О рынке
Индекс S&P500 снизился в январе на 5,3%. Худший месяц с ковидного обвала в марте 2020. В моменте коррекция от максимума превышала 12%.
Nasdaq-100 снизился на 9% и был в шаге от того, чтобы показать худший январь в истории. Обошлось: всего лишь худший январь с 2008 года. В моменте коррекция с максимума превышала 18%.
ETF на биотехи XBI снизился в январе на 17%. В моменте коррекция с максимума, поставленного год назад, превышала 50%. Пока отскочили от многолетней трендовой линии.
Причины падения всё те же: высокая инфляция, опасения агрессивного повышения ставки и сокращения баланса ФРС.
Зато в конце января S&P500 показал наибольший двухдневный рост с апреля 2020, а Nasdaq-100 — с ноября 2020. Разворот ли? Время покажет.
В январе продолжал перформить сектор Energy. Хуже всех показал себя технологический сектор.
Карта всего S&P500:
О портфеле
Мой портфель с упором на техи изрядно потрепало. Столь сильного отката в абсолютных значениях я еще не наблюдал. За месяц стоимость активов сократилась на 620 тысяч:
А в моменте более, чем на миллион:
Что ж, таков путь. Всю рефлексию по поводу правильных решений и ошибок я излил в итогах года, не буду повторяться. Большинство позиций в портфеле куплены на долгий срок (от 5 лет). Повышенная волатильность портфеля не вызывает лишних эмоций.
В разрезе по месяцам всё не так драматично:
Топ-10 позиций по весу в портфеле:
Лидеры роста в портфеле в январе
По итогам месяца единичные активы устояли во время коррекции.
1. Taiwan Semiconductor #TSM +3% (здесь и далее — динамика за месяц)
Отчитывались в январе. Побили прогнозы по выручке и прибыли, повысили прогноз на следующий квартал. Единственный риск для гиганта, снабжающего чипами весь мир, — геополитический.
2. Beyond Meat #BYND +0%
Производитель искусственного мяса оттолкнулся от дна на новостях о том, что McDonald's расширяют тестирование McPlant Burger. Оно будет проходить в 600 ресторанах из 14 тысяч в США. Держу небольшую долю, интересно, что будет с компанией через годы.
3. Apple #AAPL –2%
Шикарно отчитался. Опасения многих о замедлении роста всё никак не реализуются. :) Держу и буду только докупать. Не вижу смысла спорить с огромной выручкой, прибылью и байбеком.
Лидеры падения
«Отличились» снова биотехи. Позиции небольшие и даже не так плохо себя чувствуют на фоне сильнейшего в истории падения всей индустрии.
1. Fate Therapeutics #FATE –30%
2. Guardant Health #GH –30%
3. Editas Medicine #EDIT –29%
Все они снизились с максимумов на 70–80%, как и многие другие биотехи. Отскок неминуем, но иксов дождутся, похоже, только самые терпеливые.
Самые доходные позиции в абсолютных цифрах
Лидеры не меняются уже несколько месяцев: Tesla, NVIDIA, Alphabet. Эти активы тоже могут корректироваться и сильно, особенно первые две. Отличная будет возможность докупить.
Первоклассные компании, значительные доли, приятная глазу бумажная прибыль.
Сделки
Покупки
Докупил совсем немного CRM, NVTA, TWTR, GH. Позиции долгосрочные.
Две новые позиции:
1. Crowdstrike #CRWD — быстрорастущая компания из отрасли кибербезопасности.
Так вышло, что у меня нет кибербезопасности в портфеле (#PLTR не в счет). Компаний на бирже много, а ETF для квалов есть вообще замечательные (HACK, BUG, CIBR). И даже доступен неплохой БПИФ #TCBR от Тинькофф. Но я остановил свой выбор на этой компании. От мультипликаторов у value-инвесторов закружится голова. :) По активу прошла 50%-ная коррекция.
2. Upstart #UPST — финтех. С помощью ИИ помогает банкам со скорингом заемщиков. Компания вышла на IPO в конце 2020 и в моменте взлетала на 1700%. С пика в октябре 2021 скорректировалась на 80%.
Не изучал глубоко, но тема финтехов мне интересна. На рынок вышло много новых игроков с большим потенциалом роста. Планирую написать несколько обзоров, чтобы самому лучше разобраться.
Позиции пока небольшие. Если по ним состоится бурный отскок, возможно, зафиксирую прибыль с расчетом купить дешевле позднее. Но скорее оставлю и буду постепенно докупать.
Январь прошел без крупных покупок. Сейчас сосредоточен на том, чтобы закрыть плечи. На это уйдет еще пара месяцев. А там, может, посчастливится наблюдать еще один откат до 4000–4200 пунктов по S&P500.
Продажи
Продал Z и DIS в незначительный плюс. Отчасти для закрытия плечей, отчасти следуя цели сократить количество позиций в портфеле до 20–25 штук. При бóльшем количестве шансов обогнать индекс крайне мало.
Чего жду от рынков в феврале
Жду роста до заседания ФРС в марте. Топливо — шорты, FOMO, сильные отчеты бигтехов, перепроданность во многих активах. По-прежнему настроен оптимистично и уверен в позициях.
Материал о поведении во время коррекций в январе был актуален как никогда:
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Решения принимаются инвестором самостоятельно. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходы в будущем.
Ставьте лайк, если понравился материал.
Хвастайтесь вашей доходностью в комментариях.
Подписывайтесь на телеграм-канал «Обгоняя индекс»