Ли Лу - стоимостной инвестор из Китая, которого многие сравнивают с Уорреном Баффеттом. Ведь он смог добиться отличной доходности в размере 30% годовых в течение нескольких лет, основал свой фонд Himalaya Capital, в котором сейчас управляет несколькими миллиардами долларов (кстати, Чарли Мангер один из клиентов Himalaya Capital).
Не инвестиционная рекомендация.
Если кто-то вдруг не знаком с Ли Лу, и его инвестиционными принципами, то не так давно на нашем канале был видео-перевод его интервью для колумбийской бизнес-школы:
Портфель Ли лу - Himalaya capital
Мы можем изучать портфели инвест знаменитостей благодаря форме 13F, о которой я вам уже рассказывал (по ней отчитываются управляющие фондами более 100 млн долларов). Но единственная проблема всегда была в том, что акции, которые показываются по этой форме, это только акции, купленный в США. То есть, купи гуру-инвестор акции на Гонконгской бирже, мы об этом и не узнаем. И раньше, портфель Ли Лу выглядел вот так:
На что многие реагировали следующим образом: "Ну да, Китай он любит. Вон, все акции в портфеле американские!"
Я понимал, что это не весь портфель, и искал информацию в сети о покупках фондах, о его отчетах (на официальном сайте Himalaya нет ничего подобного). И только недавно набрел на ресурс, где собирают информацию не только из форм 13F, но и по сделкам с других бирж, исходя из последних сообщений о приобретении крупных долей в той или иной компании. В итоге, портфель, где преобладали акции Micron и другие американские компании, стал наполовину китайским:
Правда, эту половину 44,59% - занимают полностью акции одной компании - BYD. BYD - крупный китайский автопроизводитель, который в последние годы плотно занялся зеленой повесткой и уже выпускает недорогие электромобили. Это как раз те акции, которые приобрели Чарли Мангер и Уоррен Баффетт, после общения с Ли Лу, между прочим BYD продемонстрировали хороший прирост за последние несколько лет:
А вот собственно как выглядит весь портфель с последними изменениями, количеством акций, долями и суммой инвестированных средств:
Здесь можно заметить некоторые изменения.
Доля BYD постепенно начала сокращаться. По идее, когда мы держим хорошую компанию и видим как она растет - это прекрасно. Но, если она растет опережая темпы выручки и прибыли, то стоит задуматься и слегка сократить позицию, тем самым зафиксировав часть прибыли. Вроде бы ты по прежнему веришь в компанию, но и прибыль постепенно выводишь и пристраиваешь в другие недооцененные акции. Что и сделал Ли Лу в своем портфеле.
А с вырученных средств китайский Баффетт добавил упавшую Meta (доля увеличилась аж на 50%) и немного Bank of America - акции, в которые безоговорочно верит Berkshire Hathaway вот уже больше 30 лет. Доля Apple в портфеле Himalaya небольшая, но не стоит забывать, что в портфеле Berkshire в них значительная часть, поэтому, можно сказать, что ставка на Apple сделана также в том же диапазоне, что и на Google и Meta.
Micron даже после проявления китайской доли занимает вторую строчку с 22% долей. Компанию в последнее время штормит, однако Ли Лу приобретал их с более значительной скидкой чем сегодня в 2020-м году, по средней цене около 45$ за акцию:
Пересечения с моими акциями
Заметил, что 5 из 7 названных компаний есть и в моем портфеле, правда не в такой пропорции как у Ли Лу. И, честно признаюсь, что после просмотра финансовых показателей Micron, я задумался и об их приобретении, тем более, что в последнее время рынок начал легкую коррекцию - а в такие моменты, можно попробовать приобрести компанию с большей маржой безопасности, чем во время бума и бесконечного роста.
Как правило, выбирая новую компанию для покупки, я стараюсь не делать поспешных решений и выжидаю около недели, наблюдая периодически за котировками и взвешивая все "за" и "против". Впереди как раз торговая неделя, на счету есть немного кэша, да и с AT&T можно будет уже расстаться (ведь их я держал только из-за Warner Brothers, а они уже появились в моем портфеле как отдельная компания). В общем, есть над чем подумать, есть что приобрести, а что-то, вероятно, придется продать.
Что вы думаете о компаниях в портфеле Ли Лу? Есть ли у вас пересечения и если нет, то какие акции вы хотели бы добавить? Буду рад вашим комментариям.
________________________________________________________________________
◈ Моя книга для детей и взрослых: "Виктория и магия сложного процента"
◈ Обо мне и моей стратегии инвестирования
◈ Финансграмм в Телеграм и на Youtube