых активов», — говорит Эд Лопес, руководитель отдела управления продуктами в VanEck. «Несмотря на быстрый рост, многие лидеры в категории добычи цифровых активов остаются на ранних стадиях своего роста».
В то время как ETF имеет 25 холдингов, на 10 крупнейших приходится 63% общих чистых активов фонда. В тройку лидеров по весу входят Riot Blockchain (11,3%), Marathon Digital Holdings (9,8%) и Hut 8 Mining (6,7%).
Географически США представляют около половины активов, за ними следуют Канада (20%) и Великобритания (18%). Он взимает разумный коэффициент расходов 0,5% за владение этими цифровыми активами.
18 из 19
Bitcoin Strategy ProFund Investor
- Активы под управлением: $35,2 млн.
- Коэффициент расходов: 1,15%
Возможно, вы не слышали об этом, но за несколько месяцев до BITO появился взаимный фонд фьючерсов на биткойны. Биткойн-стратегия ProFund Investor ( BTCFX , $23,57), запущенная в конце июля, направлена на прирост капитала путем инвестирования во фьючерсные контракты на биткойн. Он также может инвестировать в канадские ETF, которые напрямую инвестируют в биткойн, и, если он хочет, он может инвестировать в инструменты денежного рынка, такие как казначейские облигации США.
BTCFX имеет минимальную начальную покупку в размере 1000 долларов США, а также умеренный коэффициент расходов 1,15%. Стоит отметить, что 31 базисный пункт этих сборов представляет собой процентные расходы, связанные с заимствованиями, сделанными менеджерами в рамках своей стратегии. (Базовый пункт равен одной сотой процентного пункта.)
Предположим, вы хотите сделать ставку на биткойн, но не хотите владеть им напрямую. Кроме того, BTCFX — это способ заявить о себе, оставив тяжелую работу профессиональным инвесторам.
ProFunds была основана в 1997 году, исходя из того, что кредитное плечо при правильном использовании может увеличить прибыль. Но инвесторы должны знать, что методы, применяемые его менеджерами, сопряжены с высоким риском и высокой прибылью — они не для начинающих инвесторов.
19 из 19
Grayscale Ethereum Trust
- Активы под управлением: $9.1 млрд.
- Коэффициент расходов: 2,5%
Одна из первых ценных бумаг, инвестированная исключительно в цену ETH.
Grayscale ® Ethereum Trust исключительно и пассивно инвестируется в ETH, что позволяет инвесторам получать доступ к ETH в форме ценной бумаги, избегая при этом проблем, связанных с покупкой, хранением и хранением ETH напрямую. С момента публикации последнего отчета стоимость всех криптовалютных активов под управлением Grayscale выросла с $41,4 млрд до $44,8 млрд. Изначально компания предоставляла инвесторам возможность вкладывать средства в биткоины. Теперь помимо крупнейших по капитализации криптовалют, клиенты Grayscale могут инвестировать в альткоины, в том числе из сферы децентрализованных финансов.
В портфеле Grayscale также имеется Ethereum Classic на сумму свыше $800 млн и Litecoin на сумму около $300 млн, а также более 640 тыс. BTC стоимостью $32 млрд. Grayscale — крупнейший в мире управляющий криптовалютными активами.
В начале августа компания наняла бывшего главу индексного провайдера Alerian Дэвида ЛаВалля на пост главы по ETF-фондам. ЛаВалль будет работать над преобразованием Grayscale Bitcoin Trust и других фондов компании в ETF. Также Grayscale планирует нанять еще около десяти специалистов для работы над ETF.
Более детально ETF на альткоины Вы можете посмотреть здесь https://grayscale.com/products/
Материал подготовлен TI Invest
Источники: https://etfdb.com/themes/blockchain-etfs/
https://www.forbes.com/advisor/investing/cryptocurrency/best-blockchain-etfs/
