Не один год в нашем обществе блуждает идея о полном отказе от доллара и переходе к расчетам исключительно в национальной валюте. Люди, которые высказывают такую идею уверены в том, что это приведет к укреплению национальной валюты и спровоцирует экономический рост.
Расчет в определенной национальной валюте не может принять только одна сторона торговых отношений!
В этой статье я хотел бы рассказать, что именно укрепляет национальную валюту и почему призывы перейти на расчеты в рубли не приведут к укреплению.
Ревальвация валюты в экономике
Ревальвация, это то слово, которое очень редко используется нашими СМИ. Просто для российской экономике это неприменимое определение.
Ревальвация валюты – повышение ее стоимости по отношению к другим валютам или к золоту.
Если рубль и укреплялся к доллару на протяжении последних 20 лет, то это было незначительно и непродолжительно. Гораздо более заметна и ощутима для россиян девальвация, это когда курс национальной валюты резко падает вниз.
Какие именно существуют способы укрепления национальной валюты?
1) Валютные интервенции – это операции по покупке или продаже валюты на рынке. Суть механизма: Центробанк в больших объемах выводит на валютный рынок иностранную валюту, чтобы обменять ее на рубли, увеличивая этой операцией предложение. А это, в свою очередь, приводит к снижению цены, которую мы даем за 1 доллар США или евро, т. е. рубль укрепляется.
Что для этого необходимо? Как можно понять из предыдущего абзаца, необходимо большое количество иностранной валюты. Другими словами, страна должна продавать свою основную экспортную продукцию за иностранную валюту и вливать её на рынок для покупки национальной валюты.
2) Создание дефицита товаров, от продажи которых на мировом рынке зависит пополнение бюджета. Например, сокращение объемов добычи нефти приводит к ее нехватке, следовательно, и к повышению рыночных цен. Курс рубля будет укрепляться на фоне дорожающей нефти. В одиночку стране сложно использовать такой метод. Нужно договариваться с другими производителями нефти.
Помните новости в которых рассказывалось о многочисленных встречах ОПЕК? На этих встречах стороны пытались договориться о уменьшении объемов добычи нефтересурсов, чтобы повлиять на их стоимость и соотвественно не дать своим национальным валютам просесть. Важность этого понимают многие участники рынка, а поэтому они идут на такие договоренности.
Иногда способом создания дефицита товаров может являться «неожиданный» конфликт где-нибудь на ближнем востоке и тогда, если один из поставщиков «выходит из игры», стоимость на основной экспортный ресурс поднимается, что приводит к укреплению национальных валют стран участниц, так как увеличиваются валютные поступления!
После первых двух базисов может сложиться впечатление, что для укрепления национальной валюты обязательно нужен экспортный товар пользующейся огромным спросом и продающейся за иностранную валюту. Нет, это не обязательно.
3) Сокращение зависимости доходной части бюджета от продажи за границу ресурсов страны. Когда зависимость высокая, то ни государственному бюджету, ни экспортерам просто невыгодна крепкая национальная валюта. Полученную экспортную выручку надо переводить в рубли, а при низком курсе рублевая сумма будет меньше, чем при высоком.
Кажется кое-кто уже пытался объяснять этот принцип. Чем «больше» рублей достается в обмен на валютную выручку, тем проще платить зарплаты бюджетникам и пенсии пенсионерам. Ну а то что бюджетникам и пенсионерам сложнее, например поехать заграницу из-за невыгодного курса валют, так «нечего по заграницам кататься». Именно поэтому государственному бюджету не всегда выгоден «крепкий рубль».
4) Повышение ключевой ставки. Ключевая ставка отражает стоимость денег для коммерческих банков, бизнеса и населения. Чем она выше, тем дороже деньги, и наоборот. Представьте, что банки берут в долг у Центробанка под низкую процентную ставку. Если курс рубля резко падает, то вместо кредитования бизнеса и населения банки начнут скупать валюту. Чтобы остановить этот процесс, Центробанк поднимает ключевую ставку, т. е. повышает стоимость денег. Спрос на валюту снижается, рубль укрепляется.
Это ответ на вопрос, почему ЦБ в феврале поднял ключевую ставку до 20%. Это попытка укрепления рубля в кризисной ситуации.
Считается, что ревальвация(укрепление национальной валюты) может иметь как положительные результаты, так и отрицательные.
К положительным последствиям относятся: уменьшение инфляции; увеличение импорта, так как импортные товары становятся значительно дешевле; стимулирование внутреннего производства; повышение привлекательности инвестиционных инструментов, номинированных в иностранной валюте, что хорошо для инвестора, но плохо для государства.
К негативным последствиям относятся: снижение доходной части бюджета, если она в большой степени зависит от экспортной выручки, а это сказывается на возможности государства финансировать социальные статьи(под ударом бюджетники и пенсионеры); снижение экспорта в рублевом эквиваленте; закрытие российских предприятий, так как они не смогут конкурировать с подешевевшими импортными товарами иностранных производителей; уход российского капитала в иностранные активы, что может привести к падению национального фондового рынка; уход иностранных инвесторов и туристов с российского рынка из-за невыгодного обменного курса.
Как можно увидеть из описания, в нашей стране присутствуют некоторые негативные последствия(низкие зарплаты бюджетников и пенсии, а также уход капитала из страны), но при этом нет того самого укрепления национальной валюты, которое обычно приводит к таким последствиям.
Пример отрицательных последствий от ревальвации можно увидеть в Японии. Эта страна всегда была экспортоориентированной. Под давлением США Япония укрепляла иену сначала в 1971 г., потом с 1985 по 1988 годы. Как результат, экспорт упал, ВВП снизился.
Вообще, рыночная экономика лучше себя проявляет в тех странах, где правительство оказывает наименьшее влияние на экономические процессы в стране. И наоборот, пример СССР доказал, что тотальное госуправление всех экономических процессов убивает экономический потенциал и препятствует росту благосостояния граждан. И уж тем более на рыночный рост не влияет исключительное использование национальной валюты. Ведь даже СССР долгое время держался только за счёт валютных поступлений, на которые проводил поддержку коммунистических партий в других странах, развивал промышленность(закупая импортное оборудование, комплектующие и расходные материалы), покупал недостающие кормовое зерно и т.д.
