Напомним, что в феврале 2018 года Галицкий фактически потерял контроль над компанией покинув совет директоров и продав около 29% акций компании. На сегодняшний момент ему принадлежит около 3% акций Магнита. Теперь же крупнейшим акционером компании является ВТБ, давайте оценим, что же получилось добиться новым менеджерам за последние 3 года.
💢 Магнит - российская компания, управляющая сетью розничных магазинов «Магнит», с головным офисом в Краснодаре. Является одной из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России. У компании есть собственные тепличные комплексы в Краснодарском крае и собственная торговая марка. Логистическая сеть «Магнита» является одной из крупнейших в Европе и имеет распределительные центры в разных уголках страны.
После прихода к управлению Магнитом бывших директоров и менеджеров из X5 Retail - дела у компании пошли в гору. Также положительно на финансовые показатели ритейлера сказалась пандемия COVID-19. С 2018 года выручка возросла на 40% достигнув 1,7 трлн руб, однако догнать конкурента в лице X5 Retail Group уже не получается.
🔸 Сильные стороны компании:
- Один из лидеров российского рынка продуктовой розницы по количеству магазинов
- Высокая узнаваемость бренда в регионах
- Лидер российского рынка продуктовой розницы по количеству покупателей
- По двум (из трех рассматриваемых) мультипликаторов стоимости - компания торгуется ниже средних значений за последний 5 лет
Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.
У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.
🔸 Слабые стороны компании:
- Показатели рентабельности ниже, чем у основных конкурентов.
- Невысокая сумма среднего чека
- Работа преимущественно в одном формате снижает конкурентоспособность
- Негативное восприятие части потребителей бренда «Магнит»
📊 Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E - 11,29
P/B - 2,82
P/S - 0,29
Рентабельность
ROA - 4,59%
ROE - 24,84%
ROS - 2,61%
Debt/Equity - 149,18% Операционная рентабельность - 2,16%
✔️ Подводим итог:
На текущий момент акции Магнита выглядят чуть перепроданными на фоне распродажи российских акций на этой неделе. Бизнес продолжает развиваться, начинает расти не только выручка, но и прибыль корпорации, маржинальность увеличивается. Также стоит учесть, что за последние 3 года выручка Магнита растет на 1-2% в год быстрее, чем доходы ближайшего конкурента в лице X5 Retail.
Окончательные выводы пока делать рано, но положительные изменения уже прослеживаются. А нам лишь остаётся только наблюдать за увеличением (за счет редизайна) LFL показателей магазинов у дома, а также полной трансформации компании.