Согласно воскресным данным, южнокорейские розничные инвесторы активно покупают связанные с Россией биржевые фонды (ETF) на фоне растущей напряженности в отношениях между Россией и Украиной.
Аналитики говорят, что розничные инвесторы надеются на восстановление российских акций после того, как ситуация вокруг российско-украинского конфликта наладится, но предупреждают, что текущая волатильность может дорого им обойтись.
С 21 февраля по пятницу, когда конфликт между Россией и Украиной вышел на новый уровень, розничные инвесторы Южной Кореи приобрели связанных с Россией ETF на общую сумму более 70 млрд вон (57,4 млн долларов США) как внутри страны, так и за рубежом. Напомним, Россия начала полномасштабную операцию в Украине 24 февраля.
По данным единственного в стране биржевого оператора Korea Exchange, с 21 февраля по пятницу розничные инвесторы приобрели около 28 миллиардов вон в KINDEX Russia MSCI – единственном в Южной Корее ETF, связанном с Россией. Данный продукт отслеживает российские акции.
Продукт был самым популярным ETF среди местных розничных инвесторов по состоянию на 25 февраля - на следующий день после того, как новости о начале российской операции в Украине распространились по всей стране. За этот день они купили продукта на 18,3 млрд вон.
Но стоимость ETF за указанный период упала примерно на 66,57 процента, а диспропорция (disparate ratio) — разница между рыночной стоимостью фондов и стоимостью чистых активов, лежащих в их основе — резко возросло до чрезмерного коэффициента, превышающего 30 процентов. Рекомендация KRX по данном показателю составляет не более 6 процентов для ETF, отслеживающих зарубежные индексы.
Заметив растущие риски, KRX решила приостановить на неопределенный срок все торги KINDEX Russia MSCI с понедельника, а его продавец и местный управляющий активами Korea Investment Management предупредили инвесторов, что продукт может быть даже исключен из листинга.
Но инвесторы выходят за рамки продуктов, продаваемых на месте, и покупают аналогичные ETF, предлагаемые за границей. Они купили ETF VanEck Russia на 19,5 млн долларов, ETF Ishares MSCI Russia на 13,9 млн долларов и ETF Direxion Daily Russia Bull 2X на 4,8 млн долларов за указанный двухнедельный период, как показали данные Корейского депозитария ценных бумаг. Стоимость всех вышеперечисленных ETF упала примерно на 80 процентов за данный период.
Нью-Йоркская фондовая биржа Arca в пятницу (по американскому восточному времени) приостановила торги тремя ETF, ориентированными на Россию, в том числе двумя продуктами, получившими популярность среди корейских инвесторов. Биржа прекратила торговлю ETF iShares MSCI Russia, ETF Franklin FTSE Russia и Direxion Daily Russia Bull 2X Shares из-за опасений регулирующих органов, сообщается на ее веб-сайте.
«В настоящий момент ETF, ориентированные на Россию, являются неуместными инвестициями из-за все более ужесточаемых запретов на покупку иностранцами российских акций, а также из-за растущих проблем, связанных с делистингом на их фондовом рынке», — сказал Юн Чжэ Хон, аналитик Mirae Asset Securities.
«Резкое падение акций привлекло инвесторов, ищущих краткосрочного восстановления, но с повышенными диспропорциями. Есть вероятность, что убытки, которые имели места в 2020 году с инвестициями в фьючерсы на сырую нефть West Texas Intermediate с кредитным плечом, могут повториться снова» — добавил он.
Российский фондовый рынок, вероятно, останется закрытым для торгов, по крайней мере, до следующей среды, и уже не открывался пятый торговый день подряд, что является самой длинной полосой с 1998 года. Тем временем рубль к концу недели упал более чем на 20 процентов по отношению к доллару и евро в пятницу.
Между тем, южнокорейские компаний по управлению активами недавно начали приостанавливать выпуск и выкуп акций своих фондов, связанных с Россией, поскольку США и их союзники продолжали усиливать экономические санкции против Москвы.
Ли Джи Юн (jylee@heraldcorp.com)
#южнаякорея #корея #политика #экономика #финансы #инвестиция #фондоваябиржа #деньги #биржевыефонды #общество