В первую очередь, индекс фондового рынка показывает отношение инвесторов к состоянию экономики в текущий момент. Индекс собирает данные от множества компаний из различных отраслей. Вместе эти данные формируют картину, которая помогает инвесторам сравнивать текущие уровни цен с прошлыми и рассчитывать рыночные показатели.
Некоторые из индексов отражают определенную часть рынка. Например, Nasdaq внимательно следит за технологическим сектором. Поэтому, если вы хотите знать, как работают технологические компании, вам следует взглянуть на фондовый индекс Nasdaq.
Индексы также различаются по размеру: одни отслеживают только несколько акций, а другие — тысячи. Каждый индекс служит уникальной цели, потому что разные инвесторы заинтересованы в разных секторах. Понимание их работы может здорово помочь в торговле на фондовом рынке как начинающему трейдеру, так и опытному инвестору.
Индекс фондового рынка также можно использовать как индикатор, который помогает отслеживать взлеты и падения выбранной группы акций или других активов. Наблюдение за текущим значением индекса дает возможность увидеть состояние фондового рынка в моменте, что здорово помогает оценить эффективность ваших инвестиций.
Основные фондовые индексы
Рассмотрим четыре основных фондовых индекса поближе.
S&P 500
Индекс разработанный в 1923 изначально состоял из 233 акций. И лишь спустя 34 года в индекс была включена диверсифицированная корзина из 500 обыкновенных акций.
S&P 500 — не просто 500 крупнейших акций США. В его состав входят ведущие компаний из самых разных секторов экономики. Начав с 23 секторов, сегодня индекс насчитывает более 100.
Большинство аналитиков предпочитают использовать S&P в качестве эталонного индекса, благодаря его диверсифицированному охвату секторов, а также весу рыночной стоимости. Поскольку индекс является взвешенным по рыночной капитализации, то крупнейшие фирмы имеют наибольшее влияние на величину S&P.
Dow Jones
Промышленный индекс Dow Jones (DJIA), также известный как Dow Jones или просто Dow, является одним из самых популярных и известных фондовых индексов на рынке. Он измеряет ежедневные движения фондового рынка 30 публичных компаний США, котирующихся на NASDAQ и Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). 30 государственных компаний являются лидерами экономики США. DJIA — один из фондовых индексов, созданных основателем Dow & Jones и редактором Wall Street Journal Чарльзом Доу.
На момент запуска в 1896 году, в индекс входило всего 12 американских компаний. Индекс менялся с экономикой на протяжении многих лет и теперь включает компании из других секторов, таких как технологии, здравоохранение и розничная торговля.
Nasdaq
Индекс был основан в Нью-Йорке в 1971 году. На момент своего основания NASDAQ был первой электронной фондовой биржей в мире, что помогло привлечь в свой состав новые технологические компании, такие как Microsoft, Oracle, Apple и Dell. Индекс начался с 50 компаний и начального значения 100, при этом количество компаний увеличилось до более чем 3000 сегодня.
Любопытно, что в рамках биржи NASDAQ рассчитываются фондовые индикаторы конкурентов. В частности, AMEX Composite (вошла в состав NYSE в 2008 году), FTSE NASDAQ 500 Index, NYSE Composite, S&P group и многие другие. Сама платформа предоставляет полный спектр услуг, включая работу с инвестициями, акциями, деривативами, опционами, инвестиционными фондами, ETF и Forex.
Russell 2000
Один из самых популярных индексов, который не инвестирует в крупные компании. Начиная с 1984 года, этот индекс отслеживает динамику акций 2000 некрупных публичных компаний. Индекс Russell 2000, иногда сокращённо называемый «Russell 2K», является наиболее широко используемым индексом акций с относительно малой рыночной капитализацией.
Нет каких-либо жестких правил касаемо того, что считать малой капитализацией. Ключевым моментом здесь — индекс широкого рынка, известный как индекс Russell 3000, который делится на два меньших: Russell 1000, который состоит из 1000 крупнейших компаний, и Russell 2000, который составляет оставшиеся две трети. Крупнейшая компания в индексе Russell 2000 имеет рыночную капитализацию примерно в 32 миллиарда долларов, в то время как более мелкие компании имеют рыночную капитализацию примерно в 200 миллионов долларов.
Russell 2000 — индекс, взвешенный по рыночной капитализации, как и большинство популярных фондовых индексов (за исключением промышленного индекса Dow Jones. Это означает, что 2000 компаний, составляющих индекс, неравнозначны во влиянии в итоговое значение индекса. Более крупные компании имеют пропорционально большее влияние, чем мелкие.
Менее известные фондовые индексы
Стоит отметить, что помимо известных вышеупомянутых индексов, существуют тысячи менее популярных. Вы можете найти индексы, которые отражают динамику акций в конкретной стране или компаний, ведущих бизнес в данном секторе экономики.
Некоторые индексы делят крупные, средние и мелкие компании на разные категории. Другие используют стратегии инвестирования, такие как инвестирование в рост, стоимость или дивиденды, для выбора составляющих их акций. Практически любой тип акций, которые могут вас заинтересовать, имеет соответствующий индекс.
Рост основанных на индексах паевых инвестиционных фондов и ETFs привел к распространению индексов, которые помогают управляющим фондами использовать стратегии пассивного инвестирования для минимизации затрат и позволяют инвесторам сбалансировать свой портфель именно так, как они этого хотят.
Примеры таких индексов
- Russell 3000. Если вы ищете индекс «общего фондового рынка », то Russell 3000 — то, что вам нужно. Индекс представляет собой комбинацию Russell 2000 и Russell 1000, которая включает 1000 крупнейших акций на рынке. Идея Russell 3000 и фондов, которые ее отслеживают, заключается в том, что он обеспечивает доступ ко всему фондовому рынку США, а не только к крупнейшим компаниям.
- Nasdaq 100. Индекс акций, размещенных на Nasdaq. Nasdaq 100 — более узкий индекс, ориентированный на 100 крупнейших (примерно 3%) акций. Этот индекс — хороший способ отслеживать доходность акций компаний с большой капитализацией с особым упором на технологии.
Как взвешиваются фондовые индексы
Фондовые индексы включают множество акций, но эти акции не всегда включаются в равных количествах. Большинство индексов имеют определенный вес, а это означает, что не все составляющие акции представлены одинаково. На практике это может выглядеть так, что одна акция будет иметь 9%-ное представительство, а другая — всего 3%.
Есть много факторов, по которым индексы могут быть взвешены, наиболее распространенными из которых являются рыночная капитализация и цена акций. Для примера обратимся к двум индексам, о которых мы говорили выше. Индекс S&P 500 взвешивается по рыночной капитализации с поправкой на плавающий индекс, а индекс Dow Jones Industrial Average просто взвешивается по цене акций.
Индексы, взвешенные по цене
В индексах, взвешенных по цене, акции с более высокими ценами имеют большее влияние на значение индекса. Это происходит естественным образом, если индекс не взвешивается никакими другими факторами.
Для наглядности предтставим, что индекс, состоит из Акции A с ценой 20 долларов, Акции B с ценой акции 50 долларов и Акции C с ценой акции 100 долларов, средняя цена индекса составила бы 56,67 доллара, если индекс не взвешивался ничем, кроме цены.
Таким образом, колебания цен на Акцию C повлияют на цену индекса больше, чем колебания цен на Акции A или B. Если Акция A подорожает на 10% (или на 2 доллара за акцию), индекс вырастет примерно на 1% до 57,33 долларов. Однако, если акция C подорожает на 10% (или 10 долларов за акцию), индекс вырастет примерно на 6% до 60 долларов.
Иногда количество акций компании в обращении может меняться. Чаще всего это происходит из-за дробления акций (что увеличивает количество акций в обращении) и обратного выкупа акций (что уменьшает количество акций в обращении). При изменении количества акций в обращении соответственно изменяется и цена акций. Если акции делятся, цена акций падает, а если акции выкупаются, цена акций растет.
Чтобы учесть такие изменения в цене акций, расчет стоимости взвешенного по цене индекса обычно включает делитель, который изменяется каждый раз, когда одна из составляющих акций разделяется или выкупается. Если бы этот делитель не был включен, значение индекса могло бы существенно измениться без какого-либо изменения стоимости компаний, включенных в него. И вновь в пример индекс Доу-Джонса, второй по возрасту американский фондовый индекс, представляет собой взвешенный по цене индекс, в котором используется такой делитель.
Индексы, взвешенные по рыночной капитализации
Технически S&P 500 является частью общего рыночного индекса, известного как S&P 1500. S&P 500 — компании с большой капитализацией, но другие сегменты включают также:
- S&P MidCap 400 — индекс отслеживает середину рынка. На этот момент право на участие ограничено акциями с рыночной капитализацией от 1,6 до 6,8 млрд долларов. С точки зрения инвестора, акции со средней капитализацией часто рассматриваются как хороший компромисс между более низкой волатильностью и высоким потенциалом долгосрочной доходности.
- S&P SmallCap 600 — этот индекс отслеживает 600 компаний с малой капитализацией. Хотя Russell 2000 является гораздо более широко используемым индексом для компаний с малой капитализацией, но и этот индекс имеет своих ценителей.
Как рассчитываются значения индекса
Значения разных фондовых индексов рассчитываются по-разному в зависимости от того, как они взвешены. Расчеты для индексов, взвешенных по цене, проще, чем для индексов, взвешенных по капитализации, но в обоих случаях используется делитель, который может меняться со временем.
Первоначально большинство взвешенных по цене индексов рассчитывается путем сложения текущих цен на акции компаний в индексе и последующего деления итоговой суммы на количество компаний, включенных в индекс, для получения среднего значения.
Если бы компании никогда не добавлялись или не удалялись из индекса на основании того, насколько хорошо они соответствовали критериям включения, и если бы у компаний-компонентов никогда не было выкупа или разделения акций, то расчет оставался бы таким простым. Однако в реальном мире подобные вещи случаются очень часто, и каждый раз, когда они происходят, делитель в вычислениях изменяется в соответствии с новыми условиями.
Как использовать индексы фондового рынка
Вот мы и подошли к самому интересному. Индексы фондовых рынков могут быть полезны по нескольким ключевым причинам:
- Отслеживание менее известных индексов может помочь вам увидеть, как работает конкретный сегмент рынка по сравнению с рынком в целом.
- Анализ самых популярных индексов фондового рынка может дать вам представление о состоянии фондового рынка в целом.
- Если вы не хотите инвестировать в отдельные акции, а просто хотите идти в ногу с динамикой рынка в целом, то экономически эффективным способом получения стабильной прибыли с течением времени является инвестирование в индексные фонды, отслеживающие фондовый рынок.
Резюме
Индексы фондовых рынков дают нам ключевой способ измерения финансовой устойчивости и показателей различных акций, отраслей и других сегментов рынка. Эффективность отдельных активов, классов активов и инвестиционных фондов часто сравнивают с эффективностью соответствующего индекса.
Более крупные и устоявшиеся индексы, такие как S&P 500, действуют как триггеры для всего фондового рынка. Их колебания вверх или вниз может открыть экономические перспективы для страны или даже для всего мира.
И, в меньшем масштабе, индекс фондового рынка может быть индивидуальным ориентиром при выборе инвестиций. Но не стоит забывать, что в конечном счете, это лишь индикатор.
