Неспокойное время требует новых решений
В последние недели на фондовом рынке инвесторы отмечают изменения, произошедшие из-за резкого роста инфляции во многих экономически развитых странах мира.
Естественно, что центральные банки этих стран либо уже повысили процентные ставки, либо готовы ужесточать денежно-кредитную политику. Последствием таких шагов станет переток капитала из рисковых активов в защитные инструменты.
Какие возможности дает текущая ситуация инвесторам, которые выбрали для себя инвестиции с умеренным профилем Risk/Reward (соотношения возможного риска к потенциальной доходности инвестиций)?
В текущей ситуации инвесторы могут присмотреться к корпоративным облигациям, ценным бумагам компаний, подтвердивших выплату дивидендов или производящих уникальную продукцию. В качестве примеров возьмем Фосагро, создающее минеральные удобрения, с которых США были вынуждены снять санкции, и КАМАЗ, техника которого применяется в строительстве, сельском хозяйстве и многих других отраслях.
Помимо перечисленных инструментов отмечаем паи фонда «ПНК-Рентал» от управляющей компании «Индустриальная недвижимость», о которой мы писали неоднократно. Их стоимость находится на уровне, примерно равном стоимости приобретения объектов недвижимости фондом. И уже сейчас дисконт по сравнению с рыночной стоимостью этих объектов составляет порядка 15%. Как скоро произойдет нивелирование этого отставания – вопрос пока творческий. Может быть этот процесс займет несколько месяцев.
При этом покупка жилой недвижимости с целью перепродажи может не принести инвестору желанного результата. Стоимость квадратного метра, о чем мы писали сегодня утром, может начать снижаться из-за приостановки одобрения 70% ипотечных сделок, которые составляют основу спроса. А если не будет спроса, цена предложения также начнет снижаться. Покупка жилья с последующей сдачей ее в аренду также может не принести желаемый эффект. Снижение реальных доходов населения может привести к досрочному прекращению договоров аренды со стороны арендаторов и неготовности к заключению новых по текущим ставкам.
При этом доходность по паям «ПНК-Рентал» ежегодно растет, в соответствии с заключенным с арендаторами договорам. Это позволяет сохранять капитал инвестора в условиях растущей инфляции. Здесь нет никакой ловкости рук и магии – арендный поток каждый год индексируется, что позволяет повышать доходность. По прогнозам, рентный доход составит от 48 до 51 рубля по итогам 2 квартала (это при текущей цене пая соответствует доходности около 12% годовых).
Сейчас очень сложно найти привлекательные инструменты на выгодных ценовых уровнях.
При этом их эмитент должен иметь стабильный денежный поток (CF) и качественную бизнес-модель, которая сможет адаптироваться к появляющимся буквально каждый день новым вызовам (и это, к сожалению, не фигуральное выражение). Пусть каждый инвестор сам примет взвешенное решение о включении в портфели интересных инструментов, которые принесут стабильную прибыль при умеренных рисках.
#недвижимость
________________________________________
Друзья! Алгоритмы Яндекса показывают многие острые материалы по текущей повестке только подписчикам канала.
Подписывайтесь на Bitkogan в Яндекс Дзене, если хотите своевременно получать самые важные новости и взвешенную экспертную оценку происходящего в сфере финансов и экономики!
Наши каналы:
Telegram bitkogan , Telegram bitkogan HOTLINE , Instagram , Youtube , FaceBook , Twitter , VK
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.