👉🏻 Инстинкт подсказывает, что нужно срочно все продать и уходить с тем, что осталось. Однако такое поведение зачастую оказывается самым неэффективным. Нынешняя ситуация в очередной раз это подтверждает. Подытожим, чему учат дни панических распродаж.
1️⃣ Ищите неэффективности
Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что их фундаментальному кейсу ничего не угрожает. А иногда распродажи, наоборот, только укрепляют позиции отдельных бумаг.
❗️В неликвидных бумагах могут наблюдаться серьезные снижения цены, не потому что самой компании что-то угрожает, а потому что цену этой акции очень легко "подвинуть". Следует пользоваться этим! С другой стороны, неликвидная бумага может и стоять на месте при общем обвале рынка, просто потому что некому из нее выходить!
🛢 Другой пример — акции нефтяных компаний. Падение рубля привело к тому, что стоимость нефти в рублях обновила исторический максимум. Это яркий позитивный сигнал для акций нефтегазового сектора, которые не так сильно просели, но фундаментал которых значительно улучшился из-за нефтяных цен. Даже сейчас в секторе сохраняется возможность купить сильные истории с двузначной ожидаемой дивидендной доходностью.
2️⃣ Паника редко затягивается надолго
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Но такая ситуация не может продолжаться слишком долго. По мере падения цен интерес к продажам снижается, а спекулянты начинают с интересом присматриваться к возможным покупкам. Как правило, активная фаза снижения длится не более двух–трех дней.
💡Интересное наблюдение, которое очень часто повторяется: если индекс закрывает торговый день на внутридневных минимумах после сильного снижения, то на открытии следующего дня рынок в первый час может по инерции продолжать активно снижаться на фоне маржин-коллов. И в этот момент могут появиться привлекательные возможности для покупок.
💡Еще одно техническое наблюдение. Если настроения на рынке остаются тревожными, то перед выходными, распродажи, как правило, усиливаются. Это связано с тем, что участники рынка предпочитают сократить риски из-за возможных негативных новостей в субботу-воскресенье. Почему бы не пользоваться этой возможностью?
📉 Да, медвежий рынок может длиться достаточно долго, это верно. Но даже так, фаза медвежьего рынка, по статистике, в среднем, примерно в 5 раз короче фазы бычьего рынка, когда рынок растет.
🐻 Кстати, про медвежий рынок, что это, как на нем работать, какие инструменты выбирать и как сохранить деньги, я писал недавно 👉🏻 в этом посте 👈🏻.
3️⃣ Без коррекции роста не бывает
На протяжении 2021 года российский рынок рос практически безоткатно. У начинающих инвесторов могло сложиться ложное впечатление, что это норма. Но это совсем не так. На рынке часто происходят взлеты и падения. Бывают периоды, когда рынок может постепенно снижаться по несколько месяцев или даже лет.
Чтобы чувствовать себя комфортно в такие периоды, важно иметь сбалансированный портфель и внимательно следить за бумагами в своем портфеле. Если инвестор уверен, что в его портфеле бумаги качественных перспективных компаний, то ему гораздо проще сохранять хладнокровие. В таком случае, помните что вы просто владеете отличным бизнесом.
📈 И поменьше смотрите на график!
Не стоит также забывать о таком защитном инструменте, как облигации, которые сейчас могут дать очень хорошую доходность. Но тут нужно понимать динамику и прогноз по процентной ставке. Кстати, если вы не хотите об этом думать, есть и ОФЗ с переменным купоном или ОФЗ-ПК. Купон этих облигаций привязан к ставке денежного рынка RUONIA, которая чутко следует за рыночными тенденциями и уровнем процентных ставок. Это делает его устойчивым как к волатильности на долговом рынке, так и к распродажам на рынке акций.
💵 Можно хеджироваться от падения российского рынка и через доллар. Но покупку долларов нельзя в полной мере назвать нейтральной позицией, поскольку она будет выгодна только в случае дальнейшего ослабления рубля. На фоне высоких процентных ставок, а также высоких цен на нефть и газ ставить против рубля не слишком комфортно. Но кто знает, куда нас уведет геополитика? Тем более, что ставки в консервативных долларовых инструментах даже близко не перекрывают инфляцию. Когда доллар был ниже 73 р. и болтался там долгое время, почти в каждом обзоре рынка я писал про покупку доллара. Так что если вы также покупали доллар, то вы уже имеете по этой позиции, как минимум, +6-7%. А вот ближе к 80 их можно продавать и перекладывать потихоньку в акции. Доллара по 100 сейчас точно ждать не стоит (только если не случится самое страшное). Вернее, доллар по 100 будет, но не сейчас.
⚠️ Однако, помните и другое важное правило. Медвежьих рынков и длительных снижений без отскоков тоже не бывает. А свои мысли по поводу того, что нас ждет дальше, напишу сегодня чуть позже в небольшом обзоре по рынку.
❗️ Важно ⬇️
Думаю, вы точно обратили внимание как с начала 2022 года “колбасит” фондовый рынок.
🤔 В такие моменты невольно задумываешься о том, чтобы зафиксировать прибыль по ростовым активам и переложиться во что-то более надежное и спокойное. Но с другой стороны, как говорит Уоррен Баффет: “Покупать акции надо тогда, когда на улицах льется кровь и над головой свистят пули.”
Но ведь любая коррекция рынка - это не только минус в портфеле, это еще и возможность купить просевшие акции.
Падение - лучшая возможность для покупки.
Но при этом нужно быть осторожным, придерживаться определенных правил и знать по каким ценам покупать. А главное, знать, что именно покупать, иметь список бумаг для покупки. Обо всем этом я расскажу уже в эту субботу на разборе портфеля акций роста США.
📉 Также обсудим текущую ситуацию на рынках. Поделюсь своим мнение о возможных сценариях развития событий.
💡 Разбор пройдет 29 января в 12:00 мск в режиме онлайн
#ликбез
#курс доллара
#курс доллара в 2022
#падение рынка акций
#обвал рынка акций
#обвал акций
#обвал фондового рынка
#падение фондового рынка