Многие инвесторы хотят получать от своего портфеля стабильный денежный поток, который можно было бы тратить на личные цели или же реинвестировать. Для этого они выбирают дивидендные акции. Ну а чтобы повысить надежность своих вложений, выбор падает на американские дивидендные бумаги.
Американский рынок сейчас обеспечивает дивидендную доходность на уровне примерно 3–4%. Наиболее высокие дивиденды выплачивают компании из таких секторов, как телеком, традиционная энергетика, товары первой необходимости и REITs. Рынок США предлагает более разнообразные стратегии, чем российский. Давайте посмотрим на 7 дивидендных стратегий, которые можно использовать при инвестициях в американские компании.
Покупка «дивидендных аристократов и королей»
«Дивидендные аристократы» увеличивают выплаты не менее 25 лет подряд, а «дивидендные короли» – не менее 50. Шансы, что они снизят или прекратят выплаты, крайне малы, иначе их акции ждет резкая просадка. Фонд ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats с доходностью 2,4% включает 65 таких компаний. В 2022 году «королями» могут стать компании PepsiCo, Abbott Laboratories и Abbvie.
Бумаги с растущими дивидендами
Стратегия предполагает подбор бумаг по критериям:
- доходность выше 2% годовых,
- включение в S&P 500,
- среднегодовой рост выплат более 10% за последние пять лет,
- стабильные дивиденды, выплаты – не выше 70% от чистой прибыли,
- соотношение долг/собственный капитал – не выше 80%.
Примеры: Tyson Foods, Cisco Systems, Mondelez International.
«Собаки и щенки Доу»
Dow Jones Industrial – консервативный индекс, включающий относительно недорогие бумаги. По стратегии «Собаки Доу» собирается портфель из десяти наиболее «дивидендных» бумаг индекса в равных долях и ежегодно ребалансируется. В 2000–2020 годах стратегия обогнала S&P 500 в среднем на 2% в год. Под нее подходят, например, Chevron, IBM и Dow Inc.
«Щенки Доу» – это портфель из пяти бумаг индекса с высокой дивидендной доходностью и наименьшими P/E. Примеры: Merck, Walgreens Boots Alliance и Verizon.
Инвестиции в REITs
REITs – компании, зарабатывающие на недвижимости и ипотечных бумагах. Более 90% их чистой прибыли должно идти на дивидендные выплаты. Основной мультипликатор для оценки компании – P/FFO, где FFO (funds from operation) – чистая прибыль с учетом амортизации недвижимости и за вычетом прибыли от продажи объектов. Более стабильные выплаты обеспечивают диверсифицированные REITы или из сферы здравоохранения.
Покупка дивидендных ETF
На американском рынке это: Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) с доходностью 1,5%, который включает 249 компаний, повышающих дивиденды более десяти лет подряд, а также ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats, о котором мы писали выше. На Мосбирже есть FXRE, куда входят 120 компаний из американского сектора недвижимости.
«Падшие ангелы»
«Падшие ангелы» – акции с хорошими финансовыми показателями, но рухнувшие из-за негативного информационного фона. Оптимальные зоны входа определяются с помощью мультипликаторов и технического анализа. Главное – суметь отличить «падших ангелов» от некачественных активов.
Истории роста с минимальными дивидендами
Обычно дивидендные акции – это «истории стоимости». Они стабильнее, чем «истории роста», так как компании приходят к регулярным выплатам уже в зрелой фазе. Стратегия предполагает покупку акций с небольшими дивидендами (0,8–1,5%) и потенциалом долгосрочного роста на фоне развивающегося бизнеса, инноваций и большого объема накоплений. Например, Apple и Microsoft.
Если вы хотите составить качественный дивидендный портфель, который будет радовать вас регулярными растущими выплатами, присмотритесь к одной из этих стратегий.
Лично я держу у себя в портфеле несколько дивидендных аристократов и несколько компаний с растущими дивидендами.