Прошла торговая неделя (45 по счету), а значит пришло время отчитаться об итогах моего эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента состоит в том, чтобы с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по моему региону (по данным Росстата). Если Вы хотите более подробно ознакомиться с сутью эксперимента, то рекомендую прочитать вступительную статью Эксперимент "Копим капитал".
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё вы делаете на свой страх и риск, только вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за 45 неделю
В прошлых статьях «Покупать или продавать китайские компании» и «Купленные вами акции номинально вам не принадлежат» я уже разобрал следующие вопросы : что такое ViE ? Почему в реестре акционеров компании понятия не имеют сколько акций нам принадлежит?
Китайцы молодцы, они привлекли инвестиции по сути не давая ни кусочка владения компанией, иностранного менеджмента и других «плюшек» для акционеров. Деньги поступили на счёт компаниям, но при этом они продали акции "пустышки" оффшорной компании , которая яко бы имеет все права над головной компанией.
Ради интереса решил посмотреть портфель Уоррена Баффета и не увидел там не одной китайской компании. «Дедушка» любит участвовать в управление компанией, а китайские компании такой возможности не дают. С другой стороны по новостям его друг и партнер Чарли Мангер купил приличный пакет акций Alibaba.
Опять же надо учитывать, что фонды и крупные инвесторы покупают Vie , как и мелкие инвесторы, такие как мы. Так же стоит заметить, что в портфеле фондов, таких как FXCN тоже куплены Vie.Дело в том, что многие рекомендуют покупать фонды на китайский рынок или же напрямую через Гонконгскую биржу, но там опять же вы покупаете Vie.
Разница купленных нами АДР и Vie , которые покупают крупные инвесторы в том, что данные акции они хранят напрямую в реестре. По поводу фондов ничего не могу сказать, ради интереса можно напрямую спросить у Finex, как происходит хранение.
Мы покупаем китайские АДР на американских биржах через наши Московскую и Санкт Петербуржскую биржу, соответственно если американские биржи сделают делистинг АДР китайских компаний, то будут определенные последствия и отлично если наши биржи позаботятся о них для минимального убытка для инвесторов.
Я продолжаю придерживаться своего плана и держу в портфеле не более 21% в китайских АДР.
Очередные 10 000 ₽ Я отложил в кеш для будущих покупок. В целом помимо 24 компаний которые есть в портфеле, Я отслеживаю еще около 50 компаний, акции которых готов купить по определенным ценам. В своих отчетах Я и ранее говорил про Vale S.A , в родительский портфель я купил 10 АДР, но присматриваю данную компанию и для своего.
Минимальная стоимость за последние 5 лет - 8$, максимальная - 23,17$. Деятельность компании на данный момент очень актуальна: золото, никель, медь и так далее. В 2021 году компания выплатила отличные дивиденды - 2,67$ и это уже после уплаты налогов. Даже с учётом максимальной цены, дивиденды более 10%, что отлично для долгосрочного инвестора. Понятно, что прибыль зависит от стоимости металлов, которые компания добывает.
Из бухгалтерского баланса можно увидеть, что компания с 2018 года начала накапливать нераспределенную прибыль, по итогам 3 квартала 2021 года она около 8 миллиардов $, общая сумма обязательств 52,69 миллиарда $. Капитализация компании 66 миллиардов $.
По моему любимому показателю Нераспределенная прибыль / Обязательство выходит, что на 1$ капитализации приходится 0,15$ нераспределенной прибыли или 15% от стоимости АДР.
По итогам этого года ожидается валовая прибыль 34,26 миллиарда $, чистая прибыль 17,92 миллиардов $. Рентабельность потрясающая 31% от выручки и более 50% от валовой прибыли. При капитализации в 66 миллиардов $, P/E в районе 3,68. В следующем году можно ожидать таких же отличных дивидендов. Так же стоит учитывать курс реала к доллару, чем ниже будет реал, тем меньше будет расходов.
На этой неделе лидером падения в моем портфеле были акции VK, в итоге стоимость 1 АДР пробила отметку в 1000 ₽. У VK поменялся собственник и компанией сейчас владеет государство через прослойки. В далеком прошлом, когда началась эпопея Вконтакте и Павла Дурова с властями, Я думал, что государство захочет заполучить активы компании, которая имеет большое количество людей получающих информацию из сети. На данный момент VK владеет двумя крупнейшими социальными сетями в нашей стране ( Вконтакте и Одноклассники). Помните в 2019 году был слух, что Сбер хочет получить контрольный пакет Яндекса, Яндексу получилось договорится с государством, ограничить возможный % иностранного капитала в компании, золотая акция, совет директоров. В итоге Яндекс отлично развивается, его сервисы довольно качественные и следуют современным технологиям.
С Vk пока картина совершенно другая, компания работает на развитие, чистая прибыль минусовая, сейчас компанией будет управлять Владимир Кириенко, раньше он был одним из первых лиц Ростелекома. Посмотрите на сервисы и развитие Ростелекома, его коммерческие подвиги, Я думаю тоже самое ожидает VK. Будет больше история про государственный контроль, а не бизнес с целью увеличения прибыли. В итоге государство получило, что хотело, контроль за большим потоком информации наших граждан, я думаю прибыль и перспективы тут играют не главную роль.
Что я планирую делать с акциями VK ? На данный момент продавать по такой цене не планирую, возможно в будущем продам акции, но по цене не ниже 1 500 ₽. С одной стороны две крупнейшие социальные сети с большим количеством людей, могут генерировать большую прибыль с рекламы, с другой стороны нынче модные сервисы и экосистема, которая эту прибыль пока тянет на дно. Я думаю, что экосистема VK намного проигрывает Яндексу и будет проигрывать Сберу. Социальные сети стагнируют, компания становится государственной, Я теперь меньше верю в перспективы VK, ранее говорил, что мой приоритет Яндекс, но не по 5 000 ₽, отлично бы купить его по 3 000 ₽.
В прошлый раз немного ошибся с подсчетами доли в облигациях и облигационных фондах, соответственно на этой неделе доля прилично уменьшилась. В последнюю неделю года планирую проверить ещё раз все начисления дивидендов с 1 недели эксперимента и возможно незначительно изменится доля данных активов в портфеле. По итогам 50 недели денежные средства, которые сейчас в "Дивиденды и купоны" перейдут в категорию "Деньги.
На данный момент в облигациях и облигационных фондах 8,21%, в кеше 11,79 %, нераспределенные дивиденды 3,69%. Итог = 23,69% (цель 25% к концу 2021 года).
Пополнение: 10 000 ₽ (0,717 % от портфеля после 44 недели)
В итоге на 45 неделе у меня была следующая доходность: -1,441% ( -1,716 % от цели)
Доли в портфеле: Топ 10–51,14%, Топ-20 38,59%, Топ 30–10,26%.Погрешность 0,01%.
Лидеры роста
- Baba – 11.61%
- Momo – 11.39 %
- Bidu - 8.68 %
Лидеры падения
- VK - - 20.49%
- ВТБ – -5.5%
- Сбербанк-п – - 5.44%
Мой портфель - актуально на 12 декабря 2021 года
Если у вас есть идеи по компаниям, которых нет в портфеле, то с радостью приму данную информацию на анализ.