Обычно любят писать про ошибки новичков. Инвесторы с опытом тоже ошибаются и это вполне естественно.
Чужой опыт всегда может быть полезен и помочь минимизировать собственные ошибки.
За всех инвесторов писать не буду, затрону только ошибки, которые порой совершаю я.
Мой инвестиционный опыт на российской фондовом рынке исчисляется с открытия первого ИИС в сентябре 2017 года по настоящее время.
За эти неполные 5 лет можно подвести некоторую черту и поделиться опытом. Надеюсь, что вы их не совершаете, а мой опыт будет полезен.
Итак, начнём.
1. Продажа слишком рано хороших акций.
Оговорюсь сразу, что речь идёт не про спекуляции, а про ситуации, когда бумаги оценены выше своей справедливой стоимости.
Конечно, если вы приверженец стратегии "Купил и держи", то маловероятно, что вы совершите подобный промах. Но кто знает. Возможно, что переложить деньги в другие активы было бы более надёжно и в том же время более выгодно. Должен же быть баланс риска и доходности.
Перегретая и чересчур дорогая акция несёт в себе повышенные риски, так как в её цену заложены ожидания высоких прибыли. И так как это всего лишь ожидания, то подобный "пузырь" может внезапно схлопнуться.
При этом оставить инвестора с бумажным убытком на долгие годы и с неприятно низкими дивидендами.
Как распознать.
Можно использовать P/E компании и сравнивать его со среднеотраслевым значением.
Другой вариант, использовать производный от P/E мультипликатор, так называемый, коэффициент PEG:
Показывает соотношение темпов прироста курсовой стоимости акций опережают темпы роста прибыли компании.
Читать подробнее про PEG и про анализ акций
PEG хорош для оценки акций роста, так как рынок изначально оценивает их дорого. Но при этом ожидания будущих прибылей должны оставаться на адекватном уровне и не отрываться от реальности, приводя к заоблачным ценам. Простым языком, разумному инвестору не нужна вторая "Тесла".
Зачем покупать и владеть акцией, которая оценена на уровне будущих прибылей на несколько лет вперёд, при том что прибыль ещё не заработана? И что может произойти за эти несколько лет?
Низкий доход при высоком риске.
Стоит отметить, что компания может продолжить рост и тогда через какое-то время текущие уровни котировок акций станут справедливыми значениями.
Поэтому спешить продавать акцию может оказаться ошибкой. Её потенциал может быть ещё не исчерпан. Важно это понимать.
Решение
Я в таких случаях допускаю частичную продажу, а вы как поступаете?
2. Бездумное усреднение
Глубокие коррекции дают отличные возможности приобрести подешевевшие акции.
Однако, надо быть осторожным в своих действиях и "становится слишком жадным, когда вокруг все боятся" тоже может быть чревато будущими потерями, особенно когда речь об усреднениях.
Дело в том, что, увлекшись усреднением, можно сломать структуру портфеля и нарушить диверсификацию.
Нарушение диверсификации влечёт риск не достигнуть своих целей, так как перекос в сторону некоторых активов создаст дисбаланс и увеличит общий риск портфеля.
Портфель станет чувствителен от колебаний котировок.
Да, возможно, что вы к этому готовы. Спокойно пересидите "шторм", постепенно выравнивая доли активов.
А если не готовы несколько лет видеть большой "бумажный минус", то лучше воздержаться от подобных действий.
Решение:
Совершать сделки строго по своему плану.
Отношение к просадкам-вещь сугубо индивидуальная:
- Это, по сути, болевой порог. А у каждого, как известно, он свой.
- Будьте терпеливы и спокойны. Рынок никуда не убежит.
- Старайтесь сохранять здравый смысл.
- Помните, что богатым делает не количество акций сложный процент и время, а так же грамотное распределения активов.
Спасибо за внимание!