На прошедшей неделе цена алюминия превышала $3300/тонну на бирже LME. Причиной же стала вспышка коронавируса в Китае, инвесторы испугались повторения ситуации с поставками как в 2020-2021 годах.
На этих новостях акции крупнейших производителей алюминия стали расти в цене. Исключением не стал и наш Русал. Давайте разберемся, достойна ли компания нашего внимания или же стоит присмотреться к акциям других компаний отрасли?
🔗 Объединённая компания «РУСАЛ» - российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозёма. Основными рынкам сбыта являются Европа, Россия и страны СНГ, Северная Америка, Юго-Восточная Азия, Япония и Корея. Ключевые отрасли-потребители: транспортная, строительная, упаковочная. Компания основана в 2000 году.
📈 Перспективы отрасли:
Компания ожидает рост дефицита алюминия на глобальном рынке в 2022 г. По словам менеджера Русала, дефицит продолжит расти на фоне ожидаемой активизации глобального спроса. Аналитики прогнозируют, что дефицит производства алюминия в мире составит 1,6-1,7 млн т, а основной дефицит придется на Китай.
🔸 Сильные стороны компании:
- Географически диверсифицированная структура активов и продаж
- Высокая степень вертикальной интеграции и самообеспеченности сырьем
- Основные активы расположены рядом с основным потребителем
- Низкая стоимость электроэнергии
- Мировой производитель алюминия с долей около 6%
Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.
У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений
🔸 Слабые стороны компании:
- Нахождение значительной доли ресурсов боксита в политически нестабильных странах
- Выплат дивидендов в ближайшее время пока не предвидится
- Возможное снижение цен на алюминий
- Повышение цен на электроэнергию в России
📊 Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E - 5,68
P/B - 1,75
P/S - 1,63
Рентабельность
ROA - 15,38%
ROE - 45,18%
ROS - 28,65%
L/A - 54,36% Операционная рентабельность - 13,09%
✔️ Подводим итог:
Долг компании активно снижается, а доходы растут. Рентабельность возросла, а оценка компании повысилась не так сильно. Компания торгуется чуть дороже своих средних мультипликаторов за последние 5 лет. Потенциал роста акций сохраняется, думаем, что при благоприятном новостном фоне возможен ретест уровня 85 руб за акцию.