На рынке газа сегодня происходят невероятные вещи. Цены взлетают до небес, а виной всему огромный спрос на энергетические ресурсы. На фоне восстановления производства большинству предприятий так или иначе нужен источник энергии. Также низкие запасы газа в Европе и приближающаяся зима сыграли свою роль в повышении цен на газ. Сегодня разберем одного из главных бенефициаров данной ситуации - компанию Новатэк.
Итак, Новатэк - российская газовая компания, основанная в Новокуйбышевске Самарской области в 1994 году. Является одним из крупнейших по объему добычи производителем природного газа в России. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе в Западной Сибири.
Сама по себе компания растущая, бизнес развивается отличными темпами - средний рост выручки около 8,5% в год. Как это удаётся компании? Дело в том, что производитель делает упор на рынок СПГ (сжиженный природный газ). СПГ - очень перспективный рынок, так как газ - это чистое топливо. Даже в Китае задумались об этом и стараются отказываться от угля в пользу более экологичного топлива. Также из преимуществ данного газа над "обычным" - доставка куда угодно - по морю, по суше и не нужно строить огромные трубопроводы и привязывать себя к ним, как например делает Газпром. Из минусов - не всегда возможно создать большие объемы перевозки СПГ.
Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.
У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.
Из последних значимых событий для компании можно выделить: начало добычи газа на Харбейском месторождении, а также получение права на пользование Арктическим и Нейтинским месторождениями. Ещё в компании приняли решение создать дочернего предприятия ООО «НОВАТЭК - СПГ топливо», которое будет осуществлять строительство малотоннажных СПГ-заводов, оптовую реализацию СПГ и развивать сеть розничной реализации СПГ на внутреннем российском рынке.
🔸 Сильные стороны компании:
- Отличная рентабельность капитала ROE - 20,7%.
- Ежегодное увеличение капитала, по итогам 3 квартала 2021 года капитал составил 1,76 трлн руб.
- Дифференцированная структура продаж.
🔹 Слабые стороны компании:
- Низкая дивидендная доходность около 3% годовых.
- Высокая вероятность продолжения коррекции акций.
📊 Основные мультипликаторы:
Оценка стоимости
P/E - 15,05
P/B - 2,89
P/S - 5,07
Рентабельность
ROA - 14,99%
ROE - 20,66%
ROS - 33,67%
L/A - 28,26% Рентабельность по EBITDA - 61,18%
✔️ Подводим итоги:
Отличный растущий бизнес. Денежные потоки увеличиваются, а высокие показатели рентабельности делают эту компанию одной из самых лучших в отрасли. Однако цена производителя на наш взгляд, даже с учетом перспектив роста рынка СПГ - завышена. Если сравнивать с конкурентом отрасли - Газпромом, то он по мультипликаторам стоимости торгуется в разы дешевле.
