Моя дивидендная стратегия построена на идеи, что излишняя активность вредит инвестиционным результатам. Я стараюсь поменьше придавать значение ценам, чтобы не совершать ошибок. Вот несколько ситуаций, как это работает:
1) Психология: Если я куплю акцию на пике и вскоре замечу падение цены я могу разочароваться и даже начать винить себя за неумелый вход в сделку. Желание исправить ситуацию может привести к продаже акции по более низкой цене, что ещё сильнее усугубит потери. Стабильный денежный поток с дивидендов позволяет спать спокойно, поэтому нам стоит пользоваться этим преимуществом и не расшатывать психику.
2) Трудозатраты: Глупо придавать большое значение цене покупки, потому что мы с вами знаем, что цена не имеет решающего значения для результата. Я показывал ранее, что разница между регулярными покупками по самым лучшим ценам и по самым дорогим составляет всего 5-6%. То есть когда мы покупаем на года, но при этом стремимся выбрать момент входа мы боремся лишь за 5% выгоды, которые мы получим только в случае постоянного угадывания самой низкой цены, что возможно только в теории. Поэтому лучше покупать по системе фиксированный день.
3) Стабильность: Падение цен также не выступает сигналом ухудшения качества бизнеса. Выбирая дивидендные акции, я получаю лучшие в мире компании в период их расцвета. Если фирма каждый год повышает выплаты, значит, их прибыль тоже растёт. Ведь дивиденды — это часть дохода. Только у тех, у кого денежные потоки постоянно расширяются могут наращивать выплаты. А раз прибыль растёт, то неизбежно будет расти и цена. Невзирая на временные колебания из-за новостей, спекулянтов и кризисов, цены всегда возвращаются к своим справедливым значениям, которые движутся параллельно росту прибыли и капитализации компании. Поэтому у акций дивидендного роста нет нужды оценивать ситуацию по ценам. То что действительно критично для бизнеса найдёт отражение в дивидендах. Дивиденды — лучшая чем цены проектция состяния дел в компании.
4) Доходность: Я также не стремлюсь подзаработать в пути, продавая подорожавшие акции, чтобы купить другие дешевле. В такой математике видна выгода на бумаге, но не на практике. Я покажу результаты фонда LEXCX, в котором купили равными долями 20 акций и держали их в течение 85 лет. Итоговый результат обошёл S&P 500, но в конце он на 80% состоял из одной акции. То есть победу принесла акция, которая росла намного сильнее других. Если бы мы продали её на полпути, желая получить схожий эффект на другой позиции, то мы бы никогда не добились тех же результатов и сделали себе хуже.
5) Везение: Вредно следить и за общим новостным фоном и пытаться заработать на резких движениях рынка. Исследование Vanguard показало, что 20 самых лучших и худших дней фондового рынка за 35 лет находились рядом. Желание в этот момент заработать ещё денег на необычной волатильности, скорее всего привело бы вас к большим потерям, потому что рынок непредсказуем и нет никаких устойчивых закономерностей, которые позволят вам гарантировать выгоду. Поэтому в такой момент лучше просто оставаться на рынке. То есть продолжать держать свои позиции, чтобы не пропустить наиболее выгодные дни.
Итоги: В этом посте я напомнил несколько причин, почему не стоит усердствовать в ежедневном анализе цен акций, рынка и стоимости портфеля, а лучше регулярно совершать инвестиции и держаться за выбранные позиции. Высвободившиеся силы и время, лучше направить на тренировку навыков оценки долгосрочных перспектив и качества бизнеса компаний или работой над структурой портфеля. Именно от этого будут зависеть наши итоговые результаты. А если мы увлечёмся и пропустим какое-то сильное движение цен, то, возможно, это будет только к лучшему.
#дивидендная стратегия #ошибки инвестора #фондовыйрынок #работа над собой #просто инвестор
