Будто в подарок к новогодним праздникам 30 декабря 2021 г. УК - Акционерное общество "Сбер Управление Активами" начала торговлю уникальным для российского рынка фондом Блокчейн Экономика (SBBE ETF).
Фонд является БПИФом, ISIN - RU000A104B87, доступен для неквалифицированных инвесторов на Московской бирже.
Почему фонд уникальный?
Инвестирует фонд в акции иностранных компаний, основная деятельность которых связана с технологиями блокчейн (от англ. «цепь блоков», децентрализованная база данных, которая одновременно хранится на множестве компьютеров, соединённых друг с другом в интернете. Активно используется для перевода криптовалют, в банковской индустрии, в сфере кибербезопасности, удостоверения личности).
Потенциал направления очевиден: технологический, финансовый, IT сектор и кибербезопасность сегодня «на коне». Добавим сюда полупроводники и получим мега-перспективный по доходности коктейль.
Следует фонд (бэнчмарк) за собственным индексом АО «Сбербанк КИБ» «Sber Blockchain Economy Index – Сбер Индекс Блокчейн Экономика» (SBERBLEC). Индекс ориентирован на компании, существенная доля выручки которых поступает от бизнеса, связанного с блокчейн-технологиями и цифровыми активами (консалтинг, разработка программного обеспечения и т.д.), на компании, занимающиеся производством оборудования для майнинга и создания цифровых активов, и их сервисным обслуживанием, а также на компании – операторы площадок для торговли, расчетов и хранения цифровых активов.
Альтернативы и конкуренты на российском рынке – отсутствуют, это первый подобный фонд, состав рассмотрим ниже.
Какова доходность и риски?
Фонд совсем новый, говорить о его доходности пока рано. Но можем взглянуть на индекс, за которым он следует. Хоть и рассчитывается он всего лишь с 01.10.2021 года, график все равно нагляден:
Как мы знаем риск всегда сопряжен с доходностью. УК на своем сайте представила сценарий среднегодовой доходности на основании показателей поведения активов внутри фонда:
Такова и будет волатильность фонда – высокая. И это обусловлено его составом. Посмотрим же, что внутри.
Состав фонда на 13.12.21г.:
УК приводит данные на момент формирования фонда (оно еще продолжается), сейчас в нем всего 17 активов:
1) NVIDIA CORP — 11,3% (разработчик графических процессоров и систем на чипе, США);
2) COINBASE GLB INС — 9,19% (платформа обмена криптовалют США);
3) MICROSTRATEGY Inc — 8,22% (IT-сервис и ПО, США);
4) SILVERGATE CAP Class A — 7,78% (банки, США);
5) VOYAGER DIGITAL — 7,74% (публично торгуемый лицензированный криптоактив, брокер, который предоставляет инвесторам готовое решение для торговли криптоактивами, Канада);
6) MARATHON DIGITAL— 7,54% (технологии цифровых активов, добыча криптовалюты, уделяется особое внимание экосистеме блокчейнов и созданию цифровых активов, США);
7) NORTHERN DATA AKT O.N. — 7.5% (высокопроизводительные вычисления, графические процессоры, в 2021 году приобрела биткоин-майнер, Германия);
8) HIVE BLOCKCHAIN— 6.68% (заявляет себя как первую публично торгуемую криптомайнерскую компанию, Канада);
9) HUT 8 MNG CORP — 6.27% (цифровые финансы, децентрализованные системы с высокопроизводительными вычислениями, майнер биткойнов и цифровых активов, Канада);
10) RIOT BLOCKCHAIN — 6,13% (компания по добыче биткойнов, специализируется на покупке криптовалютного и блокчейн-бизнеса, а также поддерживает технологические компании блокчейн., США);
11) GALAXY DIGITAL — 5,86% (финансовые услуги и управление инвестициями, предоставляет клиентам полный набор финансовых решений, охватывающих экосистему цифровых активов, США);
12) BAKKT HOLDINGS — 3.44% (корпорация, управляющая технологической платформой, которая позволяет клиентам через приложение управлять цифровыми активами, США);
13) BITFARMS LTD — 3.3% (компания, занимающаяся инфраструктурой блокчейнов, управляет одним из крупнейших центров по добыче криптовалюты в Северной Америке, Канада);
14) DIGINEX LTD ORD Shares — 2.37% (IT-сервис и ПО с использованием технологии блокчейна, Гонконг);
15) BIGG DIGITAL — 2.34% (владеет, управляет и инвестирует в криптобизнес, Канада);
16) MOGO INC — 2.21% (финансовые услуги, Канада);
17) ARGO BLOCKCHAIN ADR — 2.12% (IT-сервис и ПО, управляющая компания, ориентированная на данные, развивает технологию блокчейна, предлагает платформу для майнинга, Великобритания).
Как видим, компании так или иначе представляют именно криптовалютное направление рынка.
Географический разброс следующий:
- США — 59.46%;
- Канада — 28.54%;
- Германия — 7.5%;
- Гонконг — 2,37%;
- Великобритания — 2.12%.
Участие прочих от американского рынков незначительное, как, впрочем, и заявлено фондом. Значит этот фонд увеличит долю Америки в ваших портфелях.
Валюта фонда – доллары, хоть торги и ведутся в рублях. Нужно учитывать зависимость от курса при выборе фонда к покупке.
Расходы:
Ну и самое важное для инвестора – издержки:
- Комиссия за управление фондом – 1,39%
- Комиссия брокера за покупку – если брать ч/з Сбер =0%, у остальных – по тарифу брокера
- Комиссия внутри фонда – отсутствует, активы покупаются напрямую, а не через фонд.
- Налоги – внутри активы американских эмитентов, большинство из них платит дивиденды. И, хоть они и реивестируются фондом, налог на них составит 30%.
Подводя итог:
+ уникальность фонда - на российском рынке фондов именно с такой ориентацией нет, значит отсутствуют альтернативы и конкуренты;
+ возможность инвестировать с малыми суммами в криптовалютный бизнес;
+ низкий порог входа – около 10 руб за пай;
+ доступен неквалифицированным инвесторам;
+ отсутствие внутренних комиссий – фонд инвестирует в акции напрямую, а не через другие фонды;
+ пассивная стратегия управления – некая защита от риска неверных решений управляющего;
+ высокая ликвидность;
+ на владение паями дольше 3-х лет действует льгота долгосрочного владения, что снижает издержки и, соответственно, повышает доходность;
- низкая диверсификация по валюте (рассматривать нужно как долларовую часть портфеля), по отрасли (представляет только одно узкое направление) и по странам (увеличит долю Америки в портфеле);
-/+ комиссия за управление 1,39% в целом по рынку высоковата, но, учитывая уникальность фонда – можно считать нормой;
-/+ высокая волатильность компенсируется потенциально высокой доходностью;
-/+ налог на дивиденды 30% это очень много / но дивиденды ведь реинвестируются, а не выплачиваются.
Вывод:
потенциал направления очевиден, фонд крайне интересный и перспективный!
