Вчера вышла новость о том, что президент РФ распорядился перевести расчеты за природный газ с "недружественными странами" в рубли.
В дальнейшем поступило уточнение, что речь касается не только газа, а вообще экспорта любой продукции из России.
Было подчеркнуто, что принципы ценообразования и другие условия поставок по заключенным контрактам остаются прежними, меняется лишь валюта расчетов. А Центральному банку поступило распоряжение в течение недели разработать процедуру покупок рублей зарубежными компаниями для осуществления расчетов.
Фактически, Россия таким шагом в одностороннем порядке изменяет условия действующих контрактов - "Газпрому" уже также поступило распоряжение внести соответствующие изменения. В этом месте многие думают: "Но и они что-то там изменили, заблокировав нас санкциями". Ок, допустим.
Первый и главный вопрос: какие финансовые преимущества это дает России? Ответ - никаких. Объясню подробнее.
Как было раньше? Зарубежный покупатель переводил валюту (доллары или евро) на счет российского поставщика. В страну поступала определенная партия валюты. В соответствии с последними изменениями, экспортер обязан был продать не менее 80% валютной выручки за рубли, при этом 20% мог оставить для собственных нужд.
Как будет теперь? Зарубежный покупатель, если согласится на новые условия, будет переводить валюту на российскую биржу, и продавать ее там за рубли. Примерно в такой же сумме, но продавать при этом будет не 80%, а все 100%. Затем выводить полученные рубли на свой счет и перечислять их российскому поставщику в качестве оплаты. На всех этих операциях он будет нести определенные но несущественные потери в виде биржевых и банковских комиссий.
Поставщик получит все 100% оплаты в рублях. Если ему понадобится валюта (а она ему точно понадобится, потому что помимо экспортных операций все они осуществляют немало импортных - технологии, оборудование, и т.д.) - он снова должен будет завести эти рубли на биржу и купить за них доллары или евро. Также понеся небольшие потери на комиссиях.
В чем тут выгода? Хоть убейте, я ее не вижу.
Многие полагают, что выгода здесь имиджевая. Мол, смотрите, наш рубль стал валютой международных расчетов. Ну так не по доброй воле же. Это что-то равносильное, например, погашению еврооблигаций в рублях или выплате валютных вкладов в рублях. То есть, какое-то принудительное действие, непривлекательное и неприемлемое для другой стороны контракта.
Второй вопрос, и тоже важный. А согласятся ли на эти условия все покупатели? Вероятно, какие-то согласятся: те, у которых не останется другого выбора, но для других это станет лишь очередным стимулом для более быстрого прекращения импорта из России, поиска новых поставщиков, налаживания новых цепочек поставок. И страна просто лишится покупателей и рынков сбыта, которых и так становится все меньше.
Во всяком случае, о несогласии с такими условиями уже предварительно заявили несколько стран, в т.ч. Германия. Далее они намерены проводить консультации с юристами, чтобы сформулировать более четкую позицию.
И третий вопрос: как это повлияет на курс рубля? Ведь многие расценили этот шаг, в первую очередь, как меру по укреплению рубля, даже биржевой курс российской валюты после оглашения этого решения достаточно существенно укрепился.
Для рубля здесь разница в 20% продаваемой валюты. То есть, по старой схеме на бирже продавалось 80% платы за газ, по новой - будет 100%. Разница 20%, и это в том случае, если от новых условий не откажется ни один имортер, то есть, покупать будут ровно столько же, сколько и раньше. Я не уверен, что так и будет.
Повлияют ли лишние 20% продаж на курс рубля? Возможно, какой-то степени - да. Но это точно не будет каким-то очень значимым влиянием. А с учетом того, что многие экспортеры потом будут выкупать эти же 20% обратно для собственных нужд, то влияние будет равно нулю. А если они будут выкупать больше? Ведь ограничения в 80% для них в этом случае уже не будут действовать.
Таким же образом, например, можно было просто обязать экспортеров продавать не 80%, а 100% валютной выручки, и было бы то же самое, без потенциальных потерь рынков сбыта, которые могут произойти из-за этого решения.
В общем, я не вижу каких-то особых финансовых выгод от этого решения.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!