Одна из моих статей, в которой я рассказал про 10 российских компаний, которые обеспечат двузначную дивидендную доходность в 2022 году, очень заинтересовала многих читателей. В комментариях меня попросили сделать подборку дивидендных акций с рынка РФ, и я решил эту просьбу выполнить, тем более, меня и самого интересуют качественные дивидендные акции.
Как будем выбирать?
По каким критериям будем отбирать бумаги? Для оценки акций с точки зрения дивидендов нужно чуть больше, чем просто классический анализ компании и ее отчетностей.
Когда-то я уже рассказывал про такой показатель, как DSI. Это индекс стабильности дивидендов.
Именно его мы будем использовать для первичного отбора бумаг. Рекомендую прочитать мою статью про этот индекс, чтобы понимать, как его использовать.
Если вкратце, то DSI может принимать значения от 0 до 1, чем выше, тем лучше. Компанию можно назвать стабильной и качественной дивидендной историей, если ее DSI=0,6 или выше.
Для анализа акций по DSI я использую сервис от компании Доходъ. Там как раз можно сортировать акции, торгующиеся на ММВБ, по этому показателю.
Ставим галочку "Показать только совокупные дивиденды за год", чтобы уменьшить количество строк в таблице, и чтобы компании не дублировались. А после этого сортируем список по DSI.
Теперь у нас есть список компаний, которые стабильно платят дивиденды и при этом стабильно увеличивают выплаты. Всего их 21 штука. Вот этот список:
- Лукойл
- ТГК-1
- Новатэк
- Сбер (обычные и префы)
- ТМК
- КазаньОргсинтез (префы)
- ОГК-2
- Фосагро
- Полиметалл
- Башинформсвязь (префы)
- Магнит
- Таттелеком
- Центральный телеграф (префы)
- Сургутнефтегаз
- Саратовский НПЗ (префы)
- Акрон
- Транснефть (префы)
- Московская биржа
- Мать и дитя
- Юнипро
- АФК Система
Это список по убыванию DSI. У Лукойла и ТГК-1 он равен 1, у последних двух в списке компаний 0,61. Но, естественно, это далеко не единственный параметр, по которому нужно отбирать компании. Помимо стабильных выплат нам нужно учитывать, как минимум, их доходность и стабильность самой компании.
Размер выплат хотелось бы хотя бы выше инфляции, иначе зачем нам такие дивиденды, правда? Инфляция в 2021 году по данным Росстата составила около 8,5% будем ориентироваться на эту цифру (если очень хочется высказаться по поводу того, чем и что считает Росстат, можете сделать это в комментариях, только сильно не ругайтесь ;) ).
Давайте выберем компании, которые по прогнозам заплатят в следующем году не меньше 9% дивидендами. В этом случае список сокращается до 10 позиций.
- Лукойл
- ТГК-1
- Сбер (префы)
- ОГК-2
- Фосагро
- Полиметалл
- Башинформсвязь (префы)
- Магнит
- Саратовский НПЗ (префы)
- Юнипро
Теперь можем взглянуть на каждую из этих компаний и подумать, стоит ли она покупки. Я выскажу свое мнение, а вам советую подумать самостоятельно, подходят вам эти акции или нет.
Лукойл
Старый добрый нефтегазовый сектор российского рынка. Компании из него всегда платили дивиденды и довольно неплохие. Лукойл действительно эффективная компания. Цена на нефть, от которой напрямую зависит доход Лукойла, обещает быть в 2022 году на уровне 70-80$ за бочку, что вполне неплохо.
Выплаты происходят 2 раза в год. С 2019 года менеджмент взял четкий курс на ежегодное повышение дивидендов.
Лично я бы рассмотрел возможность добавить акции Лукойла в дивидендный портфель. Если хочется ухватить по более вкусной цене, можно последить за ценой на нефть и попробовать взять на просадке.
ТГК-1
"Дочка" Газпрома, работающая в Северо-Западном Федеральном округе. С 2020 года выплачивает не меньше 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды стабильно растут, вроде все выглядит неплохо.
Правда вот стоимость акций неуклонно падает, и возникает вопрос, а не получится ли так, что доходность дивидендов будет съедена падением стоимости акций? Да и, если честно, у меня не очень хорошее отношение к таким вот дочерним компаниям крупных гигантов.
Лично я бы не стал брать такие акции в дивидендный портфель, несмотря на неплохую доходность.
Сбер (префы)
Ну эта компания в представлении не нуждается. Банк всея Руси, а с недавних пор не только банк, но и целая экосистема, часть которой уже есть, часть активно развивается. Компания из списка непотопляемых, если уж утонет Сбер, значит утонуло вообще все.
Выплаты дивидендов раз в год. Равные суммы по обычным акциям и по префам, но префы стоят дешевле, а значит и доходность будет выше, поэтому берем их.
ОГК-2
Еще одна "дочка" Газпрома. К ней применимы все то же самое, что и к ТГК-1, только вот тут ситуация с котировками получше. Есть даже путь и небольшой, но более-менее стабильный рост.
Эту компанию можно взять в дивидендный портфель.
Фосагро
Лидер в России и один из лидеров в мире по поставкам удобрений. Действительно качественная компания. При самом худшем раскладе менеджмент обещает дивиденды в размере 50% от скорректированной прибыли. Если же финансовые показатели отличные, то на дивиденды будут направлять не меньше 75% от свободного денежного потока.
Эту компания я очень люблю и уже держу в своем портфеле. Она принесла мне уже около 100% прибыли только на росте стоимости акций, так еще и платит дивиденды ежеквартально.
Фосагро, как и написал, уже держу и планирую наращивать.
Полиметалл
Компания добывает золото и серебро. Дивиденды платит дважды в год, но самое главное, платит их в американской валюте. Да, Полиметалл зарегистрирована не на территории РФ, что позволяет ей платить дивиденды в $. Это ее большой плюс.
Но зависимость от цены на золото является для компании скорее минусом, чем плюсом. Золото в последнее время не очень хорошо себя чувствует. Тем не менее в моем портфеле есть акции Полиметалл.
Эти акции стоят покупки, но нужно очень внимательно анализировать рынок, цены на золото и саму компанию перед покупкой.
Башинформсвязь (префы)
Еще одна "дочка" крупной компании, на этот раз Ростелекома. Дивидендная политика у компании немного запутанная, но в целом на выплату дивидендов направляют обычно 50% от чистой прибыли.
Вообще, о Ростелекоме я слышал немало негатива как от частных инвесторов, так и от профессионалов рынка. Все-таки это полугосударственная компания, а такие как правило не особо эффективно работают.
Лично я бы не стал покупать эти акции в дивидендный портфель.
Магнит
Когда последний раз вы были в Магните? Я вот вчера заходил :) Один из крупнейших российских сетевых ритейлеров. К сожалению, четкой дивидендной политики у компании нет, кроме того, что выплаты происходят 2 раза в год и менеджмент вроде как старается из года в год повышать дивиденды.
Но вот по цене акций у Магнита как-то не клеится. Впрочем, ритейлеры это неплохая защита от инфляции, так что есть смысл присмотреться к ним получше.
Акции Магнита нужно изучить детально, но в целом выглядят подходящими для добавления в дивидендный портфель.
Саратовский НПЗ (префы)
Не очень крупное предприятие, с 2013 года вошло в состав компании Роснефть. Саратовский НПЗ направляет на дивиденды по привилегированным акциям 10% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденды по обыкновенным акциям не выплачивают. Выплаты осуществляются раз в год.
Вообще, выплаты у компании не особо стабильные, хоть и хороший DSI. При этом предприятие по сути локальное, совсем не идет в сравнение с предыдущими компаниями из нашего списка.
Я бы не стал покупать Саратовский НПЗ в дивидендный портфель.
Юнипро
Про эту компанию я уже писал в статье, упомянутой в начале. До 2024 года Юнипро будет выплачивать неплохие дивиденды, а дальше возможно их снижение. Выплаты 2 раза в год, размер очень даже неплохой относительно текущей цены.
Акции Юнипро уже держу в портфеле и рассматриваю вариант докупить еще.
Итог
Итак, если вы хотите добавить в свой портфель качественные российские дивидендные акции, рассмотрите следующие компании:
- Лукойл
- Сбер (префы)
- Магнит
- Фосагро
- Полиметалл
- Юнипро
Естественно, это далеко не все дивидендные акции, которые могут быть интересны, но я отбирал бумаги по четким критериям плюс на свой субъективный взгляд. Если у вас есть другие претенденты в дивидендный портфель, пишите в комментариях, обсудим и рассмотрим.
Ну и главное - думайте своей головой перед покупкой или продажей.