В неспокойное время, когда геополитическая обстановка накалена до предела, неплохо бы вспомнить, что даже во время войн и кризисов жизнь не останавливается. Она меняется. Но капитал продолжает работать, а те, кто сумел подстроиться под изменения, начнут потом новую жизнь.
Диверсификация
Диверсификация является ключом к успеху не только в спокойные времена. Причем, чем сложнее обстановка, тем большая значимость принадлежит умению распределить ресурсы так, чтобы падение одних нивелировалось ростом других.
Бартон Биггс, написавший много полезных книг для инвесторов и создавший аналитическое подразделение в Morgan Stanley считал, что компаний “хранителей” не существует в принципе. Есть вопрос времени, в течение которого удается сохранять стабильность и прибыльность. Но это лишь время, ничто не вечно. Более того, в ходе развития рынков и истории, срок, когда получается сохранять прибыльность, сокращается.
В качестве примера того, что ничто не вечно и нельзя рассчитывать на единственный актив, приведем следующее. В 1917 году был опубликован список из 100 крупнейших компаний США. По прошествии 70 лет, в течение которых случились войны и Великая депрессия, закрылась 61, а из оставшихся сильные позиции сохранила General Electric. Это все, что важно знать о необходимости диверсификации.
Полезные активы
Присмотревшись к истории Европы в ключе Второй мировой войны, но мы увидим, что неплохо защитить небольшой капитал помогают драгметаллы и ювелирные изделия.
Однако, не стоит стараться обезопасить свое богатство, положив его в сейф в другой стране. Те, кто завоюет территорию, либо потребуют и получат ключ, либо заберут трофей силой. Гораздо лучше иметь свой сейф дома или надежное убежище. О том, что у вас есть, не стоит никому говорить. Потому что даже близкие и соседи не смогут отвечать за свои поступки в критической ситуации.
А вот предметы искусства - так себе актив на случай войны. Как правило, они большие, хрупкие, подверженные разрушениям от огня, а спрятать их слишком сложно.
Акции или облигации?
Практика давних лет показала, что облигации с фиксированным доходом показали себя намного дешевле акций, хоть и не отличались высокой волатильностью. Но, если брать в расчет ликвидность, то здесь преимущество было очевидным. Например, в Нью-Йорке в течение всех военных лет рынок бумаг с фиксированным доходом оставался ликвидным.
Не будьте самодовольными
Если вы успешны и обладаете серьезным капиталом, то, нравится вам это или нет, вы вызываете зависть у менее обеспеченных сограждан. Поэтому, в случае, если станет горячо, ничто не будет сдерживать их негативные порывы.
В связи с этим, серьезный капитал необходимо вывести из страны. Во время Второй мировой войны наличие такового за рубежом спасло не одну жизнь граждан проигравшей стороны.
Те, кто сумел пережить войны и масштабные кризисы, предостерегают новичков от превращения в “самодовольных индюков”, которые забыли о том, что внимательность и осторожность должны идти впереди роста прибылей.
Страшный пример в этом случае - жизнь евреев в Германии перед началом Второй мировой войны. Они были сыты, содержали банки, универмаги, принимали участие в экономической жизни страны и не смогли разглядеть надвигающуюся опасность, посчитав антисемитизм слишком мелким явлением. Более того, они были слишком жадны, для того, чтобы при первой угрозе продать все по бросовым ценам и бежать. Что из этого вышло, мы, к сожалению, уже знаем.
И снова диверсификация
По-настоящему богатые люди, которые хотят сохранить свой капитал во время войны или кризиса и потом продолжать жить дальше, должны рассматривать его вывод из страны в более бесплодные, но безопасные активы, в качестве долгосрочной инвестиции. Да, сейчас это невыгодно и кажется глупым. Но сопоставив все последствия, будет несложно догадаться, что это правильный шаг.
Как мы уже убедились, ничто не вечно. Помимо этого особенное значение приобретает валютная диверсификация, которая позволит не просто сохранить деньги, а сохранить так, чтобы они оставили за собой покупательскую способность.
Что сказать в качестве итога? Если у вас есть капитал, учите историю, следите за рынками и новостями. Иногда там хранится намного больше, чем озвучено.