Безусловно, банковские вклады сейчас идут с отличной доходностью в рублях. Но ни один банк не дает хорошие ставки на срок больше полугода. Решил посмотреть, что там с облигациями.
В цикле статей про сбережения уже писал про вклады и облигации. Особым интересом пользуются вторые – фиксированный доход, который зачастую выигрывает сравнение с банковскими вкладами. Но с вкладами просто: на сайте банка видишь срок-ставку, все понятно. С облигациями сложнее: сотни выпусков, куча условий, а что с надежностью?
Поэтому я запускаю еженедельный расчет индексов облигаций. Это позволит видеть доходность, которую каждый может получить.
В основе 3 индекса:
Строительный индекс – доходность портфеля облигаций, состоящих из 5 строительных компаний. Это очень рискованный портфель, он будет индикатором стоимости риска. Для инвестиций его не рекомендую. С таким риск-аппетитом лучше вкладывать в акции.
Диверсифицированный индекс – портфель из 5 компаний с рейтингом не ниже ruA. Это диверсифицированное решение для большинства инвесторов. Хорошая альтернатива банкам
Индекс гос.облигаций – это доходность гос.облигаций на конкретный срок. Надежный рублевый бенчмарк.
У каждого индекса будет два срока – 1 год и 3 года. Это самые популярные сроки вложения денег.
Динамику индекса буду еженедельно размещать в Телеграмм.
Как работать с индексами?
Строительный индекс и индекс гос.облигаций рассматривайте, как индикаторы. Первый показывает доходность в очень рискованном сегменте, второй – в очень осторожном. Все, что между – настраивается в зависимости от аппетита к риску.
Как я отбираю облигации в индекс?
Отсекаю компании с низким кредитным рейтингом, или плохим финансовым состоянием. Ориентируюсь на ЭкспертРА.; беру рейтинги не ниже ruBBB. Есть элемент субъективности – в текущее время не включаю в индексы авиакомпании и финансовые компании. Исключаю низколиквидные выпуски – важно, чтобы облигацию можно было легко купить и легко продать. И в конце, ориентируясь на сроки, отбираю 5 качественных выпусков с максимальной доходностью. То есть мои индексы – это не динамика цен на конкретные облигации. Это индикатор, какую доходность можно получить прямо сейчас. И сравнение, сколько было раньше.
В основе строительного индекса 5 компаний, 3 из которых из Санкт-Петерурга:
- ЛСР
- Легенда
- Сэтл групп
- Брусника
- Пионер
В основе диверсифицированного индекса:
- Газпром
- МТС
- АФК Система
- ЛСР
- Белуга
В чем риск?
Кредитный риск. Его минимизирую оценкой кредитного качества с ипользованием рейтингов ЭкспертРА. По каждой компании можно прочитать подробное резюме, или просто ориентироваться на рейтинговую шкалу. Строительный индекс - очень рискованный.
Удобство. Это не риск, а именно неудобство. Открыть вклад можно в одно касание. Для покупки облигаций понадобится минимум 20. Стоит ли оно того? - кто один раз разобрался - больше проблем не испытывает.
А преимущества?
Доходность. Она выше.
Налоги. Вклады не облагаются налогами в этом году, а в следующем - облагаются. А трехлетние облигации освобождены от разницы между покупкой и продажей на все время. Правда % с купона заплатить придется.
Условия. Нет потери процентов при досрочной продаже. Возможен любой срок и комбинация потоков. Возможно реинвестирование (капитализация), а можно быть рантье.
-------------------------------
Мой Телеграмм - кратко и емко.
Подписывайтесь! Много эксклюзивной информации о финансах и недвижимости. Пока только разгоняемся