Многие натыкались на такие заголовки: "Моя дивидендная доходность в Сбербанке 50% годовых", "Моя доходность по Газпрому 500%", " Моя инвестиция в Лукойл окупилась в 10 раз" .
Инфляция + время дают магию чисел. Данной магией пользуются многие блоггеры, инфобизнесмены, брокерские фирмы, маркетологи и так далее. Если бы была дефляция, то вам презентовали числа по другой методике расчета.
В 1998 году 1 литр молока стоил 3,5 ₽, в 2021 году 50-60 ₽. Как видно из примера, инфляция + время дали нам рост стоимости в 14-17 раз. Можно сделать заголовок "За 24 года 1 литр молока вырос в цене в 17 раз ", звучит с оттенком кликбейта, но отражает суть.
Данный заголовок несет негатив, показывая, как со временем обесцениваются деньги, с инвестициями же наоборот инфляция+ время несут позитивный заголовок "Мои инвестиции окупились в 17 раз". Но прочитав информацию мы понимаем, что наши 3,5 ₽ инвестированные в 1998 году, превратились в 60₽ в 2021 году, но на них мы сможем купить литр молока, как и в 1998.
Доходность ценной бумаги и магия чисел
Я решил посмотреть какая же доходность реальная доходность Сбербанка, Газпрома, Лукойл с января 1998 года по декабрь 2021.
Стоимость акции в январе 1998 года
- Лукойл - 100₽
- Газпром - 5₽
- Сбербанк - 1,1 ₽
Я взял инфляцию начиная с 1998 года по 2021 год - 1768,2 % . 1 ₽ в начале 1998 года равен 18,68 ₽ по покупательской способности в конце 2021 года.
Если сравнивать стоимость литра молока в 1998 и 2021 году, инфляцию с 1998 по 2021 год, то значения примерно равны - 1600% против 1768,2%.
С учетом инфляции и без увеличения покупательской способности нашего капитала и полученных дивидендов, стоимость акций следующая:
- Лукойл - 1868,13 ₽
- Газпром - 93,41₽
- Сбербанк - 20,55₽
На данный момент стоимость следующая:
- Лукойл - 6372,5₽
- Газпром- 342,32₽,
- Сбербанк- 295,14₽
Как видно из расчетов, то нынешняя стоимость данных бумаг обгоняет инфляцию за данный срок на :
- Лукойл - 241,11%
- Газпром - 266,47%
- Сбербанк - 1 336,20%
Но если презентовать с магией чисел и не учитывать инфляцию и покупательскую способность капитала, то можно озвучить следующие числа:
- Лукойл - 6 272,5%
- Газпром - 6 746,4%
- Сбербанк - 26 730,90%
Согласитесь заголовок "Моя доходность в акциях Сбербанка 26 830%" звучит интригующе ? Но реальное увеличение покупательской способности акции Сбербанка 14 раз, Газпрома и Лукойле 3,4 -3,6 ( без учета дивидендов).
В статье Как считать дивидендную доходность своего капитала Я уже приводил примеры, которыми можно пользоваться для расчета. Многие блоггеры ради привлекательных заголовков используют следующий метод: из стоимости покупки вычитают поступающие дивиденды, соответственно если акция была куплена за 100 ₽, дивиденды за все время 50 ₽, стоимость акции на данный момент 200 ₽, то презентуется доходность по ценной бумаге - 300-400% .
Мне интересно, а какой вид расчетов будет в том случае, если полученные дивиденды будут больше, чем стоимость покупки ? Если акция была куплена за 100 ₽, дивиденды за все время 110 ₽, стоимость акции на данный момент 200 ₽, то какую доходность по ценной бумаге презентовать ?
Акции Лукойла стоили в 1998 году 100 ₽, дивиденды с 1998 по 2021 год были в десятки раз больше, чем стоимость закупки, то как будут считать ?
Данная методика расчета доходности в ценной бумаге один большой кликбейт и чаще всего её презентуют блоггеры, которые не сталкивались с моментом, когда дивиденды полученные по бумаге намного больше, чем её стоимость.
Дивиденды и магия чисел
С Дивидендами тоже используют магию чисел, чтобы заголовок был более привлекательный, но это опять же игра числами и она не отражает реальную покупательскую способность капитала.
Акция Газпрома в 1998 году стоила 5 ₽, дивиденды в этом году 12,55 ₽, в следующем прогнозируют 44,57 ₽. Сделаю небольшую работу за инфобизнесмена и придумаю ему заголовок "В следующем году моя дивидендная доходность в акциях Газпрома 791,4% годовых".
Звучит красиво и кликбейтно ? Автора привлечь за кликбейт в Дзене не получится, ведь его дивидендная доходность без учета инфляции и налогов будет действительно 791%. Но если мы в расчеты добавим инфляцию, покупательскую способность и время, то доходность будет 47,71% . Разница в 16,58 раз. Со Сбербанком и Лукойлом ситуация будет аналогичной.
Чем дольше Вы будете держать акции, тем красивее будут ваши числа на счетах
В книгах о Уоррене Баффете и его стиле инвестирования тоже используют такую магию и рассказывают нам какие заоблачные дивиденды в % получает Уоррен Баффет относительно стоимости покупки и там тоже не учитывают инфляцию и покупательскую способность денег.
Какими большими не были бы %, но 44,57 ₽ как были ими так и остаются во всех вариантам расчетов :) .
Для инвестора важно, чтобы росла покупательская способность его капитала и через определенные промежутки времени на свой капитал он мог купить больше товаров и услуг. Большие числа не равны увеличению покупательской способности капитала.