🏦Пока вклады дают двузначную доходность многие не видят смысла брать на себя дополнительные риски и нести деньги на фондовый рынок, пока ситуация не стабилизируется. Отчасти с такой позицией я согласен, тем более, что по вкладам за 2021 и 2022 года не надо будет платить НДФЛ с прибыли.
💶💵Но если посмотреть за горизонт в 3-6 месяцев, то там доходность депозитов уже не такая интересная и встает вопрос, а как сохранять деньги на более длительном промежутке времени... Неплохим вариантом будет валюта, но если брать развитые экономики в виде США и ЕС, там инфляция уже выше 8,5% и 6% соответственно, а ставки центральных банков по-прежнему 0 - 0,5%. Другими словами, даже в долларах и евро мы будем терять часть средств из-за их обесценения.
💍🛢⛏Акции экспортеров могут стать неплохим решением в перспективе от 3х лет, они включают в себя защиту от инфляции и девальвации, главное только следить за долговой нагрузкой и тем, насколько сильно изменится география продаж в связи с санкциями. Кстати, с некоторых секторов уже снимают санкции, удобрения, например. "Внезапно" оказалось, что это социально значимый товар, вот так. Кто знает, может другие виды сырья тоже попадут в исключения, в США, например, цены на газ уже обновили максимумы за последние 10 лет, так и до уровней ЕС недалеко.
Другими словами, считаю, что у наших экспортеров не все потеряно, рост курса доллара будет компенсировать выпадающие объемы производства на период трансформации ряда наших компаний. Смущает немного то, что ряд эмитентов решил не публиковать отчеты за 1 квартал текущего года, а ведь именно первый и второй кварталы самые интересные для инвесторов в связи с ситуацией. Но также не стоит исключать возможную коррекцию еще на 15-20% от текущих цен, ряд компаний до сих пор смотрится дороговато, поэтому, свои позиции я набираю лесенкой на небольшие суммы.
Длинные и среднесрочные облигации. Здесь мы делали ставку на снижение ключевой ставки ЦБ (фиксируя доходность в облигациях с постоянным купоном и сроком погашения от 5 лет и выше), которое уже началось, а на очередном заседании (29 апреля) скорее всего продолжился до уровня 15%. Не удалось в полной мере воспользоваться ситуацией, цены на облигации просели не так сильно и быстро отросли. Отчасти это связано с ограничением торговли нерезов, которые держат в том числе наши ОФЗ. Тем не менее, еще есть идеи, в которых можно зафиксировать 10+% годовых на следующие 5-10 лет, если вы верите в снижение инфляции.
🧰 Есть еще некоторые идеи из дальних эшелонов, но они скорее спекулятивные, поэтому не вижу смысла здесь их разбирать. В любом случае инструменты остаются для сохранения средств, Мосбиржа и СПБ биржа сейчас работают над созданием тоннеля в Гонконг. Возможно, уже в этом году мы узнаем интересные новости по этому поводу, а на нашем канале начнут выходить разборы и китайских компаний, доступных к покупке напрямую, безо всяких Евроклиров и прочих посредников.
📌Друзья, пользуясь случаем, если вы планируете посетить конференцию Смартлаба, то сможем познакомиться и пообщаться вживую. В этот раз значительная часть спикеров будет именно по инвестициям, а само мероприятие пройдет 25 июня в Санкт Петербурге, присоединяйтесь .
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat