Продолжим тему грамотного подбора ПИФ для инвестиций. В предыдущей статье мы увидели, что довольно легко подобрать доходные, живучие и даже вечные фонды. У нас было пять финалистов и любой из этих фондов – достойный инструмент для вложений. Эта могучая пятёрка продемонстрировала высокую доходность как на трёхлетнем интервале, так и на десятилетнем. На основании проведённых манипуляций на сайте Investfunds мы подвели достаточно убедительную базу под нужный нам прогноз. А именно – эти пять фондов должны себя вести так же хорошо и в следующие три года.
Правильно ли выбрать из пятёрки самый доходный ПИФ и на этом удовлетвориться? А вот не будем торопиться. Первым у нас идет «Райфайзен сырьевой сектор», а мы знавали времена, когда нефтюшка была не в цене. Есть ли уверенность, что Австрия останется дружественной?
Покажем, что ещё можно померить у этой пятёрки, что бы усилить свою готовность к инвестициям.
Мы будем считать коэффициент Сортино для каждого фонда, опираясь на помесячную доходность. Она разная от месяца к месяцу у каждого фонда. Мы любим положительную доходность, и сильно не любим отрицательную (убытки). Сортино позволяет оценить «склонность» портфеля фонда к убыткам на исследуемом интервале. Задача трудоёмкая, понадобятся сайты фондов и EXCEL.
Последовательность действий такая. Сначала вводим в таблицу Excel стоимость паёв на 10 число каждого месяца начиная с 10 апреля 2019 по 10 апреля 2022. Можно и другие числа, не думаю, что получим сильную разницу.
Затем вычисляем месячные доходности. Это разница стоимости паев в соседних месяцах, отнесённая к более раннему. В процентах.
Выделяем отрицательные доходности. Я, дополнительно, выделил не только отрицательные, но и доходности меньше 1 процента (12% годовых). Тем самым, я «усилил» требования к фонду по гладкости функции доходности. Использовал логическую функцию «ЕСЛИ», в Excel она есть, обнуляя любую доходность выше 1%
Ну и Сортино. Это отношение средней доходности за период, отнесённой к квадратному корню из суммы квадратов отрицательных доходностей, отнесённых к числу месяцев в исследуемом интервале.
Так для каждого фонда. Это заняло много времени, были где-то ошибки, наверняка, но идея, надеюсь, понятна.
Итоги:
«Райфайзен сырьевой сектор» 0,67
«Райфайзен индустрия» 0,69
«ВТБ металлургия» 0,41
«КМ Меркурий» 0,32
«Солид Глобус» 0,68
Комментарии к полученному результаты такие. Из формулы расчёта понятно, что чем выше коэффициент Сортино, тем лучше, так как в числителе средняя за период доходность, в знаменателе среднеквадратическая отрицательная волатильность доходности (убытки, коротко говоря). И выбирая по критерию риска, можно уже остановиться на трёх ПИФ – два от УК Райфайзен, и от УК «СОЛИД Менеджмент» Солид Глобус. Что, признаться, приносит чувство глубокого удовлетворения.
Автор статьи: Новиков Юрий Михайлович, кандидат экономических наук, собственник бизнеса.
Дорогие читатели! Подробнее об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете узнать на официальном канале в YouTube. Официальный сайт компании: https://www.solid-mn.ru/ . Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен, ставьте лайки и следите за выходом новых статей! Мы в ВКонтакте e-mail: am.solid@solid-mn.ru Телефон: 8 (495) 228-70-15, 8 (800) 250-70-15 (бесплатный звонок по России). Адрес: 125284, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А, ст.м. «Беговая»
Управляющая компания АО «СОЛИД Менеджмент»