28 февраля 2022 года ключевая ставка Центрального Банка России выросла с 9.5% до 20% годовых. Подобное повышение считается самым высоким за всю историю существования ЦБ РФ. Прошлый рекорд пришелся на конец 2014 года, когда главным банком России была введена ставка в 17%. До этого момента базовым показателем считались 5.5% годовых.
Чтобы понять, какое влияние на российскую экономику окажет данная мера, необходимо понять, что же это такое – ключевая ставка ЦБ?
Базовая ставка кредитования – процент, под который Центробанк РФ выдает кредит российским банковским организациям. Деньги, взятые коммерческими банками у ЦБ, выдаются гражданам или предприятиям под процент, превышающий ключевую ставку.
Как изменение ключевой ставки повлияет на экономику и жизнь людей?
Регулирование процентной ставки, по которой все российские банки получают кредиты у ЦБ – один из основных инструментов контроля российской экономике, ее уровня инфляции и курса национальной валюты. Если процентная ставка Центробанка снижается, российским предпринимателям и физлицам выгоднее брать кредиты в местных банках, ведь их ставка кредитования также снижается. Вследствие этого экономика страны укрепляется и развивается, а уровень жизни вырастает.
Отрицательным эффектом снижения базовой ставки может являться повышение уровня инфляции, ведь при выдаче большого количества кредитов увеличивается денежная масса в обороте, что может снизить ценность денег, и курс рубля начнет падать.
Если Центробанк повышает процент кредитной ставки, то населению страны становится невыгодно брать деньги в долг у банков, ведь их годовые проценты станут практически неподъемными. От этого российская экономика снижает свои темпы развития, покупательная способность граждан Российской Федерации проседает.
Отличия базовой ставки от ставки рефинансирования
Ставка рефинансирования банка – зафиксированный процент, отдаваемый банковыми организациями в Центробанк за то, что те пользуются заемными деньгами.
В начале 2016 года в России размеры ставки рефинансирования и ключевой процентной ставки ЦБ были приравнены друг к другу, поэтому с тех пор между этими двумя понятиями нет практической разницы. Ранее размер этих ставок мог сильно отличаться, и когда в 2015 году ключевая ставка достигла 17%, размер рефинансирования оставался на уровне чуть больше 8%.
В наше время российские банки используют термин «рефинансирование» для другой операции. Теперь это процент, под который можно переоформить имеющийся кредит. Как правило, процент рефинансирования выгоднее ставки предыдущего кредита или банка-кредитора.
Заемщик, который хочет рефинансировать свой долг, может обратиться в банк и получить кредит с условиями, более привлекательными, чем в старом, загасить его и выплачивать заём по более выгодной ставке.
Банки предлагают заемщиком рефинансирование, если ЦБ снизил ключевую ставку, и они могут выдать кредит по проценту, которые ниже прежнего. Если же ставка повышается, рефинансироваться у предпринимателя или физического лица не получится, поскольку банки не станут выдавать не выгодные для себя кредиты.
Заемщикам не следует бояться, что по их имеющемуся кредиту поднимут процентную ставку, если процент ЦБ увеличится – это запрещено банкам по закону.
Ключевая ставка ЦБ и фондовый рынок
Изменение по базовой ставке Центрального Банка сильно влияет на рынок ценных бумаг. Изначально изменения претерпевает торговля облигациями, ведь все компании и банки, выпустившие их, используют тот же процент, что и банковские организации при выдаче кредитов гражданам, но с небольшим увеличением.
Если ставка ЦБ с 9.5% увеличилась до 20%, то проценты новых облигаций также станут выше, а их доходность возрастет, увеличивая стоимость ценных бумаг. Цена старых облигаций, которые находятся в портфеле у держателей, начнет падать, ведь их процентная ставка ниже, чем у новых, а значит, доходность будет не столь высока.
В случае снижения ключевой ставки Центробанка уже проданные облигации, наоборот, станут стоить дороже, ведь у них сохранен прежний процент доходности, и прибыль по купонам будет выше, чем у новых ценных бумаг.
Рынок акций тоже реагирует на изменения. Когда процентная ставка ЦБ РФ снижается и рубль становится доступнее, инвесторы с большей вероятностью вложат финансы в бумаги с высоким риском: либо с целью спекуляции, либо на долгосрочную перспективу для получения дивидендов и продажи на пике. Также снижение процента ЦБ подстегивает фирмы, выпускающие акции, увеличивать размер дивидендов, что очень привлекает инвесторов и повышает стоимость бумаг.
Низкая ключевая ставка положительно влияет на фондовый рынок, ведь инвесторы фиксируют снижение стоимости национальной валюты и стремятся спасти свои деньги от инфляции, вкладываясь либо в облигации с высокой доходностью, либо в растущие акции. Рост стоимости акций может сильно обогнать годовую инфляцию, что поможет инвесторам не только сохранить средства, но и преумножить их.
Почему ставка ЦБ так подскочила в феврале?
Главной причиной повышения базовой процентной ставки ЦБ более чем в 2 раза являются действия на территории Украины. Это повышение стало рекордным, и меры по его принятию были приняты из-за крупного обвала российской экономики и возможного дефолта на фоне массовой покупки иностранной валюты гражданами и оттоком иностранных инвестиций.
В ответ на действия России практически все страны Евросоюза и Соединенные Штаты ввели против РФ санкции, которые затронули Центробанк и коммерческие банки в частности.
В ЦБ заявили, что столь высокая процентная ставка поможет россиянам сберечь свои средства и предотвратить рост инфляции, но уже сейчас цены на многие товары первой необходимости и иную продукцию не перестают расти.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ на мой YouTube канал!
Ставьте ПАЛЕЦ ВВЕРХ и ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ на Дзен канал.
Читайте также:
✅ Обратный расизм: как защита афроамериканцев оборачивается унижением белых
✅ В каких странах пенсионеры живут лучше, а в каких – хуже всего?
✅ Как чтение новостей может погрузить вас в депрессию (и как с этим бороться)