1 марта 2022 года я продал все акции зарубежных компаний в своем портфеле и этим действием нарушил свою инвестиционную стратегию.
Правильно ли я сделал, покажет время. А сейчас я зафиксирую причины моего поступка и свои мысли по этому поводу. В первую очередь, для самого себя в будущем, чтобы потом перечитать и улыбнуться своей наивности (или прозорливости).
- Есть риски разрыва связи между СПб биржей и мировой. Из-за этого котировки акций на СПб бирже могут не соответствовать действительности, что меня не устраивает.
- Есть вероятность блокировки всех российских инвесторов зарубежными компаниями и/или регуляторами. Риски маленькие, но есть.
- Ожидаю жесткое падение фондового рынка США и Европы в среднесрочной перспективе.
- Мне нужен кэш для откупа российского рынка на падении.
А с чего я взял, что падение на рынке США и Европы будет, да и на рынке РФ уже вроде как все отпадало?
Сначала по второй части вопроса. Как только нерезидентам дадут возможность совершать операции на московской бирже (сейчас брокерам запрещено исполнять их заявки), то они побегут с российского фондового рынка независимо от того, как будет развиваться геополитическая обстановка в тот момент.
Они побегут "сверкая пятками" в любом случае. Как будет выглядеть их бегство? Продажа российских акций, покупка валюты. Цена акций - в пол, цена валюты - в космос.
Я планирую в этот момент выполнять зеркальные операции: продажа валюты, покупка российских акций. Да, я по уши залезу в акции российских компаний, и это значительно увеличит риски по портфелю. Особенно в краткосрочной перспективе. Но в долгосроке я с высокой вероятностью окажусь в очень хорошем плюсе. Откуда такая уверенность?
Сейчас идет жесткое давление на российскую экономику. Однако, проблемы в экономиках развитых стран никуда не ушли. И самая главная их них - запредельная инфляция. Которая уже имелась до начала всех этих событий.
А что сейчас с инфляцией в развитых экономиках? Она продолжает расти! И все эти санкции и ограничения в сторону России, вся эта геополитическая ситуация только увеличивает рост цен на ресурсы и энергоносители, что провоцирует дальнейший разгон инфляции по всему миру.
Какой способ борьбы с инфляцией? - Правильно, повышение ключевых ставок.
При повышении ставок что делают инвесторы? - Перекладываются с более рисковых активов в менее рисковые.
То есть, инвесторы будут продавать акции, а особенно - акции развивающихся рынков. Это спровоцирует падение стоимости акций по всему миру. Кроме? Кроме РФ. Потому что у нас в тот момент не останется нерезидентов в рынке. А резиденты не для того откупали падение, чтобы продавать. Наш рынок, конечно, тоже скорректируется, но не так сильно, как мог бы, не будь обвала 24 февраля.
А самое главное: несмотря на все произошедшие, ожидаемые и неожидаемые потрясения в будущем, российские экспортеры как работали, так и работают, так и будут работать. Нефть, газ, металлы, продовольствие - как продавали, так и будут продавать. А значит - у них всегда будет выручка и прибыль. А значит и в перспективе нескольких лет котировки их акций обязательно будут расти.
Очень, конечно, странно прозвучит, но я планирую "пересидеть" все эти потрясения в мировой экономике в акциях российских компаний. Пусть это не "тихая гавань" (далеко не тихая!), но перспективы здесь я вижу куда большие, чем в рынках стран с развитой экономикой.
Общий вывод для себя:
Жду развития ситуации вокруг блокировки операций нерезидентов на фондовом рынке РФ, коплю кэш для откупа российских экспортеров на бегстве нерезидентов.
ВАЖНО! Все написанное не является инвестиционными рекомендациями для кого бы то ни было.