В свете последних событий, немного мыслей по вопросам, которые мне задали только за пару дней десятки раз: что будет дальше с российской банковской системой и национальной валютой.
На крупнейшие российские банки, их дочерние структуры, фонды и компании предсказуемо наложены сильные санкции, блокирующие активы за рубежом и запрещающие проведение большого количества операций. Речь идет, прежде всего, о валютных операциях.
Сбербанк пока ограничили чуть меньше, чем другие банки, но тоже серьезно - пока он попал в менее жесткий санкционный список CAPTA, тогда как другие финансовые организации - в блокирующий список SDN.
В чем разница между этими списками - я уже объяснял в статье:
Итак, первый вопрос. Смогут ли эти банки продолжить обслуживать клиентов в обычном режиме? Да, но, вероятнее всего, уже не по всем операциям. Операции, связанные с международными переводами, могут стать недоступны.
Почему я так решил? По крымскому опыту. Банки, представленные в Крыму, уже много лет находятся под блокирующими санкциями. Они худо-бедно работают, но их нельзя назвать полноценными банками, в которых клиент может совершить любую необходимую операцию. Сразу после попадания под санкции, в них пропала возможность получать деньги из-за рубежа по системе SWIFT, выпускать и обслуживать карты международных платежных систем, неоднократно происходили разного рода перебои в работе, в конечном итоге они исчезли. О каком-либо "пропадании" клиентских денег или невозможности снять деньги со счета мне неизвестно - такие операции всегда осуществлялись в штатном режиме. Банки постепенно перестроились на работу в новом формате с ограниченным перечнем услуг.
Полагаю, что опыт перестраивания этих крымских банков сейчас должен быть использован и для перестроения работы уже общероссийских банков, попавших под блокирующие санкции. Хотя это явно будет сложнее, потому что и по объему активов, и по числу клиентов, и по объему операций эти банки совершенно несравнимы с крымскими - там это все в сотни и тысячи раз больше.
ЦБ поспешил проинформировать, что никаких проблем с обслуживанием не возникнет.
Акцентировано внимание и на том, что все средства клиентов в иностранной валюте могут быть выведены в валюте счета.
Также ЦБ отмечает, что готов оказывать банкам поддержку ликвидности (простыми словами, краткосрочно одалживать деньги, чтобы у них хватало средств для проведения всех необходимых операций).
Второй вопрос. Что будет с рублем? Как долго ЦБ сможет поддерживать курс?
В нынешней ситуации курс рубля без поддержки ЦБ действительно бы улетел на заоблачные отметки. ЦБ начал валютные интервенции (продажи больших партий валюты ради поддержки рубля) сразу же после начала известных событий, уже вчера.
И они возымели сдерживающий эффект. Курс рубля прекратил бесконтрольно лететь в пропасть.
Но я полагаю, что о курсе 70+ можно уже окончательно забыть. В нынешней ситуации даже удерживание курса на уровне между 80 и 90 рублей за доллар можно считать за счастье.
Также не стоит забывать, что после введения первых санкций в 2014 году, курс рубля обвалился в 2 раза не сразу, а делал это на протяжении почти года.
Я предлагаю не винить в обвале рубля ЦБ - не он создает ситуации, которые обрушают российские рынки. Он действует в тех условиях, в которые его поставили.
Средств для проведения интервенций с целью удержания курса в ЗВР ЦБ сейчас не просто много, а очень много. Их хватит на долгие месяцы или даже годы (вот и постепенно начинаем понимать, зачем Россия так долго накапливала резервы).
Но вот будет ли ЦБ всегда использовать эти резервы, когда курс рубля будет продолжать падать - это я уже не знаю.
Полагаю также, что ключевая ставка на ближайшем заседании будет не просто повышена, а очень сильно повышена. Например, на несколько сотен базисных пунктов (подобное решение было принято в декабре 2014 года, когда ставка была сразу повышена с 9,5% до 17%). Какая сейчас ставка? Те самые 9,5%...
В общем, сейчас российская финансовая система (впрочем, как и все остальные отрасли экономики) оказалась в условиях новых реалий. Ничего хорошего в этом нет. Но это реальность. Возможно, это еще не все поняли и осознали. И по развитию событий мы увидим, что и как будет происходить дальше.
Не забывайте, что паника - это самое плохое. Финансовые решения, принятые под влиянием паники и эмоций, в подавляющем большинстве случаев приносят убытки.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!