Надежные инвестиции под 15% в 2022!

Для консервативных инвесторов, которые предпочитают держать деньги на депозитах или в надежных облигациях 2021 год оказался неудачным!

Рост ставок по депозитам в России отставал от темпа роста инфляции. В результате сбережения на депозитах фактически показывали отрицательную доходность. Инфляция достигла 8,4%, а средняя максимальная ставка в 10 крупнейших банках сейчас 7,4% (см. рис.)

Рост инфляции и обострение внешнеполитической ситуации привели к заметному снижению цен на облигации. Инвесторы, которые вложили свои деньги в ОФЗ в начале 2021 года получили символическую доходность в 2,97% (на рисунке представлены изменения индексов цен государственных облигаций RGBI и RGBITR). То есть с учетом инфляции инвесторы получили реальную отрицательную доходность.

Инфляция в России

Инвестиционная идея:

Обвал на рынке облигаций привел к тому, что текущие доходности по облигациям федерального займа (ОФЗ) прайсят доходность к погашению 8%-8,5%, а довольно надежные корпоративные облигации дают войти с доходностью к погашению по 9%-11%, пример:

✅ОФЗ 26234, доходность к погашению - 8,4% (3,5 лет, номинал 1000 руб., купон 22,44 руб., выплачивается 2 раза в год)

✅СамолетP10, доходность к погашению – 10,4% (2,6 лет, номинал 1000 руб., купон 22,81 руб. выплачивается 4 раза в год)

Индексы доходностей государственных облигаций ОФЗ с фиксированной ставкой с за 2021 год.

Я считаю, что в 2022 году можно ожидать снижения инфляционного давления, и начала цикла смягчения денежно-кредитной центральным банком. Вполне вероятно, что мы увидим уже в 2022 некоторого снижения ключевой ставки, что вызовет рост цен на облигации. Помимо этого, я все же склонен считать, что политическая турбулентность также несколько утихнет и мы получаем двойной повод для роста цен на облигации.

Средняя максимальная ставка по депозитам

Таким образом сейчас на рынке облигаций мы имеем неплохую инвестиционную возможность: текущие доходности к погашению, которые выше ставок и инфляции 8%-11% + определенный потенциал роста цен на облигации, который в случае его реализации может дать общую доходность выше 15% в 2022 году.

Риски усиления внешнеполитического давления, конечно, остаются, но вряд ли они окажут заметное влияние на цены облигаций и еще повысят доходность. Для внутреннего консервативного инвестора – практически безальтернативная инвестиционная возможность!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#портфель #идея #трейдинг #что_купить #ОФЗ #облигации