Пример 🆔2️⃣ Карл Айкен - легендарный инвестор, начавший строить свою карьеру ещё в 80-х годах ХХ века. Его называют инвестор-активист, а также обвиняют в рейдерстве и гринмейле. Основная специализация Айкена - вхождение в капитал неэффективных по его мнению компаний и инициация бурных изменений. Такой очень беспокойный акционер-миноритарий. С годами он стал весьма богат, поэтому сейчас оперирует миллиардами долларов.
Сегодня Вы прочитаете историю об уникальной сделке Айкена, причиной которой послужил кризис 2008 года и опыт Айкена в сфере индустрии развлечений.
В мае 2000-го года девелоперская компания Turnberry Associates, специализирующаяся на строительстве отелей и казино, купила участок в Лас-Вегасе (США, Невада), чтобы построить на нём комплекс Fontainebleau Las Vegas.
На 10 гектарах земли должен был появиться многофункциональный гостинично-развлекательный центр:
🔹Казино общей площадью 9000 м2
🔸Комплекс спа-процедур на 5600 м2
🔹Концертный зал на 3300 мест
🔸Отель на 4000 номеров
🔹Жилой комплекс с 1000 квартирами
🔸Торговые помещения 17000 м2
🔹Конгресс-центр и выставочные павильоны площадью 37000 м2
🔸Ну и разной площади ночные клубы рестораны и бары.
Ожидалось, что на стройку будет потрачено 2.5 млрд.$. Но проект начал меняться, увеличилась площадь паркинга, жилого комплекса, поэтому всего Turnberry Associates привлекла в проект порядка 3 млрд.долл. кредитов и ей нужны были ещё деньги.
И тут наступил кризис 2008 года. Кредитовавший проект Банк Америки отказался выделить средства на достройку Fontainebleau Las Vegas, поэтому проектная компания была вынуждена подать заявление о банкротстве. Нужно отметить, что Turnberry Associates в этот момент оказалась в сложном финансовом положении, так как вела стройки в США и за ее пределами, а текущих доходов компании от управления казино и гостиницами не хватало. Строительство готового почти на 70 процентов комплекса было «заморожено» в начале 2009 года.
В 2008 году было абсолютно невозможно рефинансировать кредит и привлечь новые инвестиции - паника и неопределенность сковала рынки. Даже крупные американские компании типа GE испытывали трудности с финансированием и спасались дорогими кредитами Уоррена Баффета, что уж говорить о девелопере гостиниц и казино. Банк Америки практически списал кредит Fontainebleau Las Vegas, но забрал участок и недостроенные здания, т.е. залог.
В ноябре 2009 года Суд по банкротствам Маями рассматривал 2 заявки на выкуп обанкроченного объекта. Одна была подана группой инвесторов, которых представляла управляющая комплексами казино компания Penn National Gaming, а другую подал Карл Айкен. Айкен в 2007 году продал долю в одной из своих многочисленных компаний, American Casino & Entertainment Properties, поэтому неплохо разбирался в игорном бизнесе и девелопменте Лас-Вегаса. В итоге лучшие условия суду были предложены Айкеном. Суд согласился передать проект Карлу, т.к. его заявка предполагала платеж на уровне 156 млн.долл. или около 5% от сметной стоимости строительства Fontainebleau Las Vegas. Айкен никогда не отрицал, что смог купить этот объект только благодаря кризису и возможностям, которые предоставились ему в 2008 году.
На ноябрь 2009 года стоимость завершения строительных работ оценивалась в 1.5 млрд.долл. Айкен решил не торопиться и не достраивать объект, все здания были законсервированы. В 2010 году на продажу была выставлена мебель, которую ранее закупили для отеля и которая лежала на складах.
Только в ноябре 2015 года Айкен заключил эксклюзивный договор с брокером CBRE и выставил Fontainebleau Las Vegas на продажу по цене 650 млн.долл. В итоге покупатель нашелся лишь в 2017 году. За 600 млн.долл. объект купил синдикат двух инвестиционных компаний, Witkoff Group и New Valley LLC. Стоимость сделки почти в четыре раза превысила первоначальные инвестиции Карла Айкена. Комплекс, переименованный новым собственником в Drew Las Vegas, всё ещё не достроен и планируется к открытию в ноябре 2022 года. Первоначально анонсировалось открытие в 2020-м, но опять был изменён дизайн многих помещений, что передвинуло сдачу объекта на 2 года.