Пару месяцев назад делал небольшой анализ по торгуемому на бирже фонду VTBM - "Ликвидность"
Краткий вывод: VTBM хороший и рабочий инструмент для клиентов ВТБ с доходность чуть ниже ключевой ставки и низкой волатильностью.
Некоторые инвесторы говорили, что VTBM можно рассматривать в качестве замены вклада до востребования.
Но для такого утверждения необходима статистика поведения фонда во время острого финансового кризиса. Кризис марта-апреля 2020 года не показатель, тогда фонд VTBM только начинал торговаться и объемы вложения в него были минимальны.
И вот 21.02.2022 такой кризис наступил. Напомню, что в этот день Президент России Путин В. В. провел в прямом эфире заседание Совета Безопасности по вопросу признания ДНР и ЛНР, а на вечер, уже после закрытия основной сессии на бирже, было запланировано выступление по ТВ.
Уже в течении дня рынок акций РФ падал существенно, а во время выступления началась откровенная паника.
График индекса Московской Биржи в этот день.
Вот как торговался VTBM 21.02.2022 до начала выступления Путина:
Сперва, как обычно, в начале дня маркетмейкер поднял цену, по сравнению с закрытием 18.02.2022.
Но в 12-45 маркетмейкер снизил цены на один шаг.
В 21-10 маркетмейкеру пришлось снизить цены еще на один шаг.
А в 21-50 произошел провал на целых 2.5%
Фактически это отбросило цену на конец октября 2021 года:
По сравнению с падением общего рынка в тот день 2.5% это конечно мизер.
Но, например, ОФЗ 52001 и ОФЗ 26209 (самый короткий выпуск ОФЗ в настоящее время) в этот день показали меньший провал:
На следующий день, 22.02.2022, цены VTBM восстановились:
Основной вывод:
Я продолжаю считать, что VTBM это хороший актив для краткосрочного вложения денег, но заменой вклада до востребования или коротких ОФЗ он не является. Во время острых фаз кризиса, когда деньги нужны больше всего, возможны очень неприятные провалы. Еще большие провалы возможны, если под, в том числе санкционный попадет эмитент и маркетмейкер банк ВТБ,
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: