С 1998 года в нашей стране родилось чуть более 38 млн детей(таблица рождаемости). Большая часть этого молодого населения уже вполне сознательные граждане, а поэтому они могут понимать многие процессы происходящие в стране. Но возможно мало кто из них знает о событиях 1998 года. Ведь для современной молодежи, те события не их прошлое, а прошлое их родителей. В этой статье я опишу как дефолт сменился девальвацией, и что такое деноминация. Возможно для молодых читателей это будет новая информация, а для взрослого поколения это будет повторением тех событий, свидетелями которых вы были лично.
Дефолт
14 августа 1998 года, отвечая на вопросы журналистов, тогдашний президент РФ, Б.Н. Ельцин четко и ясно сказал, что девальвации не будет!
«Не БуДет! И это не просто я придумываю, или фантазия, или я не хотел бы, нет! Это всё просчитано, это каждые сутки проводится, эта работа и контроль, и тут эта бесконтрольно работа конечно не пойдет», – витиевато высказался Ельцин, отвечая на вопрос о скорой девальвации рубля.
Но уже 17 августа 1998 года глава правительства Сергей Кириенко объявил о введении "комплекса мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики", которые фактически означали дефолт и девальвацию рубля. На 90 дней приостановилось выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, по сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Купля-продажа ГКО прекратилась.
Дефолт, это когда государство оказывается не в состоянии платить по своим обязательствам.
Основная проблема была в том, что после 1991 года вся российская экономика очень страдала от дефицита бюджета. Для покрытия этого дефицита правительство создало рынок ГКО(государственные краткосрочные облигации). По сути, рынок ГКО представлял собой классическую финансовую пирамиду, в которую были вовлечены чуть ли не все денежные ресурсы страны. Спекуляции с этими ценными бумагами были выгоднее, чем выпуск самой прибыльной продукции.
Неудивительно, что за короткое время внутренний долг России значительно вырос. По данным Центробанка, на момент кризиса резервы ЦБ составляли 24 миллиарда долларов, обязательства перед нерезидентами на рынке ГКО/ОФЗ и фондовом рынке — свыше 36 миллиардов долларов. Общая сумма платежей государства в пользу нерезидентов приближалась к 10 миллиардам долларов в год.
У правительства не было достаточного количества средств, чтобы обеспечивать выплату долга и при этом заботиться о внутренних потребностях граждан, обеспечивая им зарплаты и пенсии.
Более того из-за Азиатского кризиса к 1998 году цены на нефть упали до своих минимальных значений, что очень хорошо видно на графике
Падение цен на основной экспортный ресурс в РФ сильно ударил по валютным поступлениям.
О каком контроле ситуации говорил Борис Ельцин совершенно не понятно, так как все международные аналитические и рейтинговые агентства прогнозировали дефолт.
Собственно говоря, это и произошло!
Девальвация
После объявления технического дефолта, ЦБ отпустил рубль в свободное плавание. В результате этого, за короткое время курс доллара поднялся с 6,3 рублей до 15 рублей, а затем к концу года и до 22 рублей.
Девальвация – это падение курса валюты одной страны по сравнению с курсами других стран. Девальвация провоцирует рост темпов инфляции, так как при удешевлении отечественной продукции производители повышают цены на внутреннем рынке (раскручивание девальвационно-инфляционной спирали), ещё больше обесценивая вклады и сбережения.
Во время девальвации падает реальная покупательная способность денежных доходов населения в девальвируемой валюте (зарплат, пенсий и денежных пособий), и как следствие снижается покупательская активность.
В 1998 году экономика России получила очень тяжёлый удар, в результате которого в несколько раз девальвировался российский рубль, произошёл значительный спад производства и уровня жизни населения, резкий скачок инфляции.
Деноминация
Деноминация – это реформа, при которой в стране назначают новый номинал валюты. Если еще проще, то это сокращение нулей на банкнотах. Например, тысячную рублевую купюру заменяют на десятирублевую.
В результате либерализации цен и последующей гиперинфляции в период с 1993-1997 годы на руках граждан России скопились купюры с номиналом в 50 000, 100 000 и даже 500 000 рублей. Думаю многие помнят тот период, когда каждый мог себя считать «миллионером», с такими «деньжищами» на руках
Для более удобного денежного обращения в стране, с 1996 года велись разговоры о деноминации рубля. С 1 января 1998 года процесс деноминации денежных знаков и их обмена в РФ был начат официально.
Выделяется две причины, приводящие к такому серьезному кризису, после которого может потребоваться деноминация(источник)
- Внешние: мировой финансовый кризис и военные действия с другими странами.
- Внутренние: непрофессиональное управление экономикой или рискованная стратегия ее развития.
В 1998 году был как раз второй пункт. Но любопытно то, что в том году деноминация была проведена до объявления дефолта и девальвации(январь – деноминация, август – дефолт и девальвация). Хотя чаще, деноминация следует именно после пика кризисной ситуации и девальвации. Некоторые экономисты считали проведение деноминации в начале 1998 года несколько поспешным, так как прежде нужно было подавить инфляцию. Возможно было бы гораздо лучше, если бы деноминация была проведена после дефолта и девальвации. Но я не эксперт и не экономист, поэтому точно не могу судить об этом.
Вообще, в истории России деноминация проводилась шесть раз. Впервые ее провели в 1922 году. Появление банкнот номиналом сто тысяч рублей в РСФСР было обусловлено гиперинфляцией во время гражданской войны.
Стоит ли ожидать чего-то подобного в 2022 году?
Вероятность повторения очень высока, но никто точно не скажет пока это не свершится. Вспоминайте слова президента Ельцина, которые он произнес за 3 дня до объявления дефолта в стране.
Из положительных новостей стало известно, что Минфин выплатил обязательства по суверенным еврооблигациям РФ
Выплаты произведены в долларах, а не в рублях, как было предложено ранее. Это очень важный аспект, так как в случае выплаты дохода по еврооблигациям в рублях, иностранные агенства посчитали бы это нарушением договорных обязательств и по сути объявлением дефолта.
Но неизвестно, как будет складываться ситуация в дальнейшем. Именно по этому риски повторения истории 1998 года могут повториться, и даже с большим масштабом, о чем предупреждал Олег Дерипаска
Выдыхать пока еще рано.