Ну что ж, есть кто живой? Минусами не завалило? Последние несколько торговых дней оказались кошмаром для российского фондового рынка. Индекс растерял весь рост за 2021 год в течение всего 2-3 дней и пока что похоже, что будет падать дальше. Сопоставимый по силе провал был в марте 2020 года, когда на рынке еще не было такого количества частных инвесторов.
Что же делать? Стоит ли подбирать подешевевшие акции сейчас или пока что лучше ждать? А может вообще пора выйти в кэш и валить с рынка? Давайте попробуем разобраться.
Внимание для всех читающих! Я просто делюсь своим мнением, не пытаюсь давать рекомендации и не являюсь экспертом. Я такой же инвестор, как и вы. Скорее всего у многих из вас депозит побольше моего, так что не воспринимайте мои слова так, будто я выдаю их за истину в последней инстанции. Наоборот, приглашаю вас к дискуссии в комментариях.
Из-за чего падаем?
Причин падения несколько. Первая и самая очевидная - геополитика. Россия и НАТО безуспешно пытаются договориться о том, где и как будут стоять солдатики на карте. Россия хочет того, что не может дать НАТО, а альянс хочет того, на что не может согласиться Россия. На выходе получаем тупик и угрозы санкциями. Ну а войска РФ стягиваются к границе с Украиной.
В результате инвесторы нервничают и выходят и активов, по которым сильно возрос риск. Стоит отметить, что бегут в основном нерезиденты, то есть зарубежные инвесторы. Преимущественно фонды.
Вторая причина - макроэкономический негатив. Тут и скорое повышение ключевой ставки в США. И рост доходности американских гос. облигаций. И не самое радужное начало сезона отчетности в США.
В основном, конечно, рынок РФ падает из-за угрозы очередных санкций. Многие опасаются начала военных действий, но я почти уверен, что до них не дойдет. Впрочем, давайте подробнее поговорим о том, как скорее всего будет развиваться ситуация.
Чего ждать от рынка дальше?
Очевидно, все будет упираться в первую очередь в результаты переговоров России и НАТО, которые еще не завершились. Мне кажется, что договориться так и не получится, так как каждая из сторон хочет того, на что вторая не пойдет.
Тут я вижу два варианта развития событий. Первый - все будет плохо и США снова введут санкции. С полным списком того, чем они нам угрожают, я не знаком, да и он меняется чуть ли не каждый день. Но главное - самые страшные санкции уже по сути введены. На то, что может быть страшнее не пойдут из-за того, что самим себе хуже сделают (отключение России от SWIFT).
Война тоже никому не нужна. Во-первых, мы живем в эпоху ядерного оружия, которое очень хорошо остужает голову. Глобальный конфликт, в который неизбежно выльется противостояние РФ и НАТО, никому не нужен.
Второй вариант развития событий - стороны все-таки придут к какому-то компромиссу. Каким он будет, сложно сказать, даже сами переговорщики пока не могут этот компромисс нащупать. Но главное, что в таком случае моментально спадет градус напряженности. А уже после этого потихоньку начнут возвращаться нерезиденты.
При худшем раскладе нас ждет продолжение падения в течение какого-то времени, затем скорее всего будет боковик, хотя тут уже загадывать сложно. Падать будем до тех пор, пока не убегут все нерезиденты, которые не смогут оставаться в российских активах.
Во втором случае нас ждет достаточно быстрый отскок.
Покупать или ждать?
Я исхожу из позиции долгосрочного инвестора, который хочет формировать капитал. Если вы больше по части спекуляций, то мое мнение вам точно не подойдет, у вас свой путь.
Лично мне кажется, что сейчас стоит покупать подешевевшие акции хороших компаний, у которых меньше всего риск нарваться на санкции. Если условный Сбербанк в случае санкций пострадает сильно, то вот российской нефти, газа или металлов на мировом рынке слишком много, чтобы брать и выдавливать их оттуда. А значит прибыль у этих компаний будет, а значит будут дивиденды, а значит инвестор не останется без штанов.
Даже в худшем случае на российском рынке все будет не так плохо, как может показаться. При этом не стоит покупать все и сразу лишь потому, что подешевело. Тщательно анализируйте фундаментал, следите на новостной повесткой (хотя ее стоит делить на 2, все же СМИ хотят хайпа, а не правды) и принимайте только взвешенные решения.