Российский фондовый рынок переживает не лучшие времена – в который раз. Котировки лихорадит с начала года. Индекс Мосбиржи на момент закрытия торгов упал на 33% (в течение дня он обваливался до 45,4%), побив все предыдущие рекорды. На данный момент торги остановлены до 5 марта, кроме валютного и денежного рынков. Сейчас даже аналитики ведущих финансовых учреждений не рискуют давать какие-либо внятные прогнозы.
Мы тоже не будем пророчить и к чему-то призывать – просто посмотрим на то, что происходило в прошлом. История в данной ситуации – лучший наставник, потому что экономические процессы цикличны. Надеемся, эта информация поможет принять вашим клиентам нужные решения или как минимум сохранить самообладание в период турбулентности.
Совсем не дежавю?
А ведь это не первая «катастрофа» – за всю историю своего существования российский фондовый рынок пережил 10 грандиозных обвалов в 1997, 2003 и 2008 гг. Тогда тоже были паника, потеря капиталов и необдуманные действия.
Но почему именно обвал 24.02.2022 г. склонны считать чуть ли не апокалиптическим? Причина на поверхности: беспрецедентное количество частных инвесторов на бирже, которых на конец 2021 г. насчитывалось более 2 млн человек. Эти люди установили инвестиционные приложения и начали вкладывать свои деньги в расчете на прибыль. И вот – шок: все ушли в глубокий минус и, разумеется, весьма эмоционально отнеслись к ситуации. Отсюда информационный шум о «крахе», «катастрофе», «уничтожении» российского фондового рынка. Но, как всегда в кризисных ситуациях, выигрывают те, кто не поддался эмоциям, а сохранил холодный расчет.
Если опираться на опыт предыдущих лет, после каждого серьезного падения рынок акций восстанавливался до докризисных значений, а потом индексы неизбежно устремлялись вверх. В зависимости от глубины провала и его причин на это уходило разное время. Например, в 2008 г. рынок отыграл почти 18% падения всего за 4 дня. После падения на 20,8% в 1997 г. Мосбиржа восстанавливалась 1,5 года – это самый длительный промежуток за всю историю торгов, но тогда и экономическая ситуация была совсем другая.
Главные вопросы
Достиг рынок дна или будет еще хуже и что вообще делать? На них сейчас не ответят даже ведущие аналитики финансового мира, зато со страниц «Коммерсанта», РБК, Forbes, «Ведомостей» и других авторитетных изданий звучат их призывы – успокоиться и пока ничего не делать. Ждать, пока естестественные экономические процессы не начнут выправлять рынок. И даже осторожно покупать – такой дисконт еще долго не предвидится. Так бывало уже не раз – рано или поздно портфель выйдет из минуса и пойдет в плюс.
Ваши клиенты, планирующие долгосрочные стратегии на 5−10 и более лет, могут быть спокойны. Это далеко не первый и не последний обвал. Для разумных инвесторов кризис всегда открывает окно возможностей. История фондового рынка не раз подтверждала этот тезис – он неизбежно будет работать в текущей экономической фармации.
Вы всегда можете найти дело, которое всегда будет актуально в любой кризис.