Пожалуй, нет человека, который не слышал, что самые удачные инвестиции происходят в кризисы и период всеобщей паники. Активы продаются за бесценок.
Я полагаю, что Вы иногда ловили себя на мысли, как вернуться в 2008 год или хотя в март 2020 и зайти всем капиталом в акции самых лучших компаний мира.
Эх, мечты...
Материал статьи не призывает к совершению финансовых операций, не является персональной инвестиционной рекомендацией или руководством к действию!
Текущая оценка рынка РФ
Если посмотреть объективно, то кризисы случаются периодически. А уж если говорить про Россию, то мы будто постоянно живём в одном затяжном кризисе... Регулярные санкции, политическое давление, растущая инфляция и т.д.
Тем не менее фондовый рынок РФ остаётся недооценённым, а прибыли компаний растут быстрее чем их капитализация!
Да бы не быть голословным внизу аналитика из ежемесячного журнала Fin plan
Конечно, это не означает, что все компании дешёвые и можно покупать всё подряд. Это стоит воспринимать как "среднюю температуру по больнице": есть очень дорогие и довольно дешёвые акции, так и справедливо оценённые.
Почему я не гонюсь за дивидендами
Информационный фон сильно давит на инвесторов при принятии ими решений и поэтому важно понимать что действительно значимо, а на что вообще не стоит обращать внимание.
Для меня, как долгосрочного инвестора, прежде всего важны фундаментальные показатели, а не размер ближайших дивидендов и волатильность котировок.
Я прекрасно понимаю, что за "строчкой в терминале" стоит реально-работающая система с несколькими тысячами людей, чей ежедневный труд генерирует будущие денежные потоки: либо на дивиденды, либо на физическое расширение бизнеса.
Мне не нужны эти "потоки" сегодня или завтра, для того чтобы реинвестировать их и успокоить себя мыслью о накопительстве богатства...
Для меня важнее получать максимальную доходность с приемлемым риском и постепенно наращивать капитал.
Дивиденды вещь приятная, в первую очередь, тем, у кого капитал позволяет на них жить. А когда задача его наращивать, то они лишь приятный бонус при движении к цели.
Если бизнес работает с рентабельностью, которая значительно выше ставки ЦБ, а активы и финансовые показатели компании растут, как "на дрожжах", то зачем мне сейчас дивиденды? Менеджмент умеет и понимает как эффективнее меня использовать эти деньги.
Поймите меня правильно. Я никого не критикую и не осуждаю: ни дивидендных любителей, ни доходных инвесторов. Каждый сам выбирает как ему распорядиться своим капиталом.
Я лишь хочу сказать, что в моём портфеле помимо дивидендных историй есть и акции растущих компаний.
Зачем они нужны я рассказывал здесь.
Высокие и стабильные дивиденды вовсе не гарантированы в будущем и следует это помнить. Компании не могут постоянно иметь растущие выручку и прибыль и рано или поздно "упрутся в потолок".
Безусловно, рынок может закладывать ожидания высоких прибылей в цену, что чревато "пузырями" и последующей переоценкой акций до своей справедливой стоимости.
Но так же справедливо и обратное.
От компании не ждут высоких результатов, а она внезапно и приятно удивляет сильной отчётностью и /или щедрыми дивидендами. Котировки будто взрываются. Есть уйма примеров: Газпром, НКНХ, Распадская, Тинькофф и т.д.
Вот я в этом и вижу суть инвестирования в акции
Находить бумаги, которые буквально "лежат под ногами" и не очень интересны большинству, при этом фундаментально крепки и имеют нереализованный потенциал. Хорошие ликвидные акции компаний, про которые рынок будто "забыл".
Для реализации их потенциала могут уйти годы. Однако с высокой вероятностью терпение инвестора будет вознаграждено.
Время и терпение сделают основную работу за инвестора. Нужно всего лишь уметь ждать. А это может быть не просто. :)
Терпения всем, здравого смысла и удачных инвестиций!
Спасибо за внимание!