📉Банковский сектор в кризисы испытывает самое большое давление, рост ставок в стране сокращает количество желающих взять кредит, а паника приводит к тому, что вкладчики забирают свои средства со счетов и вкладов, как валютных, так и рублевых.
Сейчас неплохая возможность открыть вклад под 20+% годовых на срок от 3 до 6 месяцев, я воспользовался предложением. Но со временем ключевую ставку начнут снижать, как это было в 2015 году. По вкладам на 1 год и более мы можем рассчитывать на доходность в 7-8%, что явно будет ниже инфляции, но это говорит о том, что снижение ставок ожидается на горизонте до 1 года.
📊Постепенно выходят отчеты банков за 2021 год, который был одним из лучших для всего сектора. Прибыль Сбера #SBER выросла до 1,25 трлн. руб (рост на 64% г/г)., прибыль ВТБ #VTBG выросла до 327 млрд. руб. (рост более, чем в 4 раза г/г), Тиньков #TCSG нарастил прибыль до 63,4 млрд. руб. (+43% г/г).
По мультипликаторам если смотреть, то банки стоят аномально дешево, ВТБ торгуется дешевле 1 прибыли.
Р/Е = 2,38 (Сбер);
Р/Е = 0,8 (ВТБ);
Р/Е = 9,6 (Тинькофф)
В 2022 году отчеты выйдут хуже, здесь уже будет не до доходности, главное выжить. Сильнее всех пострадал ВТБ, который попал в SDN лист, скорее всего он потеряет часть клиентов, а Сбер, Тинькофф и другие банки, кого санкции не задели, станут бенефициарами этого.
В финансовый сектор сейчас инвестировать страшновато, сложно прогнозировать будущее развитие в условиях ограничений со стороны VISA и Mastercard, закрытие валютных счетов и выход иностранного капитала. Девальвация и высокая ставка также будут оказывать давление на маржинальность и объем кредитов будет снижаться.
Лично я по рынку РФ выбрал для себя несколько секторов, куда планирую продолжить инвестировать в ближайшее время. В основном это экспортеры, но не все, сейчас подходить к отбору бумаг стараюсь с особой тщательностью.
В 17:00 сегодня должна открыться СПБ биржа, планирую там допродать остатки зарубежных активов через брокера ВТБ, если такая возможность будет и подготовлю кубышку для следующих закупок, как ОФЗ, так и акций РФ.
В первую очередь пока смотрю на короткие ОФЗ, ETF в этом плане показали свою ненадежность. В случае намеков со стороны ЦБ о снижении ставки можно будет рассмотреть среднесрочные ОФЗ (до 2026-2027 года), чтобы зафиксировать хорошую доходность. Если же Мосбиржа откроется на неделе и доходность среднесрочных ОФЗ будет выше 30%, то планирую начать набор сразу.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat