🔻Netflix (NFLX) упал на 25% после закрытия! Покупать нельзя продавать?
📝 Netflix вчера представил отчет за 1 квартал, и по финансам то все было относительно неплохо.
👉🏻 Выручка 7.87 млрд. $ (+10% г/г), хотя и немного ниже прогноза
👉🏻 Прибыль на акцию (GAAP) 3.53$ (-6% г/г), что выше прогноза на целых 0.62$
⚠️ Но компания потеряла 200 000 подписчиков в чистом выражении. Это была первая потеря подписчиков Netflix (NFLX) за десятилетие. Все рассчитывали на рост, но все оказалось не так радужно.
💬 Обращение к инвесторам было достаточно прямолинейно: «Рост наших доходов значительно замедлился… Как мы и предсказывали, потоковое вещание побеждает линейное, а фильмы Netflix очень популярны во всем мире. совместное использование счетов домохозяйствами в сочетании с конкуренцией создает препятствия для роста доходов». Также руководство отметило, что рост был не таким высоким из-за высокой базы и большого роста во время пандемии.
Компания добавляет, что она будет поддерживать операционную маржу на уровне около 20%, поскольку она надеется ускорить рост доходов за счет «улучшения нашего сервиса и более эффективной монетизации совместного использования нескольких домохозяйств».
Операционная прибыль выросла лишь незначительно, до 1,972 млрд долларов с 1,96 млрд долларов год назад, а операционная маржа упала до 25,1% с 27,4% в первом квартале 2022 года.
🟢 Большим плюсом является положительный свободный денежный поток в первом квартале на фоне увеличения чистых денежных средств от операционной деятельности. Но каким будет FCF в 2022 году, вот что говорит компания:
💬 "В этом году у нас будет положительный свободный денежный поток, соответствующий нашим ожиданиям на этот год, и мы продолжим наращивать его в последующие годы. Таковы наши ожидания."
Традиционно наибольший свободный денежный поток у Netflix приходится на первый квартал каждого года, и с каждым кварталом свободный денежный поток становится меньше, чем в первом квартале. Так было и в 2021 году. Я думаю, что в этом году Netflix не получит многим более 1 миллиарда долларов свободного денежного потока. Что дает оценку P/FCF около,.. 150! Есть желание приобрести? Почему не стоит смотреть здесь прибыль на GAAP, я уже отмечал ранее, там не заложены расходы на создание нового контента, без чего Netflix не выдержит конкуренцию.
Да, они хотят начать монетизироваться через рекламу, но сколько это даст в деньгах, пока большой вопрос.
🚩Netflix никогда не был дешевым, Но раньше мы видели, что он растет. Сейчас в деньгах основные регионы UCAN (сев. америка) и EMEA растут всего на 5 и 6% соответственно, а подписчиков сервис и вовсе теряет. Конкуренция высокая, а свободный денежный поток ничтожен (еще раз, не смотрите на прибыль). Риски рецессии также сгущают краски. Если уж хочется поиграть в потоковое ТВ, я бы предпочел $DIS и $WBD.
💼 Обе акции имею в портфеле, $WBD появилась после выделения Warner Bros из AT&T $T. А $NFLX у меня не было и желания покупать сейчас нет. Единственное что с ней можно сделать сейчас - играть в спекулятивные отскоки.
Больше информации здесь⬇️
Ежедневно знакомим вас с новыми компаниями, публикуем отчеты, новости и актуальные мнения по фондовому рынку
Больше подробных разборов компаний и полезные обучающие видео по инвестициям
✅ Sponsr
Моя эксклюзивная аналитика по рынку и акциям, по платной подписке
〰️〰️〰️
❗️Вся информация носит ознакомительный характер и не является инвест.рекомендацией.
〰️〰️〰️
#NFLX #Netflix
#акции netflix
#акции нетфликс
#акции сша
#нетфликс
#падение акций
#обвал акций
#инвестиции
#рынок акций
