17 декабря 2021 года Банк России за своем заседании повысил ключевую ставку на 1% или 100 базисных пункта:
Ключевая ставка Банка России обычно влияет на другие ставки в экономике: кредиты предприятиям, депозиты физическим лицам, доходность по облигациям, и так далее.
Но есть еще сектор финансового рынка, на который очень сильно влияет ключевая это фьючерсный рынок. Ведь по финансовым активам размер контанго, или превышение цены фьючерса в будущем над текущей ценой, прямо пропорционален ключевой ставке.
Фьючерсный рынок считает, что финансовый актив в идеале должен расти со скоростью ключевой ставки.
Например, индекс Московской Бирже сейчас 3668.
А мартовский фьючерс на этот же индекс (MMH2) - 3738.
Контанго 3741-3682= 70 или 1.9% , в годовых это будет 8,35%.
Увеличенное контанго по сравнение, например, с прошлым годом, когда оно было 4.5%, приводит к следующим ситуациям:
1. Играть на повышение на фьючерсах стало сложнее. Чтобы получить прибыль цена акции должна расти быстрее, чем 8.5% годовых, на 4.5% годовых.
2. Играть на понижение на фьючерсах стало проще. Теперь, если акция выросла меньше, чем на 8.5%, вы получаете прибыль.
Как частный случай:
Если акции вообще не вырастут, вы получите прибыль.
Не стоит и говорить, что при падении акций, а сейчас на мировом финансовом рынке во время сжатия ликвидности, прибыль такого спекулянта будет существенной.
Играть на понижение вы можете, как индексе, так и на отдельных акциях:
Существенное отличие игры на понижение на фьючерсном рынке, от спотового в том, что вы не платите проценты брокеру, только комиссия за сделки.
Например, короткая позиция по акциям в ВТБ вам будет стоить 13% годовы:
А на фьючерсном рынке: НОЛЬ
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: