Что ж, 2022 год наступил, начались длинные выходные, а значит самое время подумать над тем, куда инвестировать в течение следующих 365 дней. Даже если вы долгосрочный инвестор, стоит изучить ситуацию и прогнозы, чтобы скорректировать свою инвестиционную стратегию.
В этой статье я поделюсь своими соображениями насчет 2022 года. Я не профессионал, на эксперт-аналитик, поэтому буду рад, если вы выскажете свое мнение в комментариях, и мы с вами обсудим его. А теперь поехали, буду краток.
Глобальные факторы, влияющие на мировую экономику
Начать стоит с макроэкономических процессов и факторов, которые влияют на все экономики мира. В принципе, мы их и так уже знаем, потому что корень многих из этих факторов лежит еще в кризисном 2020 году.
Кризис энергоресурсов
Из-за того, что в 2020 году спрос на нефть очень сильно упал, на рынке до сих пор сохраняется дисбаланс. На протяжении уже двух лет ОПЕК и другие производители нефти стараются этот дисбаланс грамотно разрулить, но процесс еще не завершен.
Аналитики организации ОПЕК считают, что спрос на нефть будет выше предложения вплоть до конца 2022 года. Это поддержит как цену на нефть, так и финансовые потоки нефтяных компаний.
С газом ситуацию вы и так знаете. Цены за 1000 кубометров в Европе уже много раз били исторические рекорды и пока что финала этой истории не видно. Плюс газ активно стал закупать Китай и другие страны Азии. Спрос вырос, предложение пока нет. Конъюнктура очень благоприятна для экспортеров.
Многие здесь скажут, что сейчас все идут в возобновляемой энергии, и традиционные ее источники станут не нужны, но как показали нам последние несколько лет, ВИЭ пока что очень далеки от того, чтобы взять и заменить нефть, газ и даже уголь.
Высокая инфляция
В период локдаунов многие развитые экономики решили, что лучшей поддержкой будет раздача денег населению и бизнесу. Особенно увлеклись этим делом США. В результате было напечатано огромное количество денег, которые вызвали мощную инфляцию.
Так как крупнейшие экономики по сути экспортируют инфляцию, в других, менее развитых экономиках (в том числе российский), также начла раскручиваться инфляция.
Подливает масла в огонь еще и нарушение логистических цепочек. До сих пор логистика не восстановилась до допандемийного уровня, что создает дисбаланс спроса и предложения.
Большинство стран уже начали борьбу с инфляцией, повышая ключевые ставки. США ускоренно сворачивает программу количественного стимулирования и будет повышать ключевую ставку в 2022 году.
Какие отрасли будут активно расти в 2022?
Теперь мы можем сказать, какие сектора экономики будут чувствовать себя хорошо в условиях 2022 года. Самый очевидный ответ:
- финансовый сектор,
- энергетический сектор (нефте и газодобытчики).
Если говорить про финансовый сектор, то отдельное внимание стоит уделить именно США, как самому крупному и стабильному рынку. Повышение ключевой ставки приведет к тому, что банки будут больше зарабатывать на своих кредитных портфелях, ведь новые займы будут выдаваться под более высокие ставки. При этом сейчас на балансе почти всех крупных банков США огромное количество кэша, который им некуда девать. В 2022 году этот кэш начнет работать и приносить им прибыль.
А вот в случае с энергетикой стоит посмотреть на наш, российский рынок. Во-первых, нефтяные компании будут чувствовать себя вполне хорошо в течение года и скорее всего порадуют акционеров дивидендами. Во-вторых, у нас удачное положение, так как природный газ сейчас очень востребован как в Европе, так и в Азии, а наши добытчики могут отправлять его в оба направления. Ну вы и сами видели Газпром в прошлом году.
Из менее очевидных вариантов, куда вложиться в 2022 году:
- materials (черные и цветные металлы, дерево и другие материалы),
- продукты питания (аграрные компании, продуктовые ритейлеры),
- полупроводники.
Сектор Materials показал хороший рост и в 2021 году. Скорее всего так и продолжится, потому что логистика пока еще не восстановлена до конца, а спрос на материалы уже есть и растет. На нашем российском рынке есть много металлургических компаний, которые отлично себя чувствуют и уже порадовали двузначной дивидендной доходностью.
Продукты питания вообще отличная страховка от инфляции. Это товары, которые востребованы всегда, поэтому даже при высокой инфляции они будут зарабатывать свою прибыль. Качественные компании из этого сектора есть как на российском рынке, так и на американском.
С полупроводниками ситуация сложнее. Кризис так же идет уже не первый год, компании начали строить новые заводы, чтобы покрыть нехватку предложения на рынке. Если хочется инвестировать в этот сектор, то на мой взгляд лучше воспользоваться принципом "Во время золотой лихорадки продавай лопаты". Стоит присмотреться не к производителям полупроводников, которые уже весьма перегреты, а к тем компаниям, которые будут производить для них оборудование, строить заводы и т.д.
Вот такой примерный план по инвестициям я составил на 2022 год. Естественно, это лишь мое мнение, а не рекомендация. Если вы хотите поспорить, дополнить или просто высказать свои мысли, буду рад пообщаться с вами в комментариях.
